北京
政策发力提振消费，大消费、大金融全面爆发，上证指数成功站上3400点，股市打开上涨新空间。
昨日（3月13日）上午，我与朋友们探讨了市场站上3400点的条件，其中第一种情况，也是当时认为可能性最大的路径：两会结束后，备受社会期待的宽松货币政策、更加积极的财政政策，超常规的逆周期调节，如提振消费、发展新质生产力等政策，超越预期地落地实施。我们昨天提到，所谓超预期包含两个方面：一是时间上不能拖沓，要尽快落实，出乎市场预料；二是力度要足够大，超越常规。
话音未落，提振消费的政策便三箭齐发，时间之快，力度之大，显然出乎市场预料。3月13日下午，央行召开扩大会议，发布公告称要落实适度宽松的货币政策，遵循中央定调，择机降准降息。
3月14日上午，金融监管总局也召开新闻发布会，并发布正式文件，要求金融机构发展消费金融，助力提升消费，还在四个方面做出了颇有新意的具体部署，亮点颇多。
官方3月14日上午公告，下一周（3月17日）发改委、财政部、商务部、人社部、央行、市场监管总局等多部门将共同举办新闻发布会，多部门组合拳，形成合力聚焦提振消费。在我看来，社会保障政策是重要看点，最近呼和浩特市大力度生育补贴政策对整个社会的影响很大，让社会的期待也很大。
3月20日是利率调整的重要时间窗口，央行提前一周在3月13日发布“择机降准降息”，有经验的经济学家、分析师和投资者都能读懂：届时降息的概率相当之大。央行提前与社会沟通，既表明了央行要加强货币政策的可预见性、又反映了央行落实“适度宽松货币政策”的紧迫性。如果降息落地，显然对“稳楼市、稳股市”，以及促消费都具有直接的积极作用。
在2024年12月中旬中央政治局会议、中央财经工作会议，都把“提振消费”作为2025年应对复杂环境发展经济的“第一抓手”，3月12日两会刚刚闭幕，就看到全面提振消费的政策组合拳开始落地，反映了政府既定的宽松刺激政策“能早尽早、加紧快办、靠前发力”的特点。
年初以来，高科技价值重估是这一轮市场上涨的主要发动机，但周期股、消费股大多仍然躺在股价和估值底部，随着“全面提振消费”的一揽子举措落地，传统的周期股、消费股、医药股都有很大的补涨空间，这对大盘指数也会带来明显的推动。
根据提振消费的政策节奏，预计两会热议的“积极的财政政策”、“稳楼市”、“稳股市“、“发展新质生产力”等诸多重磅政策也都将在未来一个月紧锣密鼓和大家见面，所有这些接二连三的政策举措将形成政策合力，大概率推动股市在当前的位置再上一个台阶。
上证指数站上3400点，我的判断股市大概率打开了新的上涨空间，让我们拭目以待！
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