《钱：7步创造终身收入》：从“钱奴”到“财自由”

你好，今天为你解读的是《钱：7步创造终身收入》。

这本书的作者，叫托尼·罗宾斯，是美国的一位非常有名的励志演讲家、世界级潜能开发专家。什么是潜能开发专家？你可以通俗地理解为，就是给人讲成功学，激励他们行动的。

为什么我们要学一个成功学大师讲钱？那么多专业人士写的书还没来得及看呢，为什么要了解这一本？

首先是因为罗宾斯的经历。这位白手起家的亿万富翁，靠讲成功学发家，然后通过投资理财，变得更有钱。他跟华尔街的朋友一起创办了针对美国普通投资者的投资工具，还写过不止一本关于如何实现财务自由的畅销书，被翻译成十几种语言。

不过，这些理由还不够充分。在我看来，罗宾斯能带给我们的最大价值，在于他的“超级人脉网络”。他不仅做公开的演讲和训练营，也提供私人顾问服务。他服务的客户层级很高，包括美国前总统克林顿、美国网坛巨星小威廉姆斯、电影巨星莱昂纳多·迪卡普里奥，还有很多知名的企业家、金融精英，等等。所以，重点来了，为了写这本书，罗宾斯通过自己的人脉网络，找到了包括达利欧、巴菲特等50位投资理财大师，做采访。他们并不是泛泛聊聊，经常一谈就是好几个小时。罗宾斯本来就是特别会讲话的人，所以他从这些投资顶级大师那里挖到了很多“宝”。包括他们自己的资产配置计划，还有他们对普通投资者的实用建议，等等。

书里大段地呈现了罗宾斯跟他们的沟通细节。其中最让我惊喜的就是瑞·达利欧这部分。达利欧给出了一种适合个人投资者的、我们能直接“抄作业”的资产配置思路，这是他在自己的《原则》那本书里都没提过的，但是在这里被作者给追问出来了。后面我们也会重点介绍。

这本书很厚，有50万字，八百多页，但是脉络很清晰。整本书分成七个部分，教我们怎么“7步创造终身收入”，实现财务自由。在罗宾斯看来，财务自由，就是你的投资理财会给你带来一生稳定持续的现金收入，你能自由地干自己想做的事，不用只为钱而卖命。你可以工作，但是为了开心，不是为钱。为钱工作，你是钱的奴隶；为爱工作，钱是你的奴隶。

那么怎么实现呢？下面，我们就来了解清楚，这本书里给出的七个步骤。

首先第一步，很简单，就是三个字，多存钱。这一点，中国人比美国人强多了。作者建议，要把月收入的10%以上储蓄起来，用作投资，我们中国人很容易做到。但很多美国人都缺少存钱意识，所以书里才会这么特意提醒。

倒是有一个点值得关注，就是怎么能多存钱又少遭受痛苦？书里讲到一个方法，是诺贝尔经济学奖得主、行为金融学奠基人塞勒的建议，就是承诺明天储蓄更多。比如说，你先设定，每个月会自动储蓄你工资收入的10%。然后承诺，每一次你涨工资的时候，从涨的这部分里面拿出更高的比例来加入自动储蓄。或者承诺，每一次加薪就把储蓄比例提高3%。这样，你就不会觉得多储蓄是一种“损失”了。

好，那么存好钱了，有本钱了，怎么做投资，让这些钱增值呢？投资理财产品的广告到处都是，作者叮嘱我们：一定要“少上当”，这就是第二步。

这本书里讲了9个投资营销谎言。其实总结来说，主要就是两句话：第一句，高收益不等于要承担高风险。樊登老师的这本书《低风险，高回报》重点就是讲这背后原理的。那在今天这本书里，作者讲到，我们应该去赚那种“聪明钱”，就是寻找风险和收益不对称的机会，这才是我们该关注的。书里后面的所有内容，基本也都是发生在这个理念之下的。

还有另外一句话，就是主动管理型基金很难帮你赚钱。比如，一个统计是，在美国公募基金市场里，从1984—1998年，有96%的基金没能战胜市场，也就是大盘指数。在其他时段也是差不多的结果。而且，耶鲁大学首席投资官戴维·斯文森还跟作者说，现实其实更糟，要超过96%。因为你看过去的基金业绩的时候，只能看到至今还存在的基金的业绩，那些被清算的已经看不到了。而且，主动管理型基金还要收很高的管理费，这都是要从你的收益里扣的。

所以，很多的投资大师都建议，就投资那些被动跟踪市场的指数型基金就够了，管理费还非常低。不要试图去战胜市场，而要成为市场。这样你就会站在胜利者的那一边，跟着市场一起成长。像巴菲特、戴维·斯文森、先锋公司创始人约翰·博格，都是非常明确地跟作者这么讲的。你在我以前解读的听书里，也应该听过不少次了。这本书里还进一步提醒说，买指数，可不是只有股票指数，还有商品指数、房地产指数、短期债券指数、长期债券指数、黄金指数等等。这些每一种都是你投资的可选项。

那每种指数该在你资产篮子里占多大比例呢？这个我们在后面第四到六步讲资产配置的时候会细说。

先来看第三步，叫做规划。

在平时，我们出门要看导航路线，事业也要先定个规划。积累财富其实也一样，首先要定好自己的财务规划。这个规划主要包括两方面，一是你的财务目标，二是你实现财务目标的路径。

怎么定财务目标呢？这本书里提出了五个层级，这个是让我很有启发的。因为我们经常一提到财务目标，就会把“财务自由”挂在嘴边。但很多人会觉得这离自己很远，干脆就放弃了。而这本书里提到的五个层级，是逐步提升的，你可以根据自己的需要来选择。

第一级叫财务安全，这个指的是，你即使不工作了，每个月也能保障自己的基本生活需要，包括还清贷款，付清水电费、食物费、交通费和保险费。如果，在这个基础上，你还能保障自己的一些享受性的开支，比如服装费、娱乐费、保养费、外出餐饮费，那你就达到了第三级，财务独立。那么第二级呢？它可以看作是第一级和第三级之间的一个过渡。如果你说我能保障自己的基本生活需要，但是享受的费用不需要那么多，满足一半也行，那你就是在第二级，财务活力。那么在满足了生活费、享受费以后，接下来要满足的是梦想费。你肯定对于生活有大大小小的梦想，比较接地气的可能是，来一趟出国旅行，有一辆更好的车，换一套更大的房子；也可能有更放飞自我的，比如有一辆自己的游艇、一架私人飞机、一座自己的庄园，设立自己的慈善基金会，等等。那么，如果能满足那些接地气的梦想，你就算是实现了财务自由——这是第四级目标，如果连放飞自我的梦想都能满足，那就是绝对财务自由，也就是最高的第五级目标。

我们来举个例子。比如小张，每个月还房贷6000元，生活杂费3000元，享受费2000元。那么，如果他要到达第三层目标——财务独立，每年就需要13.2万元。

那么，小张要想每年不用工作就拿到13.2万，就需要靠投资的收益。假设小张会把自己的钱投资到收费很低的股票大盘指数基金上。根据“指数基金之父”约翰·博格的预测，2020—2030年的股市平均收益率在6%左右。我们先暂且拿这个数，做个大约的计算。就是用13.2万除以6%，等于220万。也就是说，小张在积累了220万元的属于自己的财富自由基金之后，他未来预计每年就可以拿到13.2万元的收益，覆盖掉他的生活费和享受费。

当然，6%这个数字，只是我们为了计算方便拿来用的一个参考值。等后面我们讲完第四到六步，你有了自己的资产配置方案之后，可以再根据它来重新测算收益率。

另外，我们只是算了小张想要达到“财务独立”这个层级的目标，需要积累的钱，如果小张想要再往上一层，实现自己的那些大大小小的梦想，那么需要把它们也折算到自己每年的开支里。作者在这里讲到一件事。他在帮自己的一些学员做测算的时候，会有学员告诉他，自己的终极梦想是拥有一架私人飞机、一座海岛，或者自己的一支球队。这样他们就能随时坐自己的飞机去旅行，每年都有美丽的海岛假期，永久免费在包厢里看球。所以，他们有的给自己算出来的财务目标非常非常高，甚至达到上亿。

但是，作者提醒他们，如果想拥有这样的生活方式，其实根本没有必要非得把这些东西囤积到自己手里。你可以租用私人飞机，每年付费去海岛度假，入股一支球队，你享受到的体验是一样的。作者希望我们记住：你的梦想，应该关注的是，想要什么样的生活方式，而不是想拥有多少的东西。因为这些东西你最终是带不走的。占有不是目的，金钱本身不是目的。钱给我们带来的体验、自由、机会，这些才是我们真正应该追求的东西。一旦明确了这一点，很多人发现，自己梦想的实际价码，比一开始预计的要少得多。有的甚至降到了原本的十分之一不到。

好，刚才，我们已经一起计算了自己的财务目标。可能会有一些同学看着这个数字，感觉攒够它遥遥无期。怎么加速这个过程呢？书里给出的方法倒是不稀奇，无非就是开源节流、赚得更多、存得更多。你可以去喜马拉雅电台栏目（每星期一本书）收听我们解读过的一本书叫《重复做对的事》，里面讲得更详细。其中，在赚得更多这里，作者说我们每个人都可以有三份收入——工作收入、兴趣收入（副业收入），还有投资收入。那么这其实就是在告诉我们，投资这件事，是不管在我们攒够财务目标之前还是之后，都要做的。在攒够目标之前，它是加速的工具；攒够之后，它是创收的手段。

那么，怎么做投资呢？接下来的四、五、六步，其实都是在讲这件事。所以我们就合在一起讲。

其实到目前为止，我也看了不少财富管理方面的书了。但是这本书让我觉得比较惊喜的一点是，它给出的思路非常明确，到了可以直接“抄作业”的程度。把“授人以鱼”和“授人以渔”结合得很好。

我们知道，投资其实主要就是两件事：一是配置，二是择时。资产配置主要关注的是买什么、买多少；择时关注的是什么时候买。

平时我们看市场上那些最响亮的声音，很多在喊“抄底！”“进场！”“加仓！”“减仓！”这些其实都是在“择时”。择时的原理，是基于你对市场走向的预测。但是这本书却告诉我们，最好的择时，就是根本不择时。也就是在一开始就把自己的资产组合配置好，然后按照这个配置比例一直拿着，或者持续定投。

这首先是因为，预测市场这件事，实在太难了，还很耗费精力，业余投资者很难做好。再有就是，择时的重要性，远远不如资产配置。从书里我们能看到，虽然，不同的大师，对投资有不同的观点，但是所有的大师都认可一点，那就是资产配置是决定投资长期业绩的最重要因素。比如，我们都管巴菲特叫“股神”，但巴菲特其实并不这么想，他一次又一次地说，“我的工作是配置”。还有，耶鲁大学首席投资官斯文森跟作者说，自己经常跟耶鲁的学生强调，资产配置能解释投资收益率的绝大部分，如果再考虑到你择时的时候，每次买进卖出要付的佣金、手续费，这个解释程度会更高。

另外，如果说专业投资者对择时还有一定能力和经验的话，业余投资者在择时上是完全处于劣势的。所以，业余投资者如果要和专业投资者在同一个市场上竞争，只能靠资产配置。也因为这样，业余投资者必须更加重视资产配置。

但是，资产配置可以说是投资里最专业的东西之一，学校的教授讲起它来都会非常复杂，投资教科书上也都是复杂的公式，专业投资者搞的模型就更复杂了。业余投资者想要搞清资产配置怎么做，很难。不过好在，这本书里给出的思路，很清晰。就连这本书的翻译者，汇添富基金首席投资理财师刘建位都说，这本书是他看到的，讲资产配置最简单、最明白的一本书。

书里讲了一个思路，叫“三个水桶”。

第一个水桶叫安全水桶。这个水桶求稳，只做固定收益投资。里面放的资产类别主要是现金、货币基金、债券、养老年金这些东西。本金安全，收益稳定，投资的目的不是进攻，而是防守。

第二个水桶是成长水桶。这个水桶求进，可以冒险一点，投资股权、房地产、商品期货、外汇、艺术品。投资的目标是追求更高的收益增长。

要注意的是，我们提到的所有这些资产类别，作者建议的都不是投资具体的某一只股票、某一只债券，或者某一栋房子，而是要充分分散风险，投资指数。这可以让你用最低的成本分散到数量最多、范围最广的资产上。比如股票指数基金、债券指数基金、黄金指数基金，还有房地产投资信托基金指数基金——这个是让你分散投资到很多不同的房地产投资信托基金上。记得我们之前讲过的原则，要寻找风险收益不对称的机会，实现低风险高收益，而分散投资就是一个重要的方法。你可能听过诺贝尔经济学奖得主马科维茨说过的那句话“分散投资是世界上唯一‘免费的午餐’”。

那么，安全水桶和成长水桶，它们之间的比例该怎么分配呢？这个可以因人而异。比如你比较保守，那就可以安全水桶70%，成长水桶30%；如果你比较愿意冒险，那么也可以一半一半。

你可能会问了，开始不是说有三个水桶吗？但是这前两个水桶加在一起就已经百分之百了呀。是的，因为这第三个水桶里要放的资金，是不固定的。这个水桶叫“梦想水桶”。这也是这本书跟很多其他投资类书籍不一样的地方。作者罗宾斯说，我们应该拿出自己能承担的一小部分钱追逐梦想，要从现在开始，不要等以后钱多了才去追求梦想。你可以每个月固定从你的收入里拿出非常少的比例，比如3%，放进梦想水桶。另外很适合放进去的，是那些意外之财。比如发奖金了，就拿出一部分放进去；还有你买的股票基金突然涨了很多，那就拿出一部分收益放进去。这对于那些总是在大牛市舍不得卖出，结果错过了机会的投资者来说，其实也是个不错的思路。梦想水桶里的钱没必要一直攒着，可以在我们想要的时候就拿出来花掉。这能给我们提供情绪上的快乐和兴奋。这样我们才可以体验到自己辛勤工作、投资带来的好处，而不是要等到遥远的未来才能享受到。

好，现在我们知道了，管理自己的财富应该用三个水桶作为基本的思路。其中，前两个水桶，安全水桶和成长水桶，就是帮我们积累投资收益的，基调是稳中有进。这其实就是这本书里的第四步和第五步——做配置，还有稳收入。但是，对于很多业余投资者来说，听完了这些，可能还是不知道具体怎么做，那么这就来到了我们的第六步——学大师。这也可以说是这本书里最重磅的一部分内容。就像我们开头说的，作者罗宾斯帮我们从那些投资大师口中，挖掘出了一些大众平时没法接触到的信息。

比如说，瑞·达利欧讲的一个稳健投资组合。我们知道，达利欧是桥水基金创始人，现象级畅销书《原则》的作者。他做的是私募基金，投资业绩很显著，投资门槛也很高——只有资产达到50亿美元的投资者才能进来，而且一次至少要买1亿美元的基金。但是，在本书作者罗宾斯的一再劝说下，达利欧终于答应给普通投资者推出他的资产配置思路的“大众版”，这就像一个武林顶尖高手公布了他的练功秘笈一样。所以这也成了这本书推出的时候最大的卖点之一。

达利欧的这个配置思路是这样的：把30%的资产配置在股票上，15%配置到中期国债（也就是期限是7—10年的国债），40%配置到长期国债（也就是期限是20—25年的国债）。最后，再配置7.5%的黄金和7.5%的大宗商品。

这个思路是很清晰简洁的，我在文中也附了一张示意图，你可以保存下来，或者对照着图听后面的讲解。

如果你想抄作业，复制这个组合，有两点需要注意。首先，在股票篮子里，不要只投几只股票，要进一步分散投资，最好买股票指数基金。

第二，组合必须定期做再平衡。意思就是，当某一块资产表现很好时，你必须卖掉一些，把它占总资产的比例调回到最初的配置比例。比如，这一年股票大涨了，占整个资产的比例变成40%了，那你在年底就要调整一下，让股票的比例重新回到30%。像这样的再平衡，至少要每年做一次。而且，不是仅仅适用于我们刚才说的这个投资组合，你自己如果做资产配置，也需要做这个再平衡。书里说，这也是一种分散风险，是在时间维度上的分散风险。很多投资大师都强调要这样做。虽然这个过程会有些痛苦，但它能让你有更大的胜算。

如果你好奇，达利欧这个资产配置思路的背后是什么原理。主要是这么两个：

第一，风险均衡。这里说的均衡，跟我们平时理解的不太一样。一般如果有人说“均衡配置”，我们的第一反应可能是，一半一半，或者分成几等份。但是，达利欧认为，如果我们把一半资金投股票，一半资金投债券，这并不是一个均衡的组合。因为股票风险要比债券风险高3倍（这里说的风险就是波动性）。而持有一半股票一半债券的组合，你资产组合收益波动的95%是来自股票的。也就是说，你其实是让这一半股票承担整个组合95%的风险。所以，想要在风险维度上实现资产的均衡配置，让收入平稳，应该让风险越大的资产占越小的比例。

另外，达利欧还有一个理念，叫“每样东西都有自己的好季节”。他认为，只有四种情况能够推动资产的价格变化，一是通货膨胀，二是通货紧缩，三是经济增长率提高，四是经济增长率降低。这四种情况构成了四种不同的经济环境，也叫投资的四个季节，每个季节里面都会有表现得好的资产种类。我在这里贴了两张图，展示了不同季节的情况。

不过，你也不用着急去看这两幅图。即使你不看，也没有什么损失。因为达利欧说，即使我们了解了，也很难预测接下来会出现的是什么季节。所以，我们应该做的，是设计一种资产组合，无论在什么季节里，都能守护住我们的财富。这就是达利欧设计的我们刚才提到的那个配置思路的出发点。所以他也把这种配置叫做“全天候投资组合”，就是让我们的资产在每个季节、全天候都受到保护。

作者罗宾斯拿到达利欧的这个组合策略是在2014年，之后他回去测算了一下它的实战表现。结果表明，在1974—2013年这40年里，这个组合赚钱的年份超过85%，还有两年盈亏平衡，只有4年是亏损的，最大亏损是3.93%；40年平均下来，扣费后的年化收益率是9.88%。

还记得巴菲特的投资终极法则吗？第一条，不要亏钱；第二条，牢记第一条。达利欧设计的这个投资组合，背后的根本考量也正是这个。

除了达利欧、巴菲特以外，罗宾斯还采访了全球最大指数基金公司先锋集团创始人约翰·博格、全球最大袭击并购投资人卡尔·伊坎、美国最大证券经纪公司嘉信理财创始人施瓦布，还有被称为“20世纪最伟大投资人”的约翰·邓普顿爵士，等等。即使是投资圈里的精英，要见到这么多大师，也可能一辈子都无法实现，更不要说深入沟通了。所以，如果你感兴趣，我也很推荐你点击听书文稿末尾的电子书，读一读这本书里的第六部分。

好，现在，我们终于来到这个7步创造终身收入的最后一步了。前面六步，讲的都是小财，不是大财。而这最后一步才是关于财富的最大秘密。它叫“尽情享受，尽情分享”。

这一步的目的，是要提醒我们，对于每个人来说，最大的财富不是金钱，而是激情；感受到生命的激情，才是最大的财富。你活着不是为了钱，而是要用钱活得更幸福。

读这部分内容，你能充分感受到，作者罗宾斯作为一个“潜能激发专家”，他自己的内在激情，是非常高能量，也很诚挚的一章。

钱不能买来幸福，这个我们都知道。但另一方面，钱又确实能让我们更幸福。这两者并不矛盾，关键在于你怎么使用你的钱。

哈佛大学的两位教授，邓恩和诺顿，曾经写过一本书，叫《花钱带来的幸福感》。他们科学地证明了，有很多花钱方式可以提升我们的幸福感，其中最重要的是这么三个：

第一，投资于体验。比如去旅游，去学新的技能、新的知识，而不是囤积更多的财物。

第二，为你自己买时间。把那些你最讨厌、最畏惧的劳动外包出去，比如大扫除、修理马桶，等等。让金钱把你解脱出来，去追求那些你更爱做、回报更高的事情。

第三，这也是作者罗宾斯最强调的一点，就是投资于别人。书里列举了很多科学实验，它们发现，把钱给出去，能给人们带来真实的满足。这种好处不仅会延伸到主观上让你感觉更幸福，还会延伸到客观上让你的身体更健康。

丘吉尔说过：“我们靠我们得到的东西生存，我们靠我们给予的东西生活。”这就是作者罗宾斯认为的，财富最终的秘密——给予。研究表明，人们给自己买东西的时候，他们只能快乐几分钟，最多几个小时，但是如果他给别人买东西，即使买的是一份小小的礼物，这种给予的快乐至少会持续一整天，而且经常会持续好几天，甚至有时候持续好几个星期。而且，这种给予并不是仅限于给亲人、朋友；其实，帮助、给予陌生人，能更大地撬动我们的幸福杠杆。权威心理实验证实，把食物、金钱自愿给予陌生人，能带来的快乐程度，竟然比给予认识的人要高出十倍。罗宾斯讲到，很多我们熟悉的富豪，像卡内基、洛克菲勒、巴菲特、比尔·盖茨，等等，在积累了巨大财富之后都投身慈善事业，其实很大程度上就是因为他们意识到，给予所带来的幸福，才是我们能拥有的最大财富。

比如，钢铁大王卡内基，是典型的“用前半生给自己赚钱，用后半生给别人花钱”。他还写过一篇文章，叫《财富的福音》，描述自己人生观、财富观的彻底转变。这篇文章后来被扩展成了一本书，诺贝尔经济学奖得主席勒要求他所有的学生都必须好好读这本书。

但是，你可能会说：他们都那么有钱了，做慈善当然不心疼，我自己的日子还紧巴巴呢，哪有富余给别人。这里，我们可以看看作者自己的经历。他小的时候家里很穷，一家人经常饿肚子。11岁那年的感恩节，他推开门发现一篮子食物，是陌生人送来的，没有留下姓名。他非常感动。后来，他开始效仿这位好心的陌生人，给不认识的挨饿家庭提供餐食。钱不多的时候，一年资助2家，后来到4家，再到8家。而现在，他成立的基金会每年能够捐助5000万份餐食。另外，他写的几本书获得的所有利润，也会捐给慈善机构。在书里，他讲到，对于我们普通人来说，并不需要做出大额的捐赠，即使只是加入一些公益计划，捐一些零钱，帮助陌生人减少饥饿，减轻病痛，也是好的。

我最初完整地读这本书，是在今年年初。当时读完这最后一步之后，我在生活当中做出了三个很小的行动改变，一是加入了中国社会福利基金会的免费午餐计划，设置每个月自动打款捐赠一百块；二是定期约运动场地，请朋友一起运动；三是囤积了一些小零食、糖果，放在办公桌抽屉，还有挎包里，随时能拿出来分给别人。虽然只是三个非常微小的动作，但是这半年来，我的确感觉到，它们提升了我的生活幸福感。不管是来自身边人的感谢和笑容，还是公益项目汇报中发来的孩子们的就餐数据和图片，你会发现，它们都有治愈内心的力量。所以，我也决定，在以后的生活中，进行更多这样的尝试。

当然，给予并不仅是物质层面，也可以是给予你的时间、你的情绪、你的存在。把这些，多多给予你的家人、爱人、朋友。像这样温暖而鲜活的富足感，也是值得我们每个人更多地去创造的。

结语

现在我们总结一下这本书里提出的，如何7步创造终身收入。

第一步，多存钱；第二步，少上当；第三步，做规划。然后第四到六步，做配置，稳收入，学大师，可以一起完成。第七步，也是关于财富的最大秘密——尽情享受，尽情分享。

最后，我想再给你读读书里的几句让我很受触动的话：

第一句：做投资理财这件事，要用一种适合自己的方式，必须能给自己带来心灵的平静。赚钱了，心却乱了，生活也乱了，那就不值了。

第二句：获得足够多财富的秘诀很简单——找到一条路，让自己能为他人做得更多，比其他人做得多，让自己变得更有价值。做得更多，给予更多，服务更多，你总有机会赚得更多。

第三句：人生并不仅是一趟冒险之旅，人生也是我们应该花时间去享受的幸福之旅。你可以同时找到探险和快乐，在那些你爱的人身上，在你孩子那跳动的眼神里……你到处都可以中大奖。

第四句：生命的意义不在于你得到什么，而在于你给予什么。最终，你得到的东西从来不会给你带来长久的快乐，但是你成为什么样的人，你奉献了什么，会给你带来长久的快乐。

本书划重点：

1、7步创造终身收入：第一步，多存钱；第二步，少上当；第三步，做规划。然后第四到六步，做配置，稳收入，学大师，可以一起完成。第七步，也是关于财富的最大秘密——尽情享受，尽情分享。

2、生命的意义不在于你得到什么，而在于你给予什么。最终，你得到的东西从来不会给你带来长久的快乐，但是你成为什么样的人，你奉献了什么，会给你带来长久的快乐。

来源：每星期一本书