为了隆基BC这碟“醋”，华晟新能源董事长也包了盘“饺子”

导语：徐晓华朋友圈发文，呼吁光伏竞争者少用“政府政策杠杆”给决策者带来烦恼和风险，应将选择权力交给市场和客户。

01 怒批BC“三宗罪”

3月7日，HJT（异质结电池）龙头华晟新能源董事长兼CEO徐晓华，突发一条“硬钢”BC（背接触电池）的朋友圈：

在这篇有6个叹号的长文中，徐晓华提到了BC“三宗罪”：

一是BC技术只谈正面效率，不谈综合效率。二是BC工艺复杂、制造成本高，是以先进技术的名义把制造成本“转嫁给客户”。三是BC以先进产能为名，带动新一轮投资与竞争内卷。

最后，徐晓华呼吁光伏竞争者少用“政府政策杠杆”给政府决策者带来烦恼和风险，应把选择权力交给市场和客户。

包括常年淫浸在光伏圈的笔者在内，光伏业内一看便知，徐晓华“炮轰”的对象是谁。

今年1月上旬，陕西省发改委发布《关于开展陕西省2025年风电、光伏发电项目开发建设有关工作的通知》，明确提出实施2GW“光伏领跑者计划”。

对于申报该计划的项目，若组件转化效率达到24.2%以上，项目将通过企业承诺、市县申报、竞争配置等程序，优先纳入省级2025年1000万千瓦风电、光伏建设规模。

光伏业内发现，这一数字恰好与位于陕西“大本营”的隆基绿能（601012.SH），其即将量产Hi-MO 9\Hi-MO X10系列BC组件的正面效率完全一致。而TOPCon目前主流产品更多集中在23.5%水平。

隆基长期走“上层路线”，业内尽人皆知。更有行业人士直言不讳：“就是为隆基BC这碟醋，该省才包了`领跑者计划`这顿饺子。”

如该政策在全国各省落地，BC阵营及其“旗手”隆基，或成为“领跑者计划”的最大受益者。

高层迫切想解决的光伏过剩，如果被“游说”为“唯有BC是先进产能”，才是最令非BC技术路线拥趸者瑟瑟发抖的。

近年来，BC、TOPCon和HJT三大标准在光伏行业争的难解难分。但身处HJT“曹营”的华晟，为何要替同属“敌营”的TOPCon（隧穿氧化层钝化接触电池）说话？

徐晓华为人低调，此前很少在产品之外高谈阔论。近期却不止一次发声，笔者认为，徐晓华表面上是为TOPCon，实则“拉大旗作虎皮”，借更有实力、阵营更大的TOPCon“借力打力”，壮大非BC阵营的声量。

02 老三的悲剧

多年的市场经验显示，老大和老二打架，常常倒下的是老三。

因此，徐晓华和HJT阵营的担忧，不无道理。

过去，从纯技术讨论角度，业界有不少人认为HJT可以替代TOPCon的技术，成为主流技术路线。而现在故事的主角变成了BC，TOPCon一时半会也被替代不了。

通过规模化生产，BC有望快速降低非硅成本。而晶科能源（688223.SH）和天合光能（688599.SH）等头部企业正在加速推进TOPCon 3.0技术，其效率目标设定在24.5%-25%，超过前述24.2%的隆基即将量产的BC组件“标杆”。

当产品性能和价格相差无几时，品牌势能和公司实力，便成为影响出货量的关键。

在BC阵营里，有隆基、爱旭股份（600732.SH）和TCL Solar（002129.SZ）这三家巨头。TOPCon更不必说。两方剑拔弩张，实力旗鼓相当，且各有支持方“大腿”，谁也灭不了谁。反而是老三HJT更有生存焦虑。

HJT阵营，始终没有重量级玩家入场。现有HJT头部公司，除了正在跑1GW的HJT中试线的通威股份（600438.SH），已入局者大多属跨界选手。他们在光伏产业链上下游、尤其客户认同度并不高。

这些跨界玩家，原本想借助HJT技术弯道超车，可惜还没赶上HJT大规模应用，就即将在快速内卷中耗干现金流。

而当下光伏产能出清的形势，也让其他大厂致力于自保现状，无暇顾及新建HJT产能。

HJT阵营短期内难有实力玩家出现，自然难以游说决策层以增强话语权份量。因此利用网络发声，借助社会舆情引发关注，也是无奈之举。

并且，BC优势本在分布式市场，然而以隆基为代表的BC阵营并不满足于此。如BC阵营有意进军集中式，这将会严重蚕食本属于HJT未来的“蛋糕”。

自2024年8月华能集团单独招标1GW的BC组件后，中国华电、国家电投、中国大唐均在组件集采中设置了BC标段。集中式项目大客户对BC“开绿灯”的市场信号无法忽视。

因此，HJT阵营与华晟，可以说相当焦虑。

除了众所周知的“价格战”和“专利战”，光伏行业现在又打起了“数据战”。

从漠河到海南，三个阵营不少公司做了组件实证测试，当然结果都是自家最好。

比如在隆基绿能公布的检测结果中，单位面积下，其BC2.0分布式版本比TOPCon增益6.67%，比HJT高出7.54%。

紧接着，华晟新能源HJT组件较BC二代组件单瓦发电能力高出2.97%，并补充在高温高湿条件下，单瓦发电量可能增益更大。同样做HJT的东方日升（300118.SZ）亦是如此。

业内人士分析，导致发电数据不准确的因素比较多，包括组件面积和型号，组件安装方式、安装容量、光环境、数据采集周期等。这给了不同技术路线玩家，根据有利于己的条件进行“针对性选择”的空间。

但无论怎样在公开场合向市场与上层“游说”，都与背后利益诉求息息相关。商场如战场，谁也不是圣徒。

在阿特斯（688472.SH）董事长瞿晓铧最近发布的文章《HJT还是TOPCon，这是个问题》中提到，根据阿特斯最近做的HJT和TOPCon组件的六个月户外测试对比，HJT的发电量比TOPCon高出2%。

阿特斯主业是TOPCon，因此该结论一度被不知情的外界认为相当客观。

不过，据笔者向接近阿特斯的人士了解，阿特斯正有意于北美布局HJT组件。明修栈道，暗度陈仓。只能说，大佬都有自己的算盘，只是让不让你看到而已。

在“朋友圈炮轰事件”前一天的3月6日，徐晓华在中国光伏太阳能高效760W+俱乐部第十次圆桌会暨“异质结领跑计划”发布会上提到，HJT以100%完全自主可控的技术路线，为中国企业规避了专利风险，这正是国家能源安全的“技术方舟”。”

03 突围希望在海外

目前看来，HJT最大希望在海外。

光伏协会预计，2025年中国光伏新增装机或同比下滑8.13%-22.54%。而全球光伏新增装机同比增长10%，预计达到531 GW-583GW。

尤其在美国，相比TOPcon，HJT可节约60%人工、30%-40%用电量、20%用水量，以及降低20%碳排放，是最适合美国本土扩产的光伏技术路线。

当然，海外市场高毛利对HJT更有利。

根据东方日升的2024年度业绩预告，其扣非后的净利润亏损在30亿元-38亿元。不过，据笔者从业内人士处了解，东方日升的HJT产线已开满，销售情况良好，去年HJT也是挣钱的。

今年，如果HJT在北美市场取得较大增长，阿特斯也顺利加入北美战局，对HJT增强话语权、突围BC与TOPcon包围圈，或有较大帮助。（阿尔法工场Green）