北京
3月4日晚，李嘉诚旗下长江和记实业有限公司在港交所公告，宣布与贝莱德牵头的财团达成原则性协议， 出售其全球港口业务核心资产，包括巴拿马两个港口的权益 。
该财团成员包括贝莱德及其全球基础设施投资合伙企业(GIP)、地中海航运旗下码头投资公司(TiL)。
根据公告，长和拟向该财团全数出售持有的和记港口控股(HPHS)及和记港口集团控股(HPGHL)股权，二者合计控制着和记港口集团80%的全球权益。标的资产覆盖亚欧美洲23个国家的43个港口，涵盖199个泊位及配套的智能码头管理系统、全球物流网络等核心资源。
长和特别强调： 其将保留中国香港、深圳及内地港口资产，包括盐田国际、香港国际货柜码头等战略资产 。
长和的投资者从中受益。3月5日，长和股价大涨21.86%，总市值为1858亿港元。这是自1998年以来的最大单日涨幅，而1998年是美国将巴拿马运河的控制权交给巴拿马政府的前一年。
特朗普曾表示他希望美国重新获得对巴拿马运河的控制权。美国陆军战争学院拉美研究教授Evan Ellis说：“长和已经注意到不祥之兆，从战略上讲，对该公司和巴拿马来说，在其他地方追求利益是最好的选择。”
白宫和巴拿马总统府没有立即发表评论。据一位知情人士透露，特朗普政府和美国国会议员已获悉该协议。
和记港口集团在巴拿马经营上述两个港口的特许合同于1997年首次签署并在2021年延期，有效期至2047年。贝莱德表示，对港口的收购将需要政府的批准。
港口业务是长和集团旗下第三大主营业务，去年上半年大中国区以外的港口业务实现178亿港元营收，实现EBITDA（税息折旧及摊销前利润）62.5亿港元。
此次整体出售总企业价值为228亿美元（约1657亿元），预期将为该集团带来逾190亿美元（约1378亿元）的现金收益。 上述交易的收益分配、基本条款和关键条款已原则上达成，正待最终文件确认。相关文件将在2025年4月2日或之前签订。
公告称，此次交易带来的190亿美元现金流有望优化长和资产负债结构，预估其净负债率将从23.6%降至18%以下。
交易完成后，贝莱德财团将实质控制全球约10.4%的集装箱码头吞吐量，跻身全球三大港口运营商之列。 不过该交易尚需通过包括欧盟、美国在内的12个司法管辖区的反垄断审查，且需获得长和特别股东大会批准，最终交割存在不确定性。
作为交易关键部分，长和同时向贝莱德财团出售巴拿马港口公司(PPC)90%股权。PPC运营的巴尔博亚港及克里斯托瓦尔港位于巴拿马运河两端。该运河承担全球6%海运贸易量，是连接太平洋与大西洋的“咽喉要道”。
事实上，这一变化市场早有预期。根据此前报道，巴拿马政府向美国让步，正考虑取消长和旗下香港和记港口集团在巴拿马运河的运营合约。
有报道指出，贝莱德财团通过此次收购可深度嵌入全球贸易关键节点，而长和退出则可能受地缘政治压力影响。
在宣布交易的声明中，长和联席董事总经理陆法兰(Frank Sixt)表示，这笔交易是一个“快速、低调但竞争激烈”的过程的成果，与政治和巴拿马运河港口的报道无关。
数据显示，巴拿马港口2023年吞吐量仅占集团3.2%，EBIT贡献16%。
高盛据悉是安排长和港口交易的唯一一家投行
据彭博新闻社援引知情人士透露，高盛目前是唯一一家安排长和向贝莱德牵头财团出售港口交易的投资银行。
这笔交易包括巴拿马运河两侧的两个港口，特朗普一直希望将这两个港口掌握在美国手中。
由香港到纽约的一小组高盛银行家在John Waldron和Raghav Maliah两位高管的带领下在短短几周内敲定了这笔交易。知情人士称，他们迅速采取行动，避免消息走漏，并联系了包括行业参与者和基础设施公司在内的潜在买家。黑石集团和KKR公司也考虑过竞标。
知情人士称，虽然其他投资银行错过了这次机会，但前花旗集团首席执行官Mike Corbat也为长和的这笔交易提供了咨询；Corbat创立了咨询公司Teton Advisors。
知情人士称，贝莱德财团暂未聘请财务顾问，但各家银行正竞相争取为该财团担任咨询和融资角色。因信息未公开，知情人士要求匿名。
知情人士称，当贝莱德财团对港口资产（包括巴拿马的两处港口资产和全球其他40多处港口资产）表示出兴趣后，各方便急于签署谅解备忘录，并在特朗普向国会发表讲话之前将其提交给香港证交所。
Corbat和高盛的代表不予置评。长和建议参考其声明。贝莱德没有回应置评请求。
彭博新闻社的数据显示， 高盛今年已经在全球并购排行榜上遥遥领先，而此次的高调交易无疑为其锦上添花 。
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