大动作！百亿“并购女王”在A股又出手！上市公司豪赚5.3亿元

大华股份（002236）3月3日晚间披露，公司拟出售控股子公司杭州华橙网络科技有限公司（下称“华橙网络”）股权，交易完成后华橙网络不再纳入公司合并报表。上市公司预计将借此收益5.3亿元。

证券时报·e公司记者注意到，上述交易系被誉为中国投行“并购女王”、百亿私募晨壹基金的创始人刘晓丹的大手笔。

（图片来源于晨壹基金微信号）

大华股份剥离智能家居子公司

此次交易，大华股份拟将持有的华橙网络32.7321%股权转让予上海挚澄企业管理合伙企业（有限合伙）（下称“上海挚澄”）；华橙网络的另一股东宁波华煜投资管理合伙企业（有限合伙）（下称“宁波华煜”）将持有的华橙网络18.1969%股权转让予上海挚澄。两笔交易的价格分别为7.17亿元、3.99亿元，合计约11.16亿元。

华橙网络成立于2015年11月，注册资本7790.5182万元。

华橙网络的另外11位股东将同步向上海挚澄转让部分持股，交易定价与上市公司一致。

合计算来，上海挚澄将收购华橙网络4278.6553万元的注册资本额，约占华橙网络总股本的比例为54.92%。

此外，华橙网络股东中移资本控股所持股权（持股比例为12.4738%）将同步于产权交易所进行公开挂牌转让。

截至评估基准日2024年9月30日，经收益法评估，华橙网络股东全部权益价值为21.82亿元。经协商，交易价格按照公司100%股权估值21.9亿元执行。上海挚澄此次收购合计耗资约12.03亿元。

华橙网络微信号介绍，公司主要提供智能摄像机、智能门锁、扫地机等智能家居产品。公司称，其智能门锁受到了保利、碧桂园等TOP30房地产开发商的认可，并成为杭州2022年亚运会官方智能门锁供应商。

2023年度，华橙网络营收19.76亿元，净利润为1.162亿元；去年前三季度，公司营收16.58亿元，净利润为1.156亿元。

按照约定，自华橙网络股权交割日起3年内，大华股份及其子公司不通过经营或投资实体、品牌的方式从事华橙网络目前从事的家庭监控摄像头、智能门锁等面向消费者的相关智能家居业务。

买家系“并购女王”旗下百亿私募

此次收购华橙网络控股权的上海挚澄大有来头。

企查查显示，上海挚澄由上海晨峦企业管理、晨壹红启（北京）咨询分别持股99.9092%、0.0908%。这两位股东均系晨壹基金管理（北京）有限公司（下称“晨壹基金”）下属的持股平台。中国证券投资基金业协会网站显示，目前晨壹基金的管理规模在100亿元以上。

晨壹基金的实际控制人为刘晓丹。

据媒体报道，刘晓丹持有北京大学政治学学士学位及法学硕士学位，被誉为中国投行界的“并购女王”。

刘晓丹拥有近20年辉煌的投行生涯。她最早曾率领汉唐证券并购团队闯下不菲声名，之后率团队进入联合证券，后成为华泰联合董事长。彼时，刘晓丹被外界称为华泰联合的“灵魂人物”，在她的带领下，华泰联合从一个籍籍无名的区域券商变成并购重组领域首屈一指的头牌。

刘晓丹还积极参与资本市场政策制定咨询，曾于2012年6月至2016年6月担任证监会并购重组委员会委员。据称，在刘晓丹任职期间，证监会逐步简化并购重组审批流程，鼓励市场化并购以优化产业结构，其主导的诸多案例成为政策落地的实践样本。

2019年8月，刘晓丹以个人职业发展原因，提请不再参加华泰联合董事候选人提名。她当时发表公开信称，选择结束自己的投行生涯是想去圆自己长久以来一个创业的梦想。

此后，刘晓丹创立了晨壹基金，聚焦并购投资，参投项目包括比亚迪半导体等。其单飞后首个IPO项目华兰疫苗表现不俗。2021年1月，晨壹基金完成旗下首支人民币并购基金募资，总规模达68亿元。

据报道，刘晓丹的投资逻辑强调“产业整合”而非单纯财务回报。如晨壹基金与迈瑞医疗、药明康德合作成立产业基金，通过并购补强产业链短板。

2023年3月，刘晓丹在参会时罕见发声。她表示，作为中国并购市场最早的一批从业者，跟随市场成长20年，第一次感觉产业竞争、公司治理、资本市场这三要素同时显现，市场系统性机会已经出现。

2024年3月，晨壹基金宣布原阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇加盟，和刘晓丹共同担任管理合伙人。刘晓丹称，张勇将大大提升晨壹基金的价值创造能力，助力提高行业整合效率。

刘晓丹在资本市场上刚火了一把。2月24日，百度在港交所发布公告称，任命刘晓丹担任公司独立董事及董事会审计委员会主席。消息一度引发市场关于“并购女王跳槽”的热议。

从与大华股份的这笔交易来看，“并购女王”的精力应该还是在并购上。