开源+错峰优惠，DeepSeek力推大模型平权！科创芯片50ETF(588750)跌超2%，海光信息冲高回落！机构：阿里资本开支超预期打开芯片成长空间！

2月27日，A股市场全面回调，此前热门的机器人、AI应用题材大幅回调，科创芯片板块下跌。科创芯片50ETF(588750)早盘冲高回落，盘中价一度创历史新高，此后持续回调，当前跌超2%，或终结此前四连阳。不过，从溢价水平来看，盘中溢价频现，或反映买盘资金持续活跃！

科创芯片50ETF(588750)标的指数成分多数回调，艾为电子、芯原股份涨超1%，海光信息涨0.09%，翱捷科技、南芯科技、澜起科技、华峰测控微涨，其余成分股悉数回调，中芯国际跌超3%，寒武纪跌2%，华虹公司、芯源微等跌幅居前。

DeepSeek又传来重磅消息。2月26日，DeepSeek宣布开源DeepGEMM，DeepGEMM是一个专为简洁高效的FP8通用矩阵乘法（GEMM）设计的库。该库采用CUDA编写，在安装过程中无需编译，通过使用轻量级的即时编译（JIT）模块在运行时编译所有内核。

此外，DeepSeek宣布，即日起，北京时间每日00:30至08:30的夜间空闲时段，DeepSeek开放平台推出错峰优惠活动。在此期间，API调用价格大幅下调：DeepSeek-V3降至原价的50%，DeepSeek-R1更是低至25%。DeepSeek称，鼓励用户充分利用这一时段，享受更经济更流畅的服务体验。

【DeepSeek颠覆算力结构，算力总需求暴增】

银河证券火线点评，DeepSeek三大关键词“低成本”+“高性能”+“开源”，引发全球科技市场的连锁反应：DeepSeek的崛起将驱动全球科技投资重心从“堆砌算力”转向“算法+数据+算力”协同发展，AI产业从“军备竞赛”迈入“场景落地”阶段，算力总需求暴增，计算机行业价值体系迎来系统性重估。

算力结构颠覆——从“训练为王”到“推理主导”：DeepSeek的技术创新显著降低了模型训练成本，同时提升了推理效率。这种变化推动了AI产业从以训练算力为主向以推理算力为主过渡。随着推理需求的增长，ASIC、FPGA和LPU等专用芯片将逐渐取代部分GPU市场份额。（来源于银河证券20250227《【中国银河计算机】DeepSeek冲击波：AI狂潮下计算机行业的颠覆与重生》）

【AI竞赛加剧，芯片制造有望随着产业链成熟逐步突破】

国泰君安指出，AI竞赛加剧，产业加速发展，而芯片制造有望随着产业链成熟逐步突破。各个科技企业的AI模型竞赛加剧，开源生态又加速了AI模型进化速度，也推动AI商业化更快落地，AI产业需求向好。未来随着产业链成熟，供应能力有望逐步增强。半导体制造、封测环节的企业有望受益于巨大的国产市场需求。（来源于国泰君安20250220《国君电子｜AI模型加速进化，国产半导体突破在即》）

此外，国泰君安认为，阿里四季度资本开支超预期，达到318亿元，环比增长80%，并计划未来3年，对AI和云计算基础设施的投资，超过过去10年的总和，这预示着未来3年高资本开支的持续性，极大打开了国产芯片的成长空间。

（来源：国泰君安《阿里Capex超预期，打开国产芯片成长空间》）

看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

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