2025年2月27日| 银行承兑汇票贴现利率公示&银票承兑贴息参考价

承兑汇票贴现是持票人向银行等金融机构提出申请将票据提前变现，银行等金融机构按票面金额扣去自贴现日至汇票到期日的利息，将剩余金额支付给持票人。

2025年承兑汇票贴现利率更新（数据来源：银行直贴报价）

地方城商银行承兑汇票扣息费用（数据来源：银企贴成交统计）

• 城商行（如昆山鹿城村镇银行、达州银行）：利率区间2.05%-2.40%
• 地方小银行：最高可达2.60%
• 商业承兑汇票：年化利率普遍高于银票，热门商票区间为3.00%-5.90%

（以上为部分报价仅供参考，银企贴官网授信银行承兑汇票名单1000余家，持票企业可凭票据照片联系银企贴客户经理询价）

银票价格实时浮动，请以银企贴官网最新试算结果为准。

承兑汇票贴现利率的定价主要受到以下因素的影响：

1、基础资产类型：不同类型的 票据（如未贴现的银行承兑、已贴现的电子银行承兑和电子商业承兑）的利率通常参考信用主体在市场上发行的存单或融资券的最新估值。

2、央行政策：央行的再贴现利率直接影响银行的融资成本。如果央行调整再贴现利率，整个票据市场的贴现利率也会随之变化。此外，央行的货币政策（如紧缩或宽松）会影响市场资金的供需状况，从而影响贴现利率。

资金市场动态

2月27日，央行开展2150亿元7天期逆回购操作，操作利率维持1.50%，与此前持平。由于今日有1250亿元逆回购到期，当日实现净投放900亿元。市场流动性维持宽松态势，短期资金价格较为稳定。

承兑汇票转贴现市场动态

今日承兑汇票利率如期下行，市场交投活跃。开盘时，标杆大行率先入场，以1.10%收7月国股、1.15%收8月国股，带动市场转贴现利率下行。卖盘随即响应，出票情绪增强，7-8月双国承兑汇票利率继续下滑，8月双国最低触及1.13%，7月双国降至1.07%。

然而，随着部分大行逐步退场，市场买盘收票情绪减弱，卖盘出票意愿增强，市场利率开始回弹。午前，8月双国承兑汇票利率震荡回升至1.15%附近，市场供需博弈加剧。

整体来看，市场受大行操作影响较大，短期仍存在震荡调整的可能，未来需关注大行是否继续加大规模配置，市场利率或将保持小幅波动。

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