真正的DeepSeek之王在深圳

DeepSeek横空出世之后，一度出现了“为什么DeepSeek没有出现在南京”、“为什么DeepSeek没有出现在深圳”等反思体。更有人戏称，如果是山东，出现的是DeepDrink。

事实上，DeepSeek出现在杭州，几乎是一种必然。杭州是国内最具有创新精神的城市之一，这个城市对于产业的孵化近乎偏执。

这也和浙商文化有关，十几年前星空君作为央企山东分公司的职员去杭州出差。就餐的时候，对面是浙江分公司的高层，席间张口闭口“我们做生意的”，对公司有利的事情，财务部、业务部和IT部的几个部门经理联手就拍板了。

在其他分公司因为部门壁垒流程冗长互相推诿的时候，浙商文化连央企的企业文化都进行了改造。

大部分央企的浙江分公司都有类似的情况：浙江公司是效益最好的，但是被通报批评最多的。

阿里快速扩张，给浙商文化注入了数字基因。杭州是全国最先全面数字化、智慧化的城市之一。

2019年星空君去杭州跑马拉松，领取参赛包环节通过刷脸快速进行，随到随走，基本没什么拥堵。在2024年的济南马拉松，竟然还需要凭小票去领取。

是因为山东的IT公司做不了人脸识别吗？

非也，甚至不需要浪潮出马，一家中小IT公司就能办了，背后的根源，是基因。

人脸识别和人工识别最大的区别不在于信息系统，而在于两种文化：

前者是为了效率可以牺牲极少数的失误；后者是为了不失误可以牺牲一定的效率。

DeepSeek一定会出现在第一种文化氛围中。

星空君并没有贬低山东文化的意思，不同的文化，孕育了不同的企业。石油化工、电解铝、钢铁橡胶等重工业，是山东经济的“主心骨”，也是共和国的压舱石。

这类行业，恰恰是不能失误的。

星空君认为，随着DeepSeek的高速推广，山东将很快迎来全新的AI重构工业化，从而迈上一个不同于江浙沪发展模式的新台阶。

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为什么DeepSeek没有出现在深圳

和杭州的文化基因类似的，还有深圳。

为什么DeepSeek没有出现在深圳？

星空君认为华为腾讯比亚迪云集的深圳已经足够强大了，不需要DeepSeek来添彩。

ChatGPT发布后，微软第一时间全面接入，无论是bing还是office，都实现了飞速的AI化。如果用城市来区分，OpenAI诞生在旧金山，最大受益者微软在西雅图。

DeepSeek诞生在杭州，最大的受益者却在深圳。

真正的DeepSeek王者，是腾讯。

星空君负责的开发团队一水的95后研究生，在给他们讲智能体的时候，用了腾讯元器作为案例并强调：今年我们的主要任务，是用智能体重构核心应用系统。

团队仅用了一天，重构了公众号小程序客服系统、企微运维支持系统。

之所以如此高效，是因为腾讯提供了全面接入DeepSeek的底层平台，只需要简单的工作流配置和知识库导入，就可以顺利上线。

对于传统企业来说，信息系统的开发逻辑发生了变化。

以往的开发流程：业务部门提需求，IT部门接收并评估，走请示招投标请软件公司开发，开发完了验收上线，需要变更需求的时候再从头走一遍流程。

随着企业大量的业务转移到互联网，业务需求变化的频次大幅加快，为了提高开发效率，星空君申请成立了一支团队负责相对较小的需求的及时响应。

这是大部分传统企业的IT部在互联网转型时期的经典路线。

腾讯很敏锐的捕捉到了这个市场空间，及时推出了低代码开发的微信小程序。

很多传统企业依托公众号、微信小程序，实现了极低成本的数字化转型，同时也增加了对腾讯生态的依赖。

随着智能体的普及，IT团队甚至都不需要写代码了。

在AI的加持下，传统企业的数字化转型之路更加通畅。

当然了，有人说，字节的从这也很好用啊，为什么就一定是腾讯呢？

举个例子吧，在任何场景，遇到一个需要扫的二维码，你优先会拿出什么扫？

抖音？微博？浏览器？

除了支付宝红包外，绝大多数人会打开微信。

那么，对于企业来说，想要触达客户就必须要做微信生态。很多开发能力较弱的企业，很可能只选择微信生态。

这就是腾讯在DeepSeek时代的红利。

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财务指标

2024年11月，腾讯发布2024年三季报。

2024年第三季度，腾讯实现营收1671.93亿元，同比增长8%。毛利与经营利润（Non-IFRS）分别为888.28亿元和612.74亿元，同比增长16%和19% 。

腾讯经营性现金流超1500亿；截至2024年三季报，腾讯控股营业总收入4878.11亿元、净利润1427.49亿元。

游戏业务：2024年第三季度，腾讯国际和本土游戏收入金额及增速均实现年内新高。国际市场游戏收入为145亿元，同比增长9%（或按固定汇率计算增长11%）；本土市场游戏收入为373亿元，同比增长14%。具体来看，国际游戏市场中，《PUBG MOBILE》及《荒野乱斗》等游戏表现强劲，《VALORANT》游戏流水同比增长超30%；本土市场旗舰游戏《王者荣耀》及《和平精英》流水实现同比增长，《火影忍者》手游及《无畏契约》的季均日活跃账户数创下新高，腾讯首款多端第一人称射击游戏《三角洲行动》实现了较高的用户日均使用时长和留存率。财报表示，国际市场游戏收入增速显著落后于总流水增速，是因为部分游戏留存率提高，相应延长了收入递延周期。

其他业务：该季度腾讯首次在财报中提到了微信小店，并围绕微信小店升级了交易平台策略，旨在依托于整个微信生态打造统一且可信赖的交易体验。2024第三季度金融科技与企业服务收入仅增2%。

预计2025年全年腾讯调整后的净利润约为2405亿元 ，腾讯预期在游戏、广告、微信小店和金融科技领域持续增长。游戏业务依托递延收入确认和领先市场地位，加之新产品的推出，将继续稳健增长。广告业务看好小程序与视频号广告的潜力，预计广告价格稳定及AI技术应用将提升效率，市场份额有望扩大。微信小店作为电商亮点，预计通过功能优化和生态渗透，加强其市场地位。

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金融科技与企业服务

一个特别容易被忽视的数据，是金融科技与企业服务。

金融科技及企业服务在2024年第三季度收入同比增长2%，达到人民币531亿元。

金融科技服务收入总体保持稳定，得益于用户规模扩张和客户资产增长，理财服务收入有所增加，但受消费支出疲软影响，支付服务收入出现下降。企业服务业务收入则因云服务和商家技术服务费的增长而同比上升。

站在腾讯的视角，这部分业务相对稳定。

但构成发生了变化，支付服务收入下降。这里核算的是微信支付的手续费。

星空君长期关注这个指标，即便是在三年期间，这个指标也没有发生明显下滑。由于绝大多数的小额支付都是微信支付，因此本质上，它是“烟火气”的具象化指标。

这个数据近两年来受到了抖音支付的冲击，但目前影响并不大。2024年三季报的下滑，一定程度上意味着消费大概率出现了疲软。