年报 | 2024年全球电视ODM市场连续第三年上涨；美国关税风波对中国代工厂影响可控

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根据洛图科技（RUNTO）发布的《全球电视代工市场出货月度追踪（Global TV ODM Market Sell-in Monthly Tracker）》报告中显示，2024年全年，全球电视代工市场整体（含长虹、创维、康佳、海信四家自有工厂）出货总量达1.12亿台，同比2023年增长5.7%。

这是自2022年开始，电视ODM市场连续第三年的出货量上涨。

2020-2024年 全球电视ODM工厂出货量变化

数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：百万台

其中在上半年，出货总量为5230.0万台，同比增长4.2%；下半年的出货总量为5947.3万台，同比增长7.0%。全年四个季度均实现稳定上涨。

一、全球电视代工市场增长的两大原因：电视终端市场景气度和品牌商委外策略

2024年全球电视代工市场的增长主要是两方面的原因：全球电视终端市场的整体景气度和主力品牌企业的委托外发加工策略。

一、全球电视终端市场止跌回升。2024年是奥运会、美洲杯、欧洲杯齐聚一年的体育大年，在年中的大型体育赛事及下半年“黑五”和“双11”等旺季大促积极备货的拉动下，根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年全球电视市场品牌整机出货量较2023年增长约3%，结束了三连跌。中国电视市场尽管在2024年最终收获1.6%的同比降幅，但从9月起见效的“以旧换新”国补政策带动第四季度的市场出货量同比增长了6.5%。整体终端市场的回暖信号，促使电视代工的订单和出货表现较为积极。

二、电视品牌外发代工比例逐年提高。包括韩系品牌在内的海外头部整机品牌以及国内部分主力品牌，基于企业经营成本和利润最大化角度考虑，释放出更多的外发订单。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年全球电视的委托加工比例为54.4%，较2023年的52.6%上升了1.9个百分点，这也是连续第三年实现上涨。

与此同时，电视面板作为核心原材料，其价格在2024年的小幅波动但整体偏稳、高位运行的走势，也影响了电视代工的订单和出货节奏。

二、全球电视ODM工厂格局：MOKA连续两年摘得冠军

全年出货量超过1000万台的电视代工厂包括有三家专业代工厂MOKA（茂佳）、AMTC（兆驰）、KTC（康冠），以及品牌自有工厂长虹OEM。

统计范围内，全球前十家专业代工厂（不含长虹、创维、康佳、海信四家品牌自有工厂）出货总量为8310.3万台，同比2023年增长7.0%，增幅优于整体大盘表现；合并市场份额占到全球代工总量的74.3%，较2023年提升0.9个百分点，聚集效应明显。

同时，工厂之间的分化仍然较大，十家专业ODM代工厂涨跌各半，且增长企业的涨幅均超过10%。其中，拥有核心面板资源的MOKA（茂佳）和以海外市场为主的AMTC（兆驰）增幅均在10%以上；KTC（康冠）、Express Luck（彩迅）和HKC（惠科）三家工厂的增幅分布在20%至40%之间。

TPV（冠捷）和Innolux（群创）以20%以上的降幅领跌整体代工市场。

--MOKA（茂佳）全年出货量约1670万台，同比2023年增长15.5%，大幅领先第二名约450万台。这是茂佳继2023年夺冠之后，再次摘得全球电视代工市场的冠军。全年除了春节所在的2月之外，其余11个月的出货量均超百万台，强势走势与2023年如出一辙。业绩增长主要来自于北美和欧洲等主要区域市场的持续放量，以及头部电视品牌订单的不断增长。MOKA越南广宁省的新工厂于2024年上半年开始量产，产能进一步拓展，成为其业绩增长的供应能力支撑。此外，集团自有品牌TCL的出货表现也同样突出。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年，TCL系品牌电视在全球和中国市场的出货量约为2900万和680万台，海内外市场增速均跑赢大盘。

--AMTC（兆驰）全年出货量约1215万台，排名全球代工厂第二，同比2023年增长13.3%。兆驰在上半年出货量虽有同比下滑，但下半年大幅增长了30.9%。在北美电视市场旺季备货需求集中释放的背景下，ONN等渠道品牌的订单量显著上涨，新客户Vizio等也有不错表现。同时，面向北美客户的越南工厂在2024年上半年开始量产，产能得到有力补充。

--KTC（康冠）全年出货量约为1030万台，在专业代工厂中排名第三，同比2023年大幅增长29.0%。全年有10个月出货量同比实现增长，且这10个月的月均增幅超过了40%，其中6月更是以120万台的出货量实现同比的翻倍增长。

--TPV（冠捷）全年出货约870万台，同比2023年下降25.6%，成为全场最大降幅，在专业代工厂中排名下滑至第四。自有品牌Philips（飞利浦）和AOC的合并出货量同比2023年大幅下降27.0%，合并份额从2023年的43.9%下降至32.0%。其它客户方面，海外客户向Samsung、Vizio和Element，以及国内客户向海信、华为和创维的出货量全面下降，降幅均超过了35%。不过，主要客户BestBuy的出货量同比2023年增长约15%。头部品牌客户的订单急剧流失，是TPV业绩下降的核心原因。

--BOE VT（视讯）全年出货量约820万台，与2023年基本持平，在专业代工厂中排名第五。全年业绩稳定主要是核心客户小米、Vizio和LGE的出货量稳中有升。然而，SONY、Samsung、BestBuy、华为和海信的出货量较2023年有所下降。客户发展的不均衡制约了BOE VT业绩进一步的增长。

--Express Luck（彩迅）全年出货量约为795万台，在专业代工厂中排名第六，同比2023年大幅增长36.6%，成为行业增幅最大的工厂。核心业务区域欧洲市场，特别是东欧市场的代工订单，以及欧美区域的自有品牌业务，是彩迅大幅增长的主要动力。产能方面，彩迅中山工厂自2023年5月投产，产能得以迅速扩充；同时，匈牙利工厂对欧洲市场的辐射效应也为其持续的业绩增长有显著贡献。

--HKC（惠科）全年出货量约为750万台，同比2023年增长21.2%，在专业代工厂中排名第七。客户方面，亚洲区域客户以及印度海尔的订单实现增长；海外客户Vizio和FUNAI出货逐步放量，与TCL的合作亦不断加强。2023年下半年，越南同奈工厂实现量产，加上北海和合肥两座工厂，惠科拥有了三座大型电视代工厂。同时，集团内部的面板业务也对整机ODM业务产生了助力。接下来，惠科的电视代工业务仍有增长空间。

--Foxconn（富士康）全年出货量在专业代工厂中排名第八，约为580万台，同比小幅下降2.1%。其主要客户索尼和夏普的终端销售情况持续影响着富士康的电视代工业绩。其中，夏普电视2024年在全球范围内的销售规模虽已稳定，但Sony品牌仍然面临巨大的销售压力。

--JPE（金品）和Innolux（群创）全年的出货量均不到400万台，位列专业代工厂的第九和第十。其中，Innolux的出货量仅有约225万台，同比2023年大幅下降21.0%。

2024年 全球专业电视ODM工厂出货排名

数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：百万台

注：电视ODM排名不包含长虹、创维、康佳、海信四家自有工厂

三、中国电视品牌自有工厂格局：长虹领衔

针对电视品牌自有工厂，长虹、创维、康佳和海信四大工厂2024年全年的合并出货总量约为2460万台，较2023年小幅增长3.2%，增幅略低于代工市场大盘；合并市场份额占到22.0%，同比下降0.5个百分点。

具体来看，长虹OEM出货约1200万台，约占四大工厂总量的一半，同比增长6.2%；创维OEM出货约755万台，同比下降3.9%；康佳OEM出货量约410万台，同比增长15.3%；海信OEM出货量不到百万台，同比降幅达两位数。

从长虹和康佳的增长逻辑来看，客户方面，以小米为代表的高比例外发代工的头部品牌客户群极为重要；区域市场方面，东欧、亚洲等新兴区域，以及中国市场都是需要重点关注的核心增量市场。

四、关税风波：越南将是下一个海外电视生产制造中心，中国大陆依旧重要

美国新任总统特朗普曾表示，将对墨西哥进入美国的所有产品征收25%关税，以及对中国商品额外征收10%的关税。在之后的2月3日，美国暂停了对墨西哥商品征收25%的关税，将其实施时间推迟到2025年3月4日。

对于电视行业来讲，美国作为全球第一大销售单体国家，电视整机的进口主要来自墨西哥、中国和越南三大国家。墨西哥关税变更后将为25%，中国由11.4%加征10%，即为21.4%；再对比越南出口美国的整机关税为3.9%，叠加越南在人力成本和税收方面的优势，企业的经营成本将低于墨西哥和中国大陆。

中国厂商大多数已经未雨绸缪，在早前即已经在越南开设工厂，之后越南的生产比例势必将扩大。TCL在1999年就率先布局越南市场；2018年，BOE VT（视讯）和Amtran（瑞轩）陆续在越南建厂；近两年，MOKA（茂佳）、AMTC（兆驰）和HKC（惠科）的越南工厂相继量产。

对于墨西哥来说，作为长期以来的海外电视生产制造中心之一，包括TCL、海信、MOKA和BOE VT等中国头部电视生产企业均在墨西哥有布局。

洛图科技（RUNTO）认为，一、中国工厂在应对美国关税政策方面，已经具备了经验和生产弹性，关税政策的调整不会对中国代工厂产生剧烈影响。二、墨西哥的关税优惠在续命1个月后，大概率将不再加征。即使未来增至25%，对于大尺寸电视的生产，墨西哥工厂仍然具有一定优势。三、中国代工厂已经将2025年的大多数新客户和新产品完成了三地验证，并提高了越南产能。越南或将是下一个海外电视生产制造中心。不过，进一步的看，越南现在所具有的关税等优势是否得以持续，仍具有不确定性。四、由于关税政策的波动，目前中国头部代工厂所收到的2025年订单计划存在一定水分，需要警惕在政策依旧之后的订单缩水。

五、2025年全球电视ODM市场展望

展望2025年，不确定变量仍然存在，政治经济风险、上游材料成本、关税变化、品牌商委外策略等因素交织在一起，影响着代工市场的荣枯。

洛图科技（RUNTO）判断，2025年全球电视代工市场将迎来连续性增长，但增速将放缓，预计同比增幅范围在1%-3%之间。

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洛图科技（RUNTO）的《全球电视代工市场出货月度追踪（Global TV ODM Market Shipment Monthly Tracker）》报告提供了有关电视代工市场的多角度、多层次深入分析，其中包含全球主要电视代工厂出货量追踪以及分客户/尺寸/内外销等多维度参考数据，从而反映市场规模、供应链关系、异动以及未来趋势。