创指涨2.5%迎三连阳，阿里资本开支激增引爆算力股，3000亿市值“寒王”时隔4个月再获涨停

今日（2月21日）112股涨停，12股炸板，封板率为90%，杭齿前进8连板，新时达5连板，浙江众成、慈文传媒、博迁新材、中大力德、盛通股份、卓翼科技3连板，杭钢股份13天10板，威派格9天7板，润建股份10天7板，海南华铁12天7板，数据港13天7板，泰豪科技8天5板，盈峰环境5天4板，云赛智联6天4板，科华数据10天4板，北交所万达轴承30CM2连板。沪深两市全天成交额2.19万亿，较上个交易日放量4360亿，自2024年12月13日以来再度突破2万亿。板块方面，液冷服务器、国资云、算力、半导体等板块涨幅居前，贵金属、银行、服装、中药等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.85%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.51%。

人气及连板股分析

连板股晋级率降至37%，最高标杭齿前进将连板高度升至8板，但昨日五只4连板个股仅有机器人叠加并购重组概念的新时达实现晋级，不过2进3个股今日保持不俗的晋级率。连板晋级率的大幅回落对于本轮两大最强主线DeepSeek和机器人概念高位股仍形成不利影响，航锦科技、冀东装备、冀凯股份早盘均一度触及或逼近跌停。高位股短线接力情绪低迷的同时，趋势容量大票热度呈现此消彼长态势，寒武纪、中国联通两只市值超2000亿的科技权重大票今日双双涨停。不过趋势大票的批量加速意味着今日科技线再现短线高潮，下周初的分歧在所难免，但短线的回调仍可看作一次重新聚焦前排核心的良机。

主线热点

在2025财年Q3财报分析师电话会上，阿里巴巴集团宣布，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。阿里资本开支的大超预期早盘直接引爆阿里云概念，数据中心相关IDC、液冷、HVDC等分支全线大涨，润建股份、数据港、奥飞数据、英维克等十余股涨停。作为短期云服务最大供应方的三大电信运营商今日也迎来加速，中国联通和中国电信盘中双双涨停。随着算力租赁、云计算等分支的批量爆发，寒武纪、海光信息等算力芯片股的补涨势头也异常凌厉。摩根士丹利分析显示，2025英伟达的AI用硅晶圆消耗占比，将从2024年51%攀升至77%。随着AI算力芯片的需求激增，或对上游晶圆厂形成持续正向拉动，因此下周先进制程相关的材料、设备、封测端也有望迎来轮动机会。

DeepSeek今日宣布，接下来一周，会陆续开源5个代码库，每日都有新内容解锁，进一步分享新的进展。此前多地政务系统、金融等行业的多家企业也宣布接入DeepSeek。政务云概念深桑达A、云赛智联、新华网等纷纷涨停，金融科技概念神州信息以及中广天择、欢瑞世纪等传媒股也纷纷上板。作为兼具信创和云服务双重属性的政务云、金融云，短期相关硬件设备率先受益的同时，或有望进一步向操作系统和应用端实现业绩兑现。而AI对传媒业的变革案例仍层出不穷，在Applovin实现第四季度广告收入猛增73%后，游戏引擎公司 Unity也受到推出新的广告营销引擎的利好刺激，隔夜飙升超30%，美股相关人气股对A股整个AI营销行业的刺激仍应引起重视。

机器人创企Figure AI宣布，2月21日，Figure将揭晓“公司历史上最重要的AI更新”。据Adcock介绍，在不到30天之内，Figure机器人就实现了完全依赖单个神经网络来完成端到端工作。受益Figure机器人大模型在神经网络领域的更新，深水海纳、泰尔股份等神经网络概念股迎来补涨。而随着人气高标杭齿前进回封晋级8连板，机器人概念双飞集团、中大力德、福莱新材、江苏雷利等大批成分股继续创出历史新高。近期包括“BeamDojo”对宇树机器人的升级，包括Fiqure Al发布的Helix大模型，均彰显出大模型对机器人性能进化的重要性。因此包括神经网络、大小脑等智能化技术和部件或成为下一轮机器人产业链的一大新焦点。

国家药监局党组成员、副局长黄果表示，药品监管部门将不断完善相关政策，支持引导国内企业、研发机构等加大创新药和高质量仿制药研发。创新药、CXO板块近期加速向上，迈威生物、百利天恒、三生国健、新诺威等多股涨超10%，行业龙头百济神州大涨8%续创历史新高，药明康德本周也大涨超15%。此前两份有关创新药行业的重磅政策文件，完善支付渠道和资金支持的同时，放开创新药医保定点医药机构以外的定价权有望让创新药企在药品上市初期获得与投入相匹配的合理收益回报。此前商业化进度持续受限的一些科创板生科公司的主营盈利时点有望大幅提前，而一些掌握多项大单品的具备较强创新能力的传统大中型药企的业绩也有望再上台阶。

后市展望

指数在此前连续3日日内完成对短期均线的回踩后，今日呈现爆量拉升向上加速，成交金额时隔2个多月再度突破2万亿。尽管今日市场上涨个股家数仅略占上风，但连续多日超百股涨停反映市场整体赚钱效应仍居高不下。目前TMT指数成交金额仍占据全市场约一半，可见目前科技股仍是本轮行情的主导无疑，但后续其交易拥挤度再上台阶，交易过热引发的反噬风险仍需留意。从各分类指数看，今日科创50指数涨近6%并率先突破去年10月9日高点，中证1000指数也紧随其后创出本轮周线收盘新高，不过此前同步走强的微盘股指数今日却不涨反跌，若下周市场资金继续向大市值容量票聚焦，一些涨幅过大的热门板块后排小微盘股仍存分化淘汰风险。

本文源自财联社