市场过剩，五大油气巨头利润集体下滑

石油公司从炼油厂赚取的钱越来越少，全球石油需求正处于转折点。

文/范珊珊

根据日前公布的财报，埃克森美孚、雪佛龙、壳牌、英国石油和道达尔能源五家公司2024年总利润比前一年减少了200亿美元。英国石油（BP）全年利润同比下降35%至89.15亿美元，公司第四季度利润更是同比大跌61%至11.69亿美元，创下2020年以来第四季度最低利润。壳牌（Shell）2024年调整后盈利237.16亿美元，同比下滑16%。雪佛龙（Chevron）净利润176.61亿美元，同比下降17.35%。埃克森美孚（Exxonmobil）实现净利润336.8亿美元，同比下滑6.5%；道达尔（TotalEnergies）调整后净利润为183亿美元，同比下滑21%。

油气公司整体利润下滑主要受到下游炼油业务利润下滑的影响，特别是第四季度利润下滑明显。埃克森美孚炼油收入从2023年的121亿美元降至2024年的40亿美元，炼油利润暴跌67%。雪佛龙，其全球工厂去年的收入仅为17亿美元，炼油利润降幅更大，幅度达72%。

2024年全球炼油能力的增加，加上需求增长的放缓，损害了炼油利润率。雪佛龙称其炼油业务自2020年以来首次出现亏损，导致这家美国第二大石油生产商的利润未达到华尔街的预期。雪佛龙首席执行官迈克·沃思（Mike Wirth）宣布将裁员20%，近9000名员工可能受到影响，并计划2025年减少炼油厂的定期维护。

迈克·沃思在接受采访时表示：“我们已经看到利润率在2024年下降的趋势，预期这种趋势将持续到2025年。”

“在过去的150年里，石油需求持续上升。这种情况现在正在改变，”美国分析公司标普全球的石油市场专家吉姆·伯克哈德(Jim Burkhard)表示。

疫情后，石油公司们预期需求能够迅速增长，这也是埃克森美孚、雪佛龙等公司近年来大幅扩产原因。但是：“需求低于预期，我们看到经济增长急剧下滑，”价格分析机构Argus Media炼油专家哈根·雷纳斯(Hagen Reiners)解释道。

壳牌公司表示，虽然没有退出炼油业务的计划，但也没有扩张的计划。该公司第四季度的利润几乎比上年同期减少了一半，部分原因也是炼油利润率下降。2024年，壳牌出售了其位于新加坡的炼油和化工中心，并计划关闭位于德国的另一家工厂。

虽然上游石油和天然气产量增加，帮助石油巨头缓解了炼油利润下降的影响，但由于美国和中国两个最大的石油消费国的燃料需求下降，独立炼油商也受到了冲击。Phillips 66第四季度利润从2023年同期的12.6亿美元暴跌至800万美元。Valero公司的炼油利润在第四季度下降了73%。

利润的下降导致石油巨头重新调整发展战略，特别是在可再生能源业务上的回报微乎其微，计划缩减在低碳业务板块的投入。BP表示，由于去年利润大幅下降，它将“从根本上重新调整”其战略。该公司将缩减可再生能源项目，增加上游石油和天然气产量。

BP已经在缩减可再生能源的规模。去年12月，它将大部分海上风电资产整合到与日本最大的发电企业Jera的合资企业中，将其与公司核心化石燃料业务分开。预计到2030年，BP将把之前对可再生能源的100亿美元投资承诺削减一半。

壳牌公司曾承诺成为全球最大的电力公司，但该公司基本上停止了对新海上风电项目的投资，并削弱了碳减排目标。

全球能源行业正处于转型期，各大石油公司面临着在保持盈利的同时削减排放的压力，每家公司都在努力寻找传统油气业务和低碳投资之间的平衡。

欢迎投稿，联系邮箱

tg@inengyuan.com

中国新能源全面市场化，重构电力系统格局