北京
2025年2月13日，加拿大最大的养老金投资机构——加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）向美国证券交易委员会（SEC）提交了13F文件，披露了其2024年第四季度的美股持仓情况。这份文件不仅揭示了CPPIB在美股市场的最新布局，也反映了这家全球知名长期投资者的投资策略和偏好变化。
截至2024年第四季度末，CPPIB的美股持仓市值达到1050亿美元，较上一季度微降约0.5%。尽管市值有所波动，但CPPIB的持仓标的数量依然庞大，共计1398家，显示出其在美股市场的广泛布局。
前十大持仓：科技股占据主导
CPPIB的前十大持仓中，科技股依然占据主导地位。英伟达以超过40亿美元的持仓市值位居榜首，尽管自2024年以来已连续被减持四个季度，本季度减仓约8.5%，但其作为最大重仓股的地位依然稳固。苹果和微软则紧随其后，分别成为第二和第三大持仓股。值得注意的是，这两只股票在本季度均获得了显著增持，苹果增持28.5%，微软增持24.5%。
此外，万事达、联合健康、亚马逊、谷歌-A、Viking、Meta和Informatica也跻身前十大持仓之列。其中，亚马逊的持仓量增加了48%，显示出CPPIB对这家电商巨头的强烈看好。而谷歌-A的持仓则被削去了近半，成为前十大持仓中减持幅度最大的股票。
买卖动向：偏爱苹果、微软，谷歌-A遭抛弃
本季度，CPPIB在美股市场的买卖动向尤为引人注目。在买入方面，苹果、微软、亚马逊、T-mobile US和博通等股票均获得了大幅增持。其中，苹果和微软的增持幅度均超过20%，亚马逊和博通的增持幅度更是超过了40%。这些增持行为不仅体现了CPPIB对科技股长期增长潜力的信心，也反映了其在市场波动中坚持长期投资策略的决心。
然而，在卖出方面，谷歌-A、Meta、SPDR标普金融行业ETF（XLF）、前线通信和Servicenow等股票则遭遇了减持。其中，谷歌-A的持仓被削去了近半，成为减持幅度最大的股票之一。Meta的持仓也被减持了24%，显示出CPPIB对这两家科技巨头的未来增长前景持谨慎态度。
长期投资风格凸显
通过对比CPPIB的持仓变化，我们可以发现其偏具长期投资风格的特点。苹果作为CPPIB连续两年买入的股票，本季度再次获得大幅增持，持仓市值稳居第二。微软也同样受到了CPPIB的青睐，本季度增持幅度达到24.5%。亚马逊和博通的持仓量也分别增加了48%和46%，显示出CPPIB对这两家公司在未来科技领域的增长潜力持乐观态度。
相反，谷歌-A和Meta的减持则反映了CPPIB对这两家公司在当前市场环境下的担忧。谷歌-A的持仓被削去近半，可能是出于对其未来业绩增长不确定性的考虑。而Meta的减持则可能与其在社交媒体领域的竞争压力以及监管风险有关。
CPPIB作为全球知名的长期投资者，其美股持仓情况的变化无疑会对市场产生一定影响。一方面，CPPIB的增持行为可能会为相关股票带来一定的股价支撑和上涨动力；另一方面，其减持行为则可能会引发市场对相关股票未来增长前景的担忧和抛售压力。
展望未来，随着全球经济形势的不断变化和科技行业的快速发展，CPPIB的美股持仓情况也将继续动态调整。可以预见的是，CPPIB将继续坚持其长期投资策略，关注具有增长潜力的优质企业，并在市场波动中寻找投资机会。
本文源自：金融界
作者：青枫
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