迷你基去留究竟何解？开年来24只基金持有人大会召开失败，多只产品将二次召开

财联社2月13日讯（记者 封其娟）开年以来，持有人大会召开失败的基金队列不断扩充，迷你基的留存问题再度引发讨论。

截至2月13日，年初至今已有24只基金产品先后宣告持有人大会召开失败。这其中，鹏华中证传媒指数（LOF）二次召开持有人大会，是为审议终止上市并变更为鹏华中证传媒ETF联接基金的议案，其余23只产品召开持有人大会或为审议产品持续运作中有关事项的议案，或为审议基金合同终止的议案。

这24只产品中，包括鹏华中证传媒指数（LOF）在内，仅3只指数类产品规模超5000万元，其余产品中资管规模最小低至101万元。统计结果显示，其中多只产品参与持有人大会的持有人或其代理人总计持有基金份额为0份。

对于这些迷你基，有业内人士称，除持有人大会的召开成本外，迷你基金的持续运作会造成投研资源的资源消耗，影响基金公司运营效率的提升。对基金公司而言，暂时保“壳”迷你基，并非长久之计。

今年以来，还有多只产品发布公告提示“二次召开持有人大会”。比较而言，二次召开持有人大会的门槛更低。按照相关法规、基金合同，第一次持有人大会需满足参会人代表的基金份额达到总份额的二分之一，二次召开的比例则降至三分之一。

开年24只基金持有人大会召开失败

据《基金法》和基金合同约定，由本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所持有的基金份额未达到权益登记日本基金总份额的50%，即意味着未达到法定的会议召开条件。

上述24只产品来自17家公募基金，其中包括平安基金旗下3只产品，方正富邦、诺德基金等各2产品，百嘉基金、东方基金、恒生前海基金等各有1只产品。据Choice二级分类，这24只产品中，偏股混合型基金、指数型股票基金各有11只，灵活配置型基金、指数型债券基金各有1只。

在规模上，截至去年年末，其中仅3只指数类产品规模超5000万元，鹏华中证传媒指数（LOF）A、中银中证1000指数增强A、华夏中证智选1000成长创新策略ETF的规模依次为3.88亿元、0.96亿元、0.5亿元。

经梳理，基金公司以通讯方式召开了基金份额持有人大会，均是审议关于上述产品持续运作中有关事项的议案，并由参加大会的基金份额持有人对本次会议议案进行表决。

统计结果显示，恒生前海高端制造A、博时高端装备混合A、平安中证新材料主题ETF、方正富邦远见成长A等产品参与基金份额持有人大会的持有人或其代理人总计持0份。

据四季报，上述4只产品在该报告期内均出现了连续 60 个工作日资产净值低于5000万元的情形。

另外，参加华安CES港股通精选100ETF联接A基金份额持有人有效表决所持基金份额共9.86万份，占1月10日权益登记日华安CES港股通精选100ETF联接A基金总份额3203.19万份的0.31%。

方正富邦鑫益一年定开A公告指出，截止至权益登记日，该持有人大会出席的基金份额持有人及代理人所代表的基金份额为338.5万份，占权益登记日基金总份额的6.36%，其中同意票、弃权票所代表的基金份额分别为9.89万份、328.61万份，占出席会议的基金份额持有人及代理人所代表的基金份额总数的2.92%、97.08%，反对票所代表的基金份额为0份。

为何会二次召开持有人大会？

与之不同的是，鹏华中证传媒指数（LOF）以通讯方式二次召开了基金份额持有人大会，审议的议案是关于该基金终止上市并变更为鹏华中证传媒ETF联接基金。

据公告披露的计票结果，本人直接出具有效表决意见或授权他人代表出具有效表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额小于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一），仍未达到法定的二次召集基金份额持有人大会的有效开会条件。

实际上，今年以来，“二次召开持有人大会”的情况也不在少数。年初至今，已有浦银安盛MSCI中国A股ETF联接、博远增强回报债券、华安新动力灵活等产品发布关于“二次召开基金份额持有人大会”的提示性公告。

根据基金法的规定及基金合同的约定，基金管理人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见。

对此，业内人士指出，二次召开的持有人大会进入门槛更低，对于基金公司而言，投入也较少。

开年以来持有人大会召开失败的多只基金，在公告中提及了二次召集基金份额持有人大会及二次授权。

迷你基还值得召开持有人大会吗？

包含C份额在内，开年至今发布的相关公告共计25份，多只产品在公告中明确基金份额持有人大会的费用由基金管理人承担，不从基金财产中列支。

当然，也有关于基金持有人大会的费用从基金财产列支。例如：东方匠心优选在公告中指出，本次持有人大会费用从基金财产列支，费用包含律师费2万元、公证费1万元。

不少公告均标明了费用明细，主要包括律师费、公证费。经查，召开持有人大会的公证费多为1万元，律师费在1.5-2.5万元。

据了解，为号召足够持有人来成功开持有人大会，基金管理人或代销机构还需付出更多隐形成本，例如以抽取红包、话费充值等方式来吸引持有人。

据一公募人士称，之前公募行业曾有这样的先例，比如一只基金希望召开持有人大会审议更改投资范围的议案时，基金管理人曾宣布参与投票即可获得话费。还有基金在计划由定开型基金转型为持有期型基金时，基金管理人宣布参与投票即可获得微信红包。这些费用不会在公告中披露，属于与召开持有人大会相关的隐形费用。

不过，一券商托管部人士直言，由于涉及较高的成本，通常只有与涉及重点产品的非常重要的持有人大会才会以抽取红包、话费充值等方式来吸引持有人。审议基金持续运作议案的相关持有人大会一般不会付出这么高的成本。

上述人士称，现在基金清盘已经常态化，濒临清盘的迷你基金即使清盘也不会对公募机构造成过多影响，因而管理人通常不会为持有人大会的召开而付出过多成本。他谈到，关于迷你基金的存留问题，监管层面或基金公司或更希望将更多的资源投向更值得投入的产品。