资金走向 | 北水连续2日大幅抛售腾讯，加仓阿里超30亿港元

2月12日，南下资金净买入港股75.12亿港元。

其中，港股通（沪）净买入59.19亿港元，港股通（深）净买入15.92亿港元。

净买入阿里巴巴-W 30.43亿、美团-W 13.83亿、中芯国际8.34亿、工商银行6.87亿、比亚迪电子5.38亿、中国移动4.35亿、吉利汽车4.22亿、华虹半导体1.64亿；

净卖出腾讯控股11.48亿、小米集团-W 9.59亿。

据统计，南下资金连续2日大幅净卖出腾讯，共计36.08亿港元。

北水关注个股

阿里巴巴：据The Information周二报道，苹果和阿里巴巴将为中国iPhone用户开发AI功能。摩根士丹利分析师指出，阿里作为中国最大电商平台，其海量消费数据可助力苹果打造个性化生成式AI功能。双方潜在合作可能从阿里起步，后续或扩展至其他中国云服务商，这将成为苹果在全球最大互联网市场深化AI布局的重要战略。

美团：消息面上，美团否认制定年度四大目标计划。近日，有媒体报道称有美团内部员工消息指出，今年美团年初定的大OP（目标计划）就是四个All in，分别是海外市场、下沉市场、无人机、AI。其中AI作为当下最热门的企业通用能力，更是被集团的两个CEO王兴和王莆中双双看重。针对以上信息，美团官方辟谣称：经核实，文中内容例如“四个 All in”等并无任何实质性证据，信息不实。

中芯国际：摩根士丹利发表报告指出，中芯国际2025年第一季收入指引按季升6%至8%，超出市场预期，毛利率介乎19%至21%，与市场预期的18.4%相符，相信是在中国消费补贴加上先进制程生产的高价晶圆下，受更佳产品组合推动。公司预期全年收入增长将快于同业平均水平。该行维持对中芯“减持”评级，目标价20.3港元，认为其先进制程的增长强劲，但仍然忧虑成熟制程业务在今年的竞争加剧。

工商银行：瑞银发表研究报告指，如不确定性持续内银表现仍可能优于市场。看好建设银行、工商银行及中信银行，预期可提供可观股息回报率、合理估值及稳健财务表现，亦看好招行，料在「牛市」有更大上行空间。瑞银称，地区银行中偏好重农行(03618.HK)，因预测今年股息率达6.9%，估值不高以及基本面潜在改善。最新目标价及投资评级见另表。

比亚迪电子：招商证券发布研报称，比亚迪推出自研“天神之眼”高阶智驾，官宣全系搭载，普及程度超出预期。据王传福，比亚迪天神之眼高阶智驾实现了全程高速0接管，城区稳如老司机，智驾实力稳居行业第一梯队，且自研璇玑架构全面接入DeepSeek，赋能车端AI和云端AI双循环，大幅提升比亚迪汽车智能化水平。

吉利汽车：消息面上，继吉利星睿大模型与DeepSeek完成深度融合之后，吉利汽车集团CEO淦家阅近日在内部会议上又宣布将于今年3月初对外发布重磅AI智能化战略，吉利将成为智能汽车AI科技的引领者，为用户带来颠覆性的智能化体验。在2025CES展期间，吉利发布了行业首个“智能汽车全域AI”技术体系。今年，吉利将全面拥抱AI，致力成为智能汽车AI科技的普及者。

腾讯控股：大华继显发布研究报告称，维持内地互联网股权重。该行认为，阿里云成为主要受惠者，增长前景具韧性，亦将阿里云智能集团2026财年企业价值倍数由3倍上调至4倍，因为预计在其新推出的Qwen2.5-Max模型支持。腾讯云亦已准备好推出面向消费者的AI应用程式，预期人工智能运算将成为腾讯商业服务及云端收入增长主要动力。