隔夜美股全复盘(2.11) | 得益于 T-Mobile 与超级碗，ASTS股价暴涨逾17%

01 大盘

昨夜美股三大股指集体收涨，中概股指创两个月新高，阿里巴巴涨超7%。截至收盘，道指涨 0.38%，纳指涨 0.98%，标普涨 0.67%。美国十年国债收益率涨 0.134%，收报4.5%，相较两年期国债收益率差22.1个基点。恐慌指数VIX跌 4.41%至15.81，布伦特原油收涨 1.77%至76.04。现货黄金昨日涨 1.62%，报2908.08美元/盎司。美元指数昨日涨 0.22%，报108.33。

据美媒Punchbowl：美国众议院共和党人寻求削减2万亿至2.5万亿美元的联邦开支。法国宣布将在人工智能领域投资超千亿欧元。

02 行业&个股

行业板块方面，除金融和医疗分别收跌0.79%和0.09%外，其他标普9大板块悉数收涨：能源、科技、半导体、公用事业、工业、日常消费、原料、通讯和房地产分别收涨2.2%、1.46%、1.3%、1.09%、0.9%、0.62%、0.51%、0.45%和0.14%。

中概股多数收涨，KWEB涨3.27%，台积电涨 0.89%，OpenAI准备于2025年上半年将自研AI芯片设计交由台积电进行制造，有望在2026年实现量产；台积电1月营收2,932.9亿台币，同比增长35.9%。阿里涨 7.55%，拼多多涨 1.81%，京东涨 4.98%，理想涨 1.35%，小鹏跌 1.65%，富途涨 1.86%，蔚来涨 2.12%，名创优品涨 0.39%，极氪跌 2.98%，EH涨 0.49%。

大型科技股多数收涨。苹果收涨 0.12%，英伟达涨 2.87%，微软涨 0.6%，亚马逊涨 1.74%，谷歌涨 0.57%，Meta涨 0.4%，特斯拉跌 3.01%，博通涨 4.52%，沃尔玛涨 1.75%，PLTR涨 5.23%，APP涨 2.31%，AXON跌 0.2%。

ASTS涨17.47%，TMUS涨3.89%，T-Mobile US启动星链卫星短信服务免费公测。BP涨6.66%，激进投资者埃利奥特投资管理公司 (Elliott Investment Management) 增持英国石油。X涨4.79%，新日铁考虑大幅调整美国钢铁收购方案。

03 每日焦点

1、得益于 T-Mobile 与超级碗，AST SpaceMobile（ASTS）股价飙升

2.10 T-Mobile US(TMUS.O)启动星链卫星短信服务免费公测（此前其表示将启动大规模测试Starlink直接到手机的卫星服务）

2.11 T-Mobile 在超级碗期间的广告披露了其与埃隆・马斯克的星链（Starlink）服务达成了一项直接连接手机（DTC）的合作。该广告展示了星链卫星在美国部分缺乏传统无线覆盖的地区实现通话收发的能力。而且无需卫星电话就能做到这一点，这对 T-Mobile 来说是一项重大成果。

T-Mobile 的广告还更进一步，宣称这项服务至少在有限时间内将向所有人开放，而不仅仅面向其自身客户。手机用户可以在 2025 年 7 月前免费注册使用这项服务。

直接到手机（DTC）无线技术仍然相对小众，尚未得到广泛应用。这就解释了为什么 AST SpaceMobile 的股东们会为 T-Mobile 在超级碗投放的广告而欢呼。昨晚，该广告将这一概念展示给了潜在的一亿多名观众，这可能有助于 AST SpaceMobile 自家的服务获得认可。

2.10 Lyft计划最早于2026年推出机器人出租车服务，出租车将由Mobileye提供动力，机器人出租车将在达拉斯首发。

2.10 Hers应用程序在i0S医疗类别中跃升至第2位，Hims跃升至第4位--这两个应用程序都达到了历史最高水平。

Hims超级碗广告聚焦减肥药物的仿制品，随着时间的推移对他们的业务造成影响

2.10 在周日超级碗期间，Hims & HERS健康公司——一家因其宣传勃起功能障碍和脱发治疗的挑衅广告而闻名的远程医疗服务提供商——播出了一则广告，将美国的肥胖流行病描绘成一个被操控的游戏，人们因为贪婪的医疗保健系统而无法获得负担得起的减肥药物。

广告将Hims & HERS置于医疗保健界的罗宾汉地位，Hims & HERS出售的复合制剂semaglutide——这是诺和诺德公司Wegovy和Ozempic的活性成分的仿制品——作为解决问题的方案。旁白说：“有有效的药物，但它们的定价是为了利润，而非患者。”此时，Childish Gambino的社会正义赞歌《这就是美国》在背景中播放。“Hims & HERS提供改变生活的减肥药物。它们价格合理，医生信任，并在美国配方。”

如预期，广告引发了强烈反响。在比赛开始之前，制药游说团体PhRMA就称其为“具有误导性”，而参议员迪克·杜宾（D., Ill.）和罗杰·马歇尔（R., Kan.）则给食品和药物管理局发了一封信，称其为“欺骗性的广告”，未能披露副作用或安全风险，这与传统制药广告不同。

2、特朗普：将对所有国家的钢铁进口恢复25%的关税，考虑对汽车、芯片和药品征收关税

2.11 美国总统特朗普当地时间2月10日签署行政命令，宣布对所有进口至美国的钢铁和铝征收25%关税。相关要求“没有例外和豁免”。该行动将扩大关税范围，包括关键的下游产品。特朗普指示海关官员加强对钢铁和铝制品分类错误的监督，并表示，还在考虑对汽车、芯片和药品征收关税。将在未来四周内就汽车、药品和芯片举行会议。将在接下来的两天内实施对等关税。美国官员：25%的钢铝关税将于3月4日生效。

机构：加拿大将承受特朗普钢铝关税的最大打击

2.10 有机构表示，加拿大将首当其冲地承受特朗普对钢铁和铝征收25%关税的痛苦。根据美国国际贸易管理局的数据，加拿大是美国最大的钢铁进口来源国，约占美国钢铁进口的25%。墨西哥排名第二，约占15%。到目前为止，加拿大是美国最大的铝出口国，占美国铝进口量的60%。上周，加拿大获得了对其所有非能源类美国出口产品征收25%关税的缓刑，特朗普表示，他将在下个月初重新审视这一问题，以确保渥太华履行其加强边境安全和遏制芬太尼贩运的承诺。

3、OpenAI今年将完成首款自主研发的AI芯片设计，明年料量产

2.10 据路透社报道，OpenAI正在推进计划，通过自主研发第一代内部人工智能(AI)芯片来减少对英伟达芯片供应的依赖。消息人士称，这家ChatGPT开发者将在未来几个月内完成其首款内部芯片的设计，并计划送往台积电进行制造。最新消息显示，OpenAI有望在2026年实现在台积电实现量产的目标。典型的流片成本高达数千万美元，大约需要六个月才能生产出成品芯片，除非OpenAI为加快制造支付更多费用。消息人士称，在OpenAI内部，这款专注于训练的芯片被视为加强OpenAI与其他芯片供应商谈判筹码的战略工具。在推出首款芯片后，OpenAI的工程师们计划在每次迭代中开发出更先进、功能更强大的处理器。如果最初的流片顺利进行，这家ChatGPT开发者将能够量产其首款内部AI芯片，并可能在今年晚些时候测试英伟达芯片的替代品。

将第一个设计送入晶圆代工厂进行制造的过程称为“流片”。

此外，流片的首次尝试并不总是成功，若失败，公司需要诊断问题并重新进行流片。据悉，OpenAI的首款芯片将主要用于运行AI模型，采用台积电先进的3纳米工艺，并配备高带宽内存，类似于英伟达的架构。

实际上，早在2023年10月份，OpenAI就已经开始探索制造自己的AI芯片，该公司内部讨论了各种方案，以解决其所依赖的昂贵AI芯片短缺的问题。

2.10 台积电1月销售额2932.88亿元新台币（yoy+35.9%，mom+5.4%）为单月营收历史次高

台积电称，台湾于1月21日0时许经历芮氏规模6.4地震，而后(包含农历春节期间)又有多次相当规模的余震。台积公司晶圆厂并没有结构性损毁，各厂区供水、电力、工安系统及营运正常，惟多次地震发生后有一定数量的生产中晶圆受到影响。因此，台积电25Q1合并营收预期将较趋近250-258亿美元展望的低标。初步估计将于25Q1认列扣除保险理赔后的相关地震损失约新台币53亿元。尽管如此，25Q1毛利率仍预计介于57%-59%，营业利益率仍预计介于46.5%-48.5%。台积电正倾力补足生产损失，针对全年的财务展望维持不变。

4、OpenAI奥特曼回应马斯克报价974亿美元欲控制OpenAI：不了，谢谢

2.11 据华尔街日报消息，以马斯克为首的一个投资者财团提出以974亿美元的价格收购控制OpenAI的非营利组织，进一步加剧了他与该公司CEO山姆·奥特曼之间关于OpenAI的争斗。马斯克的律师马克·托伯夫表示，他已经于周一将这份报价提交给了OpenAI的董事会。这一未经请求的报价让奥特曼为OpenAI未来精心制定的计划增添了重大变数，包括将OpenAI转变为一家营利性公司，并通过一个名为“星际之门”的合资企业投入高达5000亿美元用于AI基础设施建设。马斯克和奥特曼此前已在法庭上就OpenAI的发展方向展开了法律战。马斯克在托伯夫提供的一份声明中说：“现在是时候让OpenAI回到开源、安全至上的时代了。我们将确保实现这一点。”

对此，OpenAI创始人山姆·奥特曼回应称：“不，谢谢，但如果你（马斯克）愿意，我们将以97.4亿美元收购推特。”随后，马斯克反击称其为骗子。

作为对比，马斯克在2022年10月以440亿美元的价格收购了推特。

5、从经营酒店转向囤BTC，日本Metaplanet股价一年大涨4000%

2.10 美国总统特朗普支持加密货币的议程引起连锁反应，日本市场对BTC的需求激增，一家酒店经营企业转而储备BTC，为股东带来了令人瞠目的回报。数据显示，Metaplanet Inc.的股价在过去12个月里上涨了逾4000%，是同期日本股市中涨幅最大的，也是全球涨幅最高的股票之一。BTC在此前创下历史新高，尽管由于特朗普的贸易政策引发了全球不确定性，已经有所回调。Metaplanet是世界上众多模仿MicroStrategy(MSTR.O)并取得公司之一。美国的MicroStrategy在积累了超过450亿美元的BTC之后，已经变成了一家杠杆式BTC代理和巨头。

世界黄金协会：2025年首月全球黄金ETF净流入30亿美元

2.10 世界黄金协会数据显示，全球实物黄金ETF在2025年的第一个月实现资金净流入，增加了30亿美元。其中欧洲主导资金流入，增加了34亿美元，为2022年3月以来最大的月度资金流入；北美地区则连续两个月下滑，资金流出4.99亿美元。截至1月底，全球黄金ETF总资产管理规模升至2940亿美元，再创纪录水平，持有量增加34吨。1月份全球市场黄金日平均交易量为2640亿美元，环比增长20%。这一增长主要归因于在强势的黄金价格吸引交易员之际，纽约商品交易所（COMEX）交易量环比激增60%，从而推动全球交易所的交易量增加了39%。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

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