高通CEO：DeepSeek R1对高通有利

据彭博社报道，芯片设计公司Arm于2月6日发布声明，为其截止至2025年3月的当前财年第四季度收入做出了谨慎的预测，预计在11.8亿美元至12.8亿美元（约合人民币86亿元至93亿元）之间。这一预测较之前的预期有所上调，但仍然低于某些分析师此前预测收的13.3亿美元（约合人民币97亿）收入。

同时，曾为Arm最大合作伙伴的高通在2月5日发布声明，称其截止到3月的财年第四季度收入将为103亿美元至112亿美元（约合人民币751亿至816亿元）。其授权业务将产生12.5亿美元至14.5亿美元（约合人民币91亿至106亿元）的收入，相比之下，分析师的平均预测约为14亿美元（约合人民币102亿元）。

不过，高通报告称，其截至12月的季度收入为117亿美元（约合人民币853亿元），超出了S&P Capital IQ调查中分析师预测的109亿美元（约合人民币794亿元），同比增长了17%，并且给出了超出预期的3月季度指引，预计最高可达约110亿美元（约合人民币801亿元）。

而Arm最新的财报结果也超过预期。在截止去年12月的三个月中，Arm的收入达9.83亿美元（约合人民币72亿元），同比增长19%，超出了分析师预测的9.468亿美元（约合人民币69亿元）。

尽管超出了收入预期，高通的股价在盘后交易中下跌了超过4.5%，而Arm的股价也大跌了约6%。

Arm的设计和标准是世界上大多数智能手机所使用的半导体的基础。而高通是全球最大的智能手机处理器供应商。其他智能手机行业的重要公司如Skyworks的股价，也因其预测未能达到部分分析师的预期，在盘后交易中股价下跌。这反映出投资者对于新款手机的需求将在未来一年停滞的担忧。

此外，据此前彭博社报道，AMD也发布了令人失望的预测，这加剧了人们对AI硬件市场增长放缓的担忧。彭博社称，DeepSeek相比于其他模型更低的成本与更高的效率让人们认为，技术提供商的收入可能不会如预期般增长。

高通首席财务官Akash Palkhiwala表示，公司预计2025年整体市场将持平或增长个位数。市场分析机构IDC也预计2025年全球智能手机出货量将在“低个位数”范围内，并且在未来几年内将保持这种趋势。

作为高通的最大客户之一的苹果公司，长期以来一直使用高通的调制解调器芯片，但高通与苹果长期以来的合作关系将于2026年结束。据先前报道，苹果将在iPhone 16E上首次搭载自研的5G调制解调器芯片。高通虽然与苹果维持了相比其他人更长的合作时间，但也曾一再提醒投资者，随着时间的推移，这一收入来源将会消失。

高通和Arm都在押注AI作为重要的增长机会。这其中也包括手机领域，因为各大设备制造商都在加大投资手机端的AI虚拟助手功能，而这需要功能更强大的芯片。

高通正在努力将其芯片业务从智能手机扩展到汽车计算系统和个人电脑等领域。该公司首席执行官（CEO）安蒙在财报电话会议上表示，最新爆火的DeepSeekR1模型对高通有利，因为高通芯片可以在本地就高效运行而不是云端，“DeepSeekR1和其他类似模型最近表明，AI模型正在发展得更快、更小、更强大、更高效，并且现在能够直接在设备上运行。”

而Arm则试图将其业务拓展到数据中心和个人电脑组件领域，以便从AI支出中获得更多收益。

在给投资者的信中，Arm首席执行官雷内·哈斯（Rene Haas）表示，公司将从智能手机上“边缘”AI应用的兴起中受益，这些应用可以在设备上运行，无需连接到云服务器。例如，苹果已采用Arm最新的“V9”芯片架构，用于iPhone 16的芯片。

雷内·哈斯彭博社

持有Arm约90%股份的软银集团正准备收购半导体设计公司Ampere。彭博社认为，此项收购可能进一步提升Arm在AI计算芯片领域的地位。同时，Arm也参与了由软银集团、Open AI和甲骨文三家企业投资5000亿美元（约合人民币3.6万亿元）的星际之门项目，扩展美国的AI基础设施。哈斯表示，Arm的芯片设计将在项目中发挥“关键作用”。

值得注意的是，2024年12月，Arm与高通爆发过一场激烈的法律斗争。2024年12月，高通在与软银支持的Arm的授权纠纷中胜诉，争议涉及其用于定制“核心”芯片的技术。美国陪审团在此法律纠纷中大部分支持了高通，该纠纷源自高通在2021年收购Nuvia。

此次纠纷中，Arm曾提出可能撤销高通使用其架构的许可。不过2月5日在与投资者的电话会议上，高通的首席执行官安蒙表示，Arm已表示“目前没有终止高通架构协议的计划”。

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