一位工程师从亏损到暴赚308%：高回报背后的逻辑与策略

一位普通的股票交易员Mohamed Gad通过Business Insider《商业内幕》分享了他成为兼职波段交易员的旅程中所学到的经验。他强调寻找高质量和高增长的股票，重点关注盈利和销售数据。此外，他还分享了他对每日交易量和股票价格的最低要求。

当Mohamed Gad在2019年开始交易股票时，他在经历了五年前的一次失败尝试后，持谨慎乐观的态度。他的第一次尝试是在2014年，当时他投入了1000美元进行低价股交易，但仅一周后就被市场淘汰。这段短暂的经历让他得出结论，认为这不适合他。

但2019年的一段无聊时光让他重新考虑。他开始寻找任何关于如何稳定交易的信息，想知道是否有更好的方法。

“我几乎读遍了所有关于交易的书籍，”Gad说。“我参加了一些课程，有些让我学到了很多，有些则让我觉得他们只是想卖课程给我。”

直到他读到威廉·奥尼尔（William O'Neil）的系列书籍《如何在股票中赚钱》时，他才终于有所领悟。这种方法论围绕高质量和高增长股票展开，强调寻找盈利和销售稳健的公司，这意味着他将投资于基本面更稳固的公司，而不是赌博式的未知股票。他还可以专注于自己的日常工作，晚上睡得好，而不用担心醒来时仓位被清零。

他的新理解最终遇到了疫情和全球封锁，这让他有时间回顾数据和图表，同时进行一些交易测试。那一年，标普500指数表现良好，全年回报率为16.3%。他告诉《商业内幕》，他实现了175%的收益，特斯拉是他最大的赢家之一。

“我以为我是个天才。我觉得我搞明白了。我可以辞职，靠这个为生。这很容易，”Gad说。他并不孤单：2020年带来了大量新散户投资者，但许多人没有方向地追逐炒作，结果遭遇了残酷的觉醒。2021年最后一个季度，市场出现了大幅回调，标普500指数持续下跌了一年。Gad开始遭受巨大损失，尤其是他最喜欢的股票特斯拉，他因为喜欢这家公司而一直持有。但到2022年10月，他意识到这是不明智的，估计损失了之前收益的约75%。

他开始微调策略，收紧入场和出场范围，并更加有意地筛选股票。美国投资冠军奥利弗·凯尔（Oliver Kell）的书籍《股票交易中的胜利》为他的策略增添了一些最后的修饰，主要是去除对公司的情感依恋，将每个仓位视为图表上的一个代码。

从那时起，他将专注于回顾历史数据，以帮助预测未来的价格波动和模式，并在必要时轻松退出，即使这意味着卖出特斯拉。

到2024年，他感到足够稳定，可以在美国投资锦标赛中测试自己的技能。这是一个由前数学教授Norman Zadeh举办的年度零售交易员比赛。他在5月工作旅行回来后参加了比赛，并在5月至12月期间完成了股票组别的挑战，收益达到308%。

核心策略

交易策略就像指纹。表面上它们可能看起来很相似，但每个交易员都有自己的独特之处。

由于Gad是一名石油和海底工程师，工作需要出差且工作时间长，有时在海上，他没有时间进行日内交易或定期筛选股票。较长的持有期适合他的日程安排。然而，这也意味着他不能交易所有符合他标准的股票。因此，他每周花几天时间检查仓位，决定是否需要调整。

也就是说，他需要能够持有数周至数月的股票，而不会因止损被触发。要实现这一点，必须满足两个关键因素：较低的波动性和动量，以及一个让股票有上涨空间的入场点。

他发现，保持在某些范围内有助于实现这一点。

首先，他坚持选择每日交易量至少为30万股的股票，以保持流动性，并且股价高于20美元。

对于动量，他寻找在过去1到3个月内至少上涨20%的股票。

这些简单的要求仍然让他有很多选择。为了进一步缩小范围，他专注于基本面较强的股票。具体来说，他选择那些未来增长预期较高的公司，这意味着盈利和销售预期高于10%。在这里，他倾向于选择共识预期最高的公司，通常高于30%。

“当我查看基本面时，这是我能够识别出我将重点关注的高质量股票的地方，”Gad说。“我可以选择5到6只股票，并全年坚持持有。我可能会在这里或那里遭受一些损失或获得一些收益，但当这些股票开始上涨时，它们可以带来显著的变化。”

下表显示了即使是像特斯拉（TSLA）这样的大盘股，每股收益和销售预期的波动性也很大。他最初的方法意味着即使在负面预期下也要持有。现在，他可以跟随数据并在必要时获利。例如，Gad在2024年6月对特斯拉进行了非常大的仓位配置，占当月投资组合的87%以上，当时根据他的经纪公司声明，特斯拉的盈利预计将转为正值。

总体而言，Gad的策略虽然有一些扎实的方法论，但并不是一个高胜率的策略。他的赢亏比为30/70，这意味着他的亏损要大得多。他将此归咎于过度交易或在股票突破后过度延伸时入场，突破后的突然上涨往往伴随着回调。

他没有将仓位规模限制作为风险管理工具的一部分，这是一种常见的做法。但他确实使用了沿着21日移动平均线移动的止损。低胜率意味着每个赢家的收益需要超过多个较小的亏损，这些亏损是由于止损限制了每次亏损的幅度而产生的。与此同时，他让赢家继续上涨。一旦股票上涨到一定程度，他会缩小范围并使用周线图在图表上更重要的区域设置止损。

虽然Gad策略的核心建立在上述方法之上，但他也使用技术分析来确定每只股票的最佳入场点。此外，Gad在2024年的收益并非全部来自上述策略。他还因对比特币的强烈信心而从MicroStrategy和iShares比特币信托ETF中获得了显著收益。