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①券商研报表示，硅碳负极已经进入10-100阶段，2025年预计为放量元年，2030年全球行业需求有望增长至7.7万吨，实现5年50倍增长。 ②梳理硅碳负极行业受益上市公司（附股）。
财联社讯 据中证网报道，近日，在北京市科技大会暨科学技术奖励大会上，贝特瑞联合攻关的“高能量密度锂离子电池用硅基负极材料的开发与产业化”项目荣获北京市科学技术进步奖一等奖。开源证券1月8日研报指出，硅基负极的优势在于具有高比容量，固态电池技术突破有望带动相关材料需求持续增长。
中信证券在1月25日的研报中表示，硅基负极材料是理想的下一代负极材料，其中硅碳负极被认为是市场的主要发展方向。各大手机厂商在自家电池技术中大范围采用硅碳负极，目前搭载硅碳负极的机型已经下降到1千元价位，标志着硅碳负极已经进入了10-100阶段。
硅碳负极主要有机械球磨法和气相沉积法（CVD法）两种工艺，东吴证券曾朵红在1月27日的研报中表示，CVD法硅碳负极通过多孔碳骨架来储硅，膨胀率低，循环优异，并且碳骨架本身密度小质量轻，使得材料能量密度更高，性能潜力大，预计成为下一代硅碳主流路线。24年起CVD硅碳负极在荣耀、华为、VIVO、OPPO等高端手机机型上大规模应用，预计25年渗透率将进一步提升至25%+，为CVD硅碳负极放量元年，全球总出货有望达0.15万吨，2030年全球行业需求有望增长至7.7万吨，实现5年50倍增长。
多孔炭是与硅碳负极匹配度极高，从0-1的新材料，其对最终硅碳负极的性能起关键性作用，行业壁垒较高。多孔碳为定制化产品，主流原材料有树脂法及生物质法两种。树脂法原材料主要为酚醛树脂，成本较高，售价25-30万元/吨。生物质路线原材料为淀粉，椰壳等，价格便宜，普通级别售价约为5万元/吨左右，但性能难以满足硅碳负极需求。
曾朵红表示，当前硅碳负极售价40万元/吨+，主要系多孔碳占成本比例较高，且生产设备仍为20公斤级。远期看，随着100kg设备大规模应用，且多孔碳实现原材料降本，硅碳负极售价有望降至20万元/吨以内，按10%添加比例计算，对应单吨负极成本提升不足2万，电池成本提升0.015元/wh以内，整体成本可控，性价比进一步提升。此外，硅碳负极原材料之一硅烷2024年以来受光伏行业调整影响，价格承压，24年下半年价格已从23年的20-25万元/吨降至5-10万元/吨以内。硅碳负极单吨耗0.5-0.7吨硅烷，对应成本下降5-10万元/吨。
硅碳负极需配单壁碳管及新型粘结剂PAA使用。单壁碳纳米管由于直径小、长径比大，具有很好的柔性，与硅基材料有良好的电接触，且可以在电场诱导下成膜，能够在极低添加量下形成三维导电网络，实际应用中硅基负极中加入单壁碳纳米管会大幅改善循环性。同时，PAA能与硅形成类似固体电解质界面（SEI）的包覆层，显著改善硅基负极的循环性能，减轻膨胀影响。
A股上市公司中，贝特瑞为国内硅基负极龙头，是国内最早进行硅碳负极研发和量产的公司，2024年底具有硅基负极产能0.6万吨；璞泰来硅碳负极初步投产0.15万吨产能，24年底产能单月20吨；道氏技术多孔碳自供，已建立了技术先进的硅基负极材料一体化研发生产体系，当前具备吨级CVD硅碳负极中试线；天奈科技单壁碳管产能24年底20吨，美国1万吨和欧洲3000吨碳管浆料项目筹建中；元力股份聚焦多孔碳，已完成500吨产线建设，深度绑定头部电池厂，实现吨级出货；圣泉集团树脂多孔碳目前供应天目先导、兰溪致德、璞泰来等国内一线硅碳负极厂商，并应用于ATL供应的3C消费电池中，公司1000吨扩产于2024年底落地；日播时尚24年10月发布预案拟通过发行股份及支付现金的方式购买茵地乐71%股权，茵地乐是行业首家主营PAA类锂电水性粘结剂的企业，2023年底已具备年产6万吨级多系列锂电池专用粘结剂生产规模，PAA产品已成功导入众多主流客户。
除上述公司外，天风证券孙潇雅在1月2日的研报中表示，随着CVD工艺的推出，硅负极在消费电池已形成成熟化应用，动力处于放量前期，建议关注硅负极率先应用的消费电池公司豪鹏科技。
来源：财联社
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