美联储将重磅来袭！特朗普媒体科技一度大涨11%；英伟达跌近3%；光刻机巨头涨近6%，发生了什么？

当地时间1月29日，美股开盘涨跌不一，截至发稿，道指涨0.08%，标普指数跌0.24%，纳斯达克指数跌0.43%。

据中国基金报，1月29日，荷兰光刻机巨头阿斯麦交出超预期财报，发布了2024全年及第四季度财报。

阿斯麦去年第四季度净订单量大幅增长。报告显示，阿斯麦去年第四季度净销售额达到92.63亿欧元，高于市场预期的90.7亿欧元；毛利率为51.7%；净利润26.93亿欧元，高于26.4亿欧元的预期；每股收益为6.85欧元。

此外，阿斯麦表示，净订单量（衡量订单需求的关键指标）达到70.9亿欧元，比第三季度报告的26.3亿欧元增长了169%，远超分析师预期的39.9亿欧元。

阿斯麦股价在美股盘前一度大涨约10%，但随后略有回落，截至发稿，阿斯麦涨近6%。

特朗普媒体科技TRUMP MEDIA将携手嘉信理财进军金融服务领域，开盘一度上涨11%，截至发稿涨9.35%。

截至发稿，英伟达跌2.86%，报125.30美元。英伟达两倍做多ETF美股盘初跌5.69%。

Wolfspeed跌1.92%，超微电脑、思佳讯、凌云半导体至少跌1.3%，安森美半导体跌0.8%，科技行业ETF跌超0.7%。

1月28日消息，DeepSeek公告称：近期DeepSeek线上服务受到大规模恶意攻击，为持续提供服务，暂时限制+86手机号以外的注册方式，已注册用户可以正常登录。

据封面新闻，DeepSeek爆火后曾出现两次宕机。1月26日，DeepSeek曾出现短时闪崩现象。

对于DeepSeek对人工智能行业和英伟达等企业影响，高盛与花旗等看涨英伟达前景的华尔街机构表示，尽管DeepSeek的低成本模型引发了市场的短期震荡，但长期角度来看，AI技术的进步和算力需求的持续增长将继续推动英伟达等科技巨头市值扩张。

美国对冲基金桥水也认为，DeepSeek推出的最新人工智能（AI）模型可能会导致许多科技公司股价出现短期调整，但从长期来看，这对行业是一个积极信号；DeepSeek的进展总体上有利于人工智能技术的发展，并可能加速非科技领域公司更广泛地采用人工智能。

图片来源：视觉中国

截至发稿，现货白银日内涨幅1.65%，报30.89美元/盎司。

值得注意的是，美联储将于当地时间1月29日下午2点（北京时间1月30日凌晨3点）公布利率决定，随后，鲍威尔将举行记者会。

据证券时报，市场普遍预期美联储将“维持利率不变”。但分析师关于今年美联储的货币政策走向，分歧仍然较大。

自2024年9月以来，美联储已经连续三次降息，基准利率从5.25%~5.5%下降至4.25%至4.5%，累计下调幅度1个百分点。当地时间1月29日是美联储进入2025年举行的第一次议息会议。

从通胀指标来看，美联储降息压力不大。

从消费物价指数（CPI）看，美国12月CPI同比增长2.9%，连续第三个月反弹至2024年7月以来新高；与此同时，剔除食品和能源的核心CPI同比上涨3.2%，低于预期和前值3.3%，环比上涨0.2%。核心CPI同比增速2024年9月以来一直保持在3.3%，环比增速连续4个月保持在0.3%，两者都在2024年12月首次略有下降，激发了市场的乐观情绪。

就业数据方面，2024年12月非农和通胀数据均与市场预期有所偏离：非农就业人口增加25.6万人，大幅超出市场预期的16.5万人；失业率4.1%，低于市场预期的4.2%。

而美联储最为看重的个人消费支出指数（PCE）将在本周五公布。市场预期2024年12月PCE同比增长2.5%，前值为2.4%；核心PCE同比增长2.8%，前值为2.8%。

事实上，虽然对1月决议没有太大分歧，但对于年内美联储货币政策的走向，华尔街的观点仍然分歧较大。

据芝商所“美联储观察”，交易员认为美联储年内还会降息2次，分别在6月和10月的会议上，预计到年底，联邦基金利率将被降至3.75%~4%的区间。

华尔街各大投行则分歧较大。高盛和瑞银均预期降息2次，而德银认为美联储年内将不会降息。

高盛认为，美联储将于今年6月和12月进行2次25个基点的降息，然后在2026年降息一次，最终利率为3.5%—3.75%。该行认为，由于考虑到持续的反通胀，降息看起来是合理的，但鉴于实体经济的强劲，降息似乎不是必要的。高盛表示，在概率加权的基础上，市场定价过于鹰派。

德银则认为，今年根本不可能降息。瑞银在上月发布的报告中重申了其观点，即2025年联邦基金利率可能保持在4%以上，基本情况是没有进一步降息。报告还指出，一些美联储参与者已经开始将特朗普政策的潜在经济影响纳入他们的预测，这可能导致2025年和2026年的通胀预测更高。该行首席美国经济学家Matthew Luzzetti表示，特朗普的政策组合将使通胀维持在2.5%以上，因为减税刺激了经济增长和支出，而特朗普的保护主义贸易计划可能加速价格上涨。

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