机器人手术巨头直觉外科(ISRG.US)Q4业绩超预期 未来指引倾向保守低于预期

智通财经APP获悉，机器人手术巨头直觉外科公司(ISRG.US)于美东时间2025年1月23日盘后发布第四季度财报，数据显示，去年第四季度，该公司实现24.1亿美元销售额，高于22.5亿美元的预期;公司调整后每股收益为2.21美元，轻松超过出每股1.79美元的预期。

直觉外科报告的其余部分与此前1月15日的强劲销售预告一致，发布该公告推动直觉外科股价连续五天快速上涨，并使股价飙升7.7%。周四晚些时候，尽管其财报显示盈利超出预期，该股仍出现下跌。在周四美股盘后交易中，股价一度下跌超2%，至592.5美元，截至发稿，该股下跌1.92%至597美元。直觉外科的股票周四曾触及盘中纪录高位616美元，随后回落至608.66美元收盘。

与去年同期相比，直觉外科销售额增长了25%，其中493个新系统的安装对销售额增长贡献显著。Evercore ISI分析师维贾伊•库马尔(Vijay Kumar)最近在给客户的报告中说，这一数字比预期高出19%，贡献了三分之二的销售超预期表现。其中，174台是新的达芬奇5(da Vinci 5)系统。

值得注意的是，使用直觉外科的机器人手术系统进行的手术数量上升了18%。手术量是一个关键指标，当手术数量增加时，一次性器械和配件的销售也会增加。

基于此，去年第四季度这些工具的销售额增长了23%，达到14.1亿美元，超过了13.7亿美元的预期。

股票收益前景保守

直觉外科维持其1月15日发布的预测，预计2025年手术数量将增长13%至16%，低于2024年17%的增长率。但该公司以其业绩指引保守而闻名，分析师目前预计今年的手术数量将增长17.1%。

William Blair分析师Brandon Vazquez在一份报告中表示：“我们对指引和2024年业绩的初步解读表明，直觉外科有一条可行途径来实现这些预期的上行。”“具体来说，即使是这一指导范围的高端，也表明系统利用率略低于2024年的水平，我们相信，达芬奇5号系统的加速推出以及2025年新软件的发布，可以成为手术增长的推动力。”

直觉外科表示，在2024年底之前，该公司在机器人手术市场的渗透率仅为34%。该公司认为，随着时间的推移，其可触达总市场(TAM)将增加一倍以上，达到2200万次。截至目前，该公司估计其市场机会为每年800万例手术。这还不包括该公司的肺活检机器人Ion每年额外进行的70万例手术。

Vazquez对直觉外科公司股票评级为跑赢大盘。直觉股票的最佳综合评级为99。根据IBD Digital的数据，从基本面和技术指标来看，这使得该机器人手术股票在所有股票中排名前1%。