前董事长身陷囹圄，红塔证券业绩逆袭

1月14日，中国裁判文书网新披露一份一审刑事判决书，红塔证券（601236）前董事长李某波为被告人。

根据法院查明的事实，2011年以来，李某波利用担任红塔烟草（集团）有限责任公司副总裁，云南某（集团）股份有限公司总经理、董事长，红塔证券董事长，云南某水泥股份有限公司董事长等职务上的便利，自己或者通过特定关系人陈某非法收受他人财物共计人民币267.71万元，构成受贿罪，获刑五年半。

在安排工作方面，李某波利用职务便利为3名人士的家属分配工作岗位，其占为己有的金额合计约有100万元，有2名人员被李某波安排入职红塔证券。

履历显示，李某波已在红塔集团工作接近30年。李某波，1965年生人，经济学学士，早在1986年就在红塔集团工作，从科员做起，一步步晋升，历任副科长、科长、副总经济师、总经济师、副总裁。在2016年至2021年期间，担任红塔证券的董事长。

他之所以备受市场瞩目，主要在于他曾主导并推动红塔证券成功实现上市。2019年7月，红塔证券正式登陆沪市主板。红塔证券IPO之路并非一帆风顺，早在2008年公司首次透露上市计划，但当年A股IPO暂停，红塔证券上市计划一度搁浅。后来2017年红塔证券重启IPO，不过2018年该券商IPO因中介机构被调查而不得不“中止审查”，随后又排队一年多，直至2019年才成功过会并拿下批文。

公开资料显示，红塔证券的历史可以追溯到2002年，公司是在云南省内三家中型信托投资公司证券业务重组的基础上成立的。经过多次股权结构调整，目前，红塔证券已成为由红塔集团等13家国内企业共同持股，并由中国烟草总公司间接控股的综合型证券经营机构。

业绩方面，曾一度面临股东连环减持、投行业务收入垫底、业绩增速倒数的红塔证券，也迎来了业绩回暖。

1月20日，红塔证券发布公告，预计2024年年度实现归母净利润为7.66亿元，与上年相比将增加4.54亿元，同比增长145.34%；扣除非经常性损益后的归母净利润预计为7.67亿元，较上年增加4.67亿元，同比增长155.90%。上年同期，公司的归母净利润为3.12亿元。

公告中提到，2024 年度，公司持续优化资产负债管理机制，进一步提升资产配置的科学性和有效性，持续推进自营投资业务的非方向化转型，取得明显效果，公司资产负债结构和内容不断优化、资产质量显著提升、营业收入稳步增长，从而实现公司净利润和综合收益同比大幅增加。公司归属于母公司的股东权益，在报告期高比例进行了2023年度和2024年中期分红的基础上，亦实现较大幅度增加。

在三季报中，红塔证券就出现了业绩大幅增长，表现十分亮眼。第三季度，公司实现营业收入5.97亿元，同比增长520.7%；归属于上市公司股东的净利润为2.03亿元，较上年同期的- 8044万元实现扭亏为盈，同比增长352.07%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.02亿元，较上年同期的- 7749万元扭亏，同比增长360.9%。

虽然同比大幅增长，但其业绩还未恢复到2020年和2021年的水平。2022年前三季与2023年前三季，红塔证券归母净利润分别仅为0.25亿元、2.15亿元，而2020年前三季和2021年前三季分别为9.24亿元、10.55亿元。

未来，红塔证券能否继续提振业绩、提升投行服务质量，《财中社》也将持续关注。

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