年赚30亿，长跑16年！广州银行还是撤了

摘要：中间还有不少曲折、戏剧性事件（欢迎关注杠杆游戏）

撰文|张银银&编辑|欣欣然

一家年净利润30亿元的银行，竟然无法上市。

2025年1月17日，深交所公布对广州银行主板IPO终止审核的决定，直接原因是公司及保荐机构国泰君安撤回申请。

广州银行IPO于2023年3月3日获得受理，但一直未等来首轮问询。该行已公布5版招股书申报稿，最新版招股书为2024年6月公布。

至此次终止，广州银行成为2025年第一例撤回上市申请的银行。

广州银行的上市之路充满坎坷。和其他城商行一样，前身都是城市信用合作社，经整合2009年更名为广州银行，并于当年提出上市计划。

从提出上市，到如今已经过去小16年，中间还有不少曲折、戏剧性事件，最终IPO终止。今天杠杆游戏回溯盘点一下。

1、长跑16年未果，新董事长刚上任2个月

时间回到2009年，彼时广州商业银行刚刚完成了资产重组，更名为广州银行。

当时，广州银行表示，“计划2010年上半年引入战略投资者，力争在三年内完成上市”。三年时间过去，2013年结束前，广州银行未能成功上市。

到了2019年，时任广州银行董事长黄子励在该行的2018年年报中表示，“把握行业发展大势，全面启动A股上市工作，揭开进军资本市场的序幕”。

接着2019年的年报、2020年的经营计划，广州银行继续把上市列为“1号工程”。

2020年6月，广州银行的IPO申请终于获得证监会的受理，并在2023年3月提交至深交所。不过，自提交申请以来，广州银行的上市进程一直处于受理未问询状态。

不幸的是，广州银行最早的审计机构为普华永道，广州银行在审期间将审计机构更换为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙），但天职国际又于2024年8月被暂停证券业务资格6个月，广州银行IPO于2024年9月30日中止。

彼时，负责广州银行IPO申请的天职国际，因在奇信股份年报审计中未勤勉尽责的行为和伪造、篡改、毁损审计工作底稿的行为，被中国证监会责令改正，给予警告，没收业务收入3679245.28元，处以23396226.40元罚款，并处暂停从事证券服务业务6个月。

经历了财务资料过期、更换申报会计师等，多次中止IPO申请后，最终这次（2025年1月），广州银行及其保荐人决定撤回发行上市申请，深交所依法终止了该行的IPO及上市审核。

至此，杠杆游戏注意到，这家筹备上市约16年的城商行，最终未能登陆资本市场。

同时有意思的是，2024年11月，广州人社局官网披露的任免工作人员通知显示，任命李大龙为广州银行董事长，免去丘斌的广州银行董事长职务。

履历显示，李大龙出生于1972年，曾长期在农行系统工作，曾任农业银行前海分行行长、澳门分行副行长，2021年10月20日，李大龙农业银行广东省分行副行长的任职资格获核准，同时其还兼任农行广州市分行行长。

广州银行在公告中表示，丘斌自2017年起在该行任职以来，历任党委副书记、副董事长、行长，党委书记、董事长。任职期间，为该行深化改革创新、服务实体经济、防控金融风险、完善公司治理做出了重要贡献，是该行长期稳健发展的带领者和实践者。

新董事长刚上任2个月，没想到第一个大事就是撤回IPO。

2、业绩负增长，存在一些治理瑕疵

广州银行IPO折戟的原因肯定是多方面的。

单纯从业绩角度而言，广州银行业绩近年确实是下滑的。2021年、2022年、2023年，该行营收分别为165.64亿元、171.53亿元和160.03亿元，增长率分别为11.03%、3.56%、-6.71%；同期净利润分别为41.01亿元、33.39亿元、30.17亿元。

结合2020年数据比较，广州银行的净利润已连续三年下降。

从规模来看，广州银行目前是广东省规模最大的本土城商行。截至2021年末、2022年末、2023年末，该行资产总额分别为7200.97亿元、7939.32亿元、8317.27 亿元，2021年至2023年的年复合增长率为7.47%。

不过，广州银行2024年规模增速或有所放缓，截至2024年9月末，该行资产总额为8320.83亿元，较2024年初微增3.56亿元。

而2024年前三季度，广州银行的营收为107.63亿元，较2023年同期下滑达12.55%。

截至2024年9月末，广州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.59%、9.98%、9.07%，较2024年初分别下降0.37个百分点、0.15个百分点、0.14个百分点。

我们看到，近年资本市场监管力度不断加强，对拟上市公司信息披露的要求也愈发严格，如果存在不适合上市的因素或信息未能得到有效证明，这可能会成为阻碍上市进程的一个重要因素。

广州银行的经营不确定性，或许增加了其上市的难度。

同时，广州银行的不良贷款率也从2021年的1.57%，上升至2023年的2.05%，显示出其资产质量存在隐忧。

贷款减值准备余额分别为115.24亿元、150.81亿元、152.25亿元，贷款减值准备占发放贷款和垫款总额的比例分别为2.96%、3.35%、3.26%，拨备覆盖率分别为189.43%、155.32%和160.08%。

另外值得一说，杠杆游戏注意到，招股书披露：

截至2023年12月31日，本行尚有296户非自然人股东和1,100户自然人股东因无法联系或股东资格存在瑕疵而未完成确权，所持股份数合计61,748,469股，占本行发行前总股本的0.52%。上述未确权股东所持股数占本行总股本总额的比例极小，不会对本行股本结构、业务经营、财务状况等产生重大不利影响，不会对本次发行上市构成实质性障碍。

广州市国资企业广州金控一度实际持有广州银行超92%的股权，这种高度集中的股权结构限制了其融资能力与市场活力。尽管近年来广州银行通过增资扩股等方式逐步优化股权结构，但股权确权问题依然存在，影响了其上市的进程。

不仅如此，广州银行在内控和管理上也存在一些问题，多次因违法违规行为受到监管处罚。

3、地方银行上市难，新董事长不容易

其实广州银行IPO折戟，也不算多大个新闻。

毕竟，当前银行业IPO环境复杂、严峻，地方银行想要上市难度很大。

不过因为广州银行的新董事长李大龙新官上任，市场以为这位经验丰富的老“农行人”能够带领广州银行上市。

但是，没有但是。

2025年1月13日，宜宾银行在港交所主板正式挂牌上市，打破了近三年来银行IPO的“空窗期”。

在此之前要追溯到兰州银行。该行2022年1月成功在A股上市，当时排队A股IPO的银行数量多达12家。

时代周报总结，接着这3年，厦门农商银行基于股权优化的目的主动撤回IPO申请，此后不久，大丰农商银行首发上会未能通过。

全面注册制正式落地后，重庆三峡银行、药都农商银行、海安农商银行、马鞍山农商银行、广州银行陆等续退出IPO排队。

目前，尚在排队IPO的银行数量已降至6家，上交所3家：湖北银行、湖州银行、江苏昆山农商银行，深交所3家：东莞银行、南海农商银行、顺德农商银行。

只有湖州银行的IPO审核状态为“已问询”，其余5家均处于“已受理”状态。

虽然如杠杆游戏上文所述，宜宾银行成功在港交所挂牌，成为近三年来唯一一家登陆资本市场的中小银行，但A股市场自2022年1月兰州银行上市后至今没有新面孔。

如果这样看，广州银行终止IPO也就不奇怪。

虽然上市失败，于广州银行而言，发展机会还是可以想象。毕竟广东、大湾区的经济基本面好，对公业务的基础很好。

对公业务方面，北京商报记者注意到，在李大龙履新后，已陆续拜访了广州工控集团、广州轻工集团等重要客户，并在项目贷款、供应链融资等领域强化金融支持。

当然，如杠杆游戏上文所述，不良贷款、风控、合规方面的问题，也需要重视。

本文未标注出处的财务图表，均源自广州银行有关公告，特此说明并致谢

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