北京
在并购新规发布后，创投、私募股权基金动作频频。新年伊始，就有两家私募股权基金宣布斥资入股两家A股公司。其中，启明创投拟入主天迈科技，梅花创投创始人拟入股梦洁股份成为二股东。
近日，天迈科技公告称，将转让1775.672万股给启明创投旗下拟设立的并购基金——启明基金，占总股份的26.10%，涉资金额约4.52亿元。受此消息刺激，天迈科技1月7日复牌后连续两个涨停，但近期股价又大幅回落。
天迈科技近年来业绩不佳，已连续3年亏损。转让完成后，公司控股股东将由郭建国变更为启明基金，公司实际控制人将变更为启明创投创始主管合伙人邝子平。
资料显示，成立于2006年的启明创投，至今已成功管理11只美元基金和7只人民币基金，管理资产总额高达95亿美元，投资企业总数已超过580家，包括小米、美团、哔哩哔哩、知乎等行业龙头。
近日，梦洁股份发布公告，公司第二大股东伍静拟转让其近乎全部股份约7932万股，占公司总股本10.65%。公司本次股份转让价格为2.9元/股，以此计算，交易总对价约2.3亿元。
接盘方是共青城青云数科投资合伙企业（有限合伙），青云数科背后是知名投资人吴世春。吴世春是梅花创投创始合伙人、知名天使投资人。资料显示，梅花创投成立于2014年，是国内最活跃的早期投资机构之一，旨在帮助当下最具“心力”“自适力”的创业实践家成为伟大的企业家。
2019年，A股市场曾出现过一波创投机构“买壳潮”。其中，东方富海联合扬帆新材成立并购基金，专门用于收购光洋股份；基石资本则斥资约11.04亿元，大举入股聚隆科技。
回溯历史，东方富海2019年曾通过富海光洋基金以12亿元获得光洋股份控股权，意在整合资源提升上市公司质量，然而公司业绩并未达到预期。
2024年9月，光洋股份公告，黄山富海基金通过现金方式从公司实际控制人富海光洋基金受让光洋股份大股东光洋控股81.667%股权，从而获得光洋股份控制权，转让总价款约11.57亿元。此次交易后，富海光洋基金仍持有光洋控股超过18%的股权；而在新晋股东黄山富海基金中，东方富海也持有超过38.5%的股权。
监管层支持私募投资基金投身并购重组。2024年9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》。其中提出，通过锁定期“反向挂钩”等安排，鼓励私募投资基金积极参与并购重组。
在并购新规发布后不久，2024年10月，文一科技公告称，被誉为“最牛风投”的合肥创新投拟以6.6亿元的价格受让公司控股股东三佳集团及其一致行动人持有的公司17.04%股权。
私募股权基金如果对上市公司进行重大资产重组需要监管批准。根据《上市公司重大资产重组管理办法》规定，上市公司自控制权发生变更之日起36个月内，向收购人及其关联人购买资产，导致上市公司发生以下根本变化情形之一的，构成重大资产重组，应当按照本办法的规定报经中国证监会核准，这些变化情形涉及资产总额比例、营收比例以及主营业务变化等多个方面。
业内认为，未来随着越来越多上市公司的并购重组落地，原来主要依靠IPO退出的创投公司将多了并购重组这一选项。
“创投基金通过入股上市公司可以将部分项目注入，这样可以变相实现项目退出，”北方一家券商投行高管对记者表示，“对于上市公司而言，注入优质资产后也可以提升其盈利能力。当然，也不排除少数创投基金在收购上市公司后，将其投资管理业务注入，但难度很大。”
陈燕青为深圳商报记者
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