内外兼修，电车“心脏”破卷有道

2024年，我国新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，与之相随，中国动力电池产业也迎来剧变。中国汽车动力电池产业创新联盟发布的最新数据显示，2024年我国动力电池累计装车量548.4GWh，同比增长41.5%。

作为电动汽车的“心脏”，动力电池产业的发展与整车产业密切相关，贯穿2024年的整车价格战，同样也在深刻改变着动力电池产业。回顾整个2024年，中国动力电池企业一方面通过技术创新降低生产成本，打造价格优势；另一方面积极布局海外市场，寻求新的增长点。

降本应对产能过剩

随着新能源汽车市场规模的扩大，我国动力电池产业也迎来快速发展，为抢占市场份额，过去几年间，各家动力电池企业纷纷扩大产能，产能过剩成为普遍现象。

同样根据中国汽车动力电池产业创新联盟的最新数据，2024年，我国动力和其他电池的累计产量达到了1096.8GWh，较2023年同比增长了41.0%。对比548.4GWh的装车量，这意味着还有548.4GWh的电池尚未装机，占总产量的比例高达50%。

不仅如此，动力电池市场还呈现出结构性的紧缺，这些占比高达50%的没有装车的电池大都属于低端产品，不能满足车用动力电池的要求。动力电池产量与装车需求不匹配，反映在市场竞争层面，就形成了动力电池产业的“价格战”。

从2023年开始，动力电池所需的关键原材料电池级碳酸锂价格出现波动性大幅下降，价格从2023年初的45万元／吨下降到目前的8万元／吨。

汽车市场价格战愈演愈烈，同等价格条件下，整车厂及消费者都更希望装配续航里程更高、价格更低的动力电池。为满足市场需求，动力电池企业不得不一边提升产品竞争力，一边压缩成本，导致的结果是，成本更低的磷酸铁锂电池的市场占有率逐年提高。

从2021年起，磷酸铁锂电池份额就完成了对三元电池的超越，并逐年攀升，持续扩大领先优势。2020年，三元电池和磷酸铁锂电池在总装车量中的占比分别为61.1％和38.3％；2021年，这一比例分别为48.1％和51.7％；2022年，占比变成37.5％和62.4％；2023年，进一步分化为32.6％和67.3％。一系列数据证实，磷酸铁锂电池正在加速蚕食三元电池的市场蛋糕。

2024年，我国磷酸铁锂电池份额依然主导市场，占比份额再次提升，超过七成。2024年磷酸铁锂电池累计装车量409.0GWh，占总装车量74.6%，累计同比增长56.7%；而三元电池累计装车量为139.0GWh，占总装车量25.3%，累计同比增长10.2%。

中国电动汽车百人会秘书长张永伟表示，汽车行业是技术高度密集的行业，技术创新速度非常快，想从长远制胜，每家企业都要有一定的技术迭代能力，通过持续技术投入和快速推出新产品，获得市场份额以构筑竞争优势。

为了进一步提升电池性能，降低产品价格，固态电池、大圆柱电池、快充电池等新的技术路线也在不断发展。以固态电池为例，2024年，宁德时代增加了对全固态电池的研发投入，硫化物路线近期已进入20Ah样品试制阶段；欣旺达第三代聚合物复合全固态电池已完成实验室验证。

逐鹿海外以求增长

伴随着全球电动化进程的推进，海外市场对动力电池的需求量攀升。为寻求增量，中国动力电池企业相继开启出海之旅。数据显示，2024年，我国动力电池累计出口为133.7GWh，累计同比增长5.0%。各家企业纷纷在海外建厂，寻求新的增长空间。

2024年12月12日，国轩高科公布两项海外投资项目，计划在摩洛哥和斯洛伐克各投资建设一座年产20GWh高性能锂电池及配套项目。同样在去年12月，宁德时代与Stellantis集团共同宣布双方将各持股50%成立一家合资企业，在西班牙萨拉戈萨建设一座大型磷酸铁锂电池工厂，投资高达41亿欧元。再往前，去年8月，赣锋锂业控股子公司赣锋锂电与YIGIT AKU拟计划在土耳其成立一家合资公司，在土耳其建设年产5GWh的锂电池项目。

中国动力电池企业在海外投资建厂，结合了当地的资源优势，满足了当地的市场需求，降低了运输成本，对利润提升起到了极大的促进作用。

除了在海外建厂，推进本土化发展战略外，中国动力电池企业同样开始尝试布局海外储能业务。平安证券研报显示，欧美电力市场化程度高，大储项目可获得合理的经济回报，尽管行业壁垒较高，但是也有着高毛利。

去年11月，宁德时代与西班牙可再生能源开发商Grenergy签署了一份大规模供应合同，宁德时代将为Grenergy在智利的阿塔卡马绿洲储能第四期项目提供1.25GWh的EnerX电池储能系统。2024年前三季度，国轩高科电池整体出货量也大幅提升，其中储能占比为35%左右，而储能电池占比的提升，主要得益于公司积极开拓储能市场，海外业务表现强劲。

国信证券相关分析师预测，出海对于中国动力电池企业来说是前所未有的机遇，到2027年，全球动力电池需求有望达到1476GWh，储能电池需求也有望达到381GWh。从长远来看，中国动力电池企业需要丰富出海产品，完善海外布局，提升自身盈利水平，从而抢占新蓝海。