2024年三大交易所 IPO募资额和保荐机构承销收入收缩

2024年，京沪深交易所首发上市企业数量同比减少68.05%，募资额同比减少81.4%，所涉27家保荐机构合计承销费收入同比下滑78.89%。

刘榕/文

统计数据显示，2024年，京沪深交易所首发上市企业数量和募资额以及所涉保荐机构承销费收入均与往年不可同日而语。

创业板居首发上市企业数量及募资额之最

据巨潮资讯网数据统计，2024年，三大交易所共有100家企业实现首发上市，同比减少68.05%，共募集资金664.68亿元，同比减少81.4%。

分板块来看，2024年，北交所有23家企业实现首发上市，同比减少70.13%，募集资金42.55亿元，同比减少69.9%，平均募资额为1.85亿元，同比上升0.76%。因此，北交所成为唯一一个平均募资额同比上升的板块。

从募资额分布来看，北交所23家首发上市企业中，除2家企业的募资额不足亿元外，其余21家企业的募资额介于1亿元和4亿元之间。其中，募资额最高的企业是主要从事兽药原料药、医药原料药及中间体研发、生产和销售的浙江海昇药业股份有限公司，募资额为3.98亿元，比2023年最高募资额下降38.77%；募资额最低的企业是主营业务为化妆品研发、生产、销售及检测的广东芭薇生物科技股份有限公司，募资额为0.46亿元，比2023年最低募资额下降27.42%。

2024年，深市主板只有7家企业实现首发上市，同比减少69.57%，募集资金69.53亿元，同比减少73.1%，平均募资额为9.93亿元，同比下降11.62%。

深市主板7家首发上市企业中，除1家企业的募资额超过10亿元外，其余6家企业的募资额介于3亿元和9亿元之间。其中，募资额最高的企业是以航空货运服务、航空货站服务以及综合物流解决方案为主营业务的中国国际货运航空股份有限公司，募资额为30.39亿元，比2023年最高募资额下降57.8%；募资额最低的企业是主要从事印刷版材研发、生产与销售的安徽强邦新材料股份有限公司，募资额为3.87亿元，比2023年最低募资额上升84.23%。

2024年，创业板有38家企业实现首发上市，同比减少65.45%，募集资金225.81亿元，同比减少81.54%，平均募资额为5.94亿元，同比下降46.56%。

创业板38家首发上市企业中，只有2家企业的募资额超过10亿元，其余36家企业的募资额介于3亿元和10亿元之间。其中，募资额最高的企业是聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用、为用户提供专业化软硬件综合解决方案的西安诺瓦星云科技股份有限公司，募资额为16.29亿元，比2023年最高募资额下降63.79%；募资额最低的企业是以真空镀膜设备研发、生产、销售及其技术服务为主的真空应用解决方案供应商——广东汇成真空科技股份有限公司，其募资额为3.05亿元，比2023年最低募资额下降1.15%。

2024年，沪市主板有17家企业实现首发上市，同比减少52.78%%，募集资金175.2亿元，同比减少64.8%，平均募资额为10.31亿元，同比下降25.45%。

沪市主板17家首发上市企业中，有7家企业的募资额超过10亿元，其余10家企业的募资额介于3亿元和10亿元之间。其中，募资额最高的企业是聚焦于垃圾焚烧发电业务、并逐步拓展生物质处理业务的广州环投永兴集团股份有限公司，其募资额为24.3亿元，比2023年最高募资额下降58.48%；募资额最低的企业是专业从事复合肥和氮肥产品研发、生产、销售和服务的化肥生产企业——中盐安徽红四方肥业股份有限公司，其募资额为3.99亿元，比上年最低募资额上升60.88%。

2024年，科创板有15家企业实现首发上市，同比减少77.61%，募集资金151.59亿元，同比减少89.57%，平均募资额为10.11亿元，同比下降53.42%。

科创板15家首发上市企业中，有7家企业的募资额超过10亿元，其余8家企业的募资额介于3亿元和8亿元之间。其中，募资额最高的企业是主要面向海外客户提供光伏储能逆变器、储能电池以及并网逆变器的浙江艾罗网络能源技术股份有限公司，其募资额为22.26亿元，比2023年最高募资额下降89.5%；募资额最低的企业是专注于高性能溅射靶材研发、生产和销售的广东欧莱高新材料股份有限公司，其募资额为3.84亿元，比2023年最低募资额下降25.58%。

保荐机构承销费收入同比下滑近八成

2024年，在三大交易所首发上市企业数量及募资额均同比大幅下滑的背景下，各保荐机构的业绩表现不言而喻。从前十大保荐机构在项目数量、募资额及承销费收入的变化中便可窥得一斑。

2024年，三大交易所100家首发上市企业涉及27家保荐机构，中信证券以持有11个保荐项目稳居榜首，中信建投和华泰联合、海通证券和国泰君安紧随其后，前十大保荐机构共持有68个项目，占当期首发上市企业数量的68%。

与2023年相比，前十大保荐机构持有的项目数量同比下滑62.84%，集中度增加近10个百分点。

在项目募资额方面，前十大保荐机构所持项目合计募集资金544.07亿元，占当期首发上市企业募资总额的81.85%。

与2023年相比，前十大保荐机构所持有项目的募资额同比下滑79.56%，集中度增加7个百分点以上。

中信证券一如既往的位列榜首，11个项目共募集资金128.05亿元，同比下降74.43%，也是唯一一家项目募资额超过百亿元的保荐机构；其中，在深市主板保荐上市的中国国际货运航空股份有限公司的募资额达到30.39亿元，是100家首发上市公司中募资额最高的IPO项目。

项目募资额排在第二位到第五位的保荐机构为华泰联合、中信建投、招商证券和国泰君安，募资额分别为78.45亿元、58.39亿元、57.26亿元和44.55亿元。

与2023年相比，华泰联合项目募资额同比下降47.64%，项目募资额排名从第七位上升到第二位；中信建投同比下降86.04%，项目募资额排名从第二位下降到第三位；招商证券同比增加10.99%，是项目募资额前十大保荐机构中唯一一家募资额同比增加的保荐机构，项目募资额排名从第十七位上升到第三位；国泰君安同比下降89.17%，项目募资额排名从第三位下降到第五位。

项目募资额排在第六位到第十位的保荐机构是海通证券、民生证券、中金公司、中泰证券和国信证券，项目募资额分别为43.16亿元、36.18亿元、35.15亿元、34.98亿元和27.94亿元。

与2023年相比，海通证券项目募资额同比下降88.37%，项目募资额排名从第四位下滑到第六位；民生证券同比下降82.51%，项目募资额排名从第六位下滑到第七位；中金公司同比下降90.02%，是项目募资额前十大保荐机构中募资额同比下滑幅度最大的保荐机构，项目募资额排名从第五位下降到第八位；中泰证券同比下降58.04%，项目募资额排名保持不变；国信证券同比下降67.79%，项目募资额排名从第八位下降到第十位。

此外，2023年，曾以12家首发上市企业、81.27亿元募资额进入前十大保荐机构的申万宏源，在2024年仅有一个保荐项目实现首发上市——在北交所申请首发的胜业电气股份有限公司，募资额仅为1.64亿元。

从承销费收入来看，27家保荐机构合计承销费收入为44.69亿元，同比下滑78.89%，前十大保荐机构承销费收入合计35.34亿元，同比下滑76.18%。

其中，前三大保荐机构的承销费收入均在4亿元以上，依次为6.48亿元的中信证券、5.1亿元的华泰联合和4.02亿元的招商证券。

承销费收入介于3亿元和4亿元之间的保荐机构自上而下依次为国泰君安、中信建投和海通证券，承销费收入分别为3.39亿元、3.36亿元和3.28亿元。

承销费收入介于1.9亿元和3亿元之间的保荐机构自上而下依次为中泰证券、中金公司、民生证券和国信证券，承销费收入分别为2.79亿元、2.5亿元、2.46亿元和1.96亿元。

本文刊于01月11日出版的《证券市场周刊》