广东
还在等补缺口的场外资金和空头们应该慌了，A股今天单边上涨，走的气势如虹。上证指数大涨2.54%、收复3200点，创业板指暴涨4.71%、收复2000点，北证50更是暴涨超10%，两市超过5300家上涨，量能也是大幅放大到1.37万亿，颇有924那天的味道。
要说今天大涨的原因，我周日的文章有分析过，开年这一轮下跌无非就是特朗普上台带来的不确定性、春节前政策空窗期以及美元、美债收益率上行对全球股市的压力，但这些负面因素基本充分定价，随着时间的推移，利空会落地，某些消极的因素也会逐步向积极转化。
先说关税，拜登给特朗普留下了一个烂摊子-高利率、高通胀、高债务、高位的股市以及走弱的经济，特朗普上台后面临的约束很多，很难肆无忌惮地猛加关税。
据第一财经报道，美国候任总统唐纳德·特朗普的经济团队正在讨论逐月缓慢提高关税，以循序渐进的方式增加谈判筹码同时也尽力避免通胀飙升。知情人士说，设想之一是制定累进关税时间表，每月上调约2%至5%。
再来说政策，没错，经济工作会议后下一个重磅会议要到3月份两会，但不代表就不会出政策，随着股市持续下跌、市场信心转弱，政策必然会加码。
央行暂停公开市场买入国债，给国债市场降温，一定程度上对股市是利好。昨天央行出手稳汇率，汇率稳定，外资流出压力将减小。昨晚证监会强调坚持稳字当头，全力形成并巩固市场回稳向好势头。
最后说说美债收益率和美元，周日的文章有分析，每当美债收益率充分反映市场乐观或者悲观降息预期的时候，我们应该适当反着想，过去两年市场对美联储的降息预期实际上是被反复打脸。
我们看到了美债收益率反复波动，往往是最乐观的降息之后（比如9月份降息50BP），美债收益率反而走强，而最悲观的降息预期定价之后，美债收益率反而会走弱。大家想一想，现在市场已经定价今年只降息一次，再悲观还能悲观到哪里去？
利空充分反映，而一旦利空实际上不及预期，那就会迎来修复。
再来看今天其它的重磅消息：
美国宣布对人工智能芯片出口新限制，昨晚英伟达开盘跌超4%，但实际上市场并不认为这个限制会完全执行，特朗普完全可以撤销该规定。
随着人们对TikTok禁令的担忧日益扩大，中国另一款热门社交媒体应用RedNote（小红书国际版）迅速在美国网络中走红，成为苹果应用商店下载量第一的免费应用程序，今天A股小红书概念股走强，姚记科技午后涨停，此前华扬联众、利欧股份、引力传媒、三维通信、福石控股等十余股涨停。
盘后央行公布了12月份的社融数据，基本全面好于预期，M1-M2剪刀差收窄。我昨天就说了，国内经济虽然谈不上强劲复苏，但起码稳住了，A股不存在转熊的基础。
国务院新闻办公室今天举行新闻发布会，中国人民银行副行长宣昌能和国家外汇管理局副局长李斌介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并答记者问。央行：增强外汇市场韧性稳定市场预期，坚决对市场顺周期行为进行纠偏；将不断提升两项支持资本市场工具的使用便利性，相关企业和机构可以根据需要随时获得足够的资金来增加投资；截至2024年末 证券、基金、保险公司互换便利累计操作超过1000亿元。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考
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