发谣言的真的应该下地狱

今天真的被恶心透了，最恶心的不愧是这帮造谣人

昨日高盛的文章写的是

高盛-中际旭创(300308)在1-2月份多项推动因素之下保持乐观看法；估值具吸引力 我们仍然看好中际旭创，因为今年前两个月存在多项推动因素，而且公司客户和同业 将陆续公布业绩。我们关注的重点包括：1) 客户的AI资本支出指引。云服务提供商近 期有关AI资本支出前景的讲话表明2025年需求将保持旺盛（例如，微软计划2025财年 资本支出800亿美元，链接）；2) 2025年一季度及以后的1.6T产品放量时间表；部分 投资者对于GB300升级对光模块的影响表示了担忧。我们的供应链调研表明，1.6T产 品的出货上量和订单情况保持完好；12月份已开始出货，2025年一季度持续上量并将 贯穿全年。中际旭创当前股价对应14倍2025年预期市盈率，相比全球同业折让 30%~50%，我们认为估值具吸引力。维持买入评级。 近期主要的争论/担忧集中于：1）关税风险；2）新技术（即CPO，共封装光学）的潜 在干扰；3）有源电缆(AEC)与光缆的竞争。我们根据最近的行业调研总结要点如下。 关税风险 随着当选总统特朗普1月20日的就职典礼临近，投资者越发关注他上任后关税政策的 影响。正如我们在2024年12月3日报告“光模块: 分析美国潜在加征关税对中国供应商 的影响”中强调的那样，对中国潜在加征新关税对于中际旭创的影响将逐渐减弱，因 为公司一直在泰国建设产能；如果普遍实施关税（即泰国也将受制于美国关税），那 么根据该报告中的情景分析，这一极端悲观情景下的2025年净利润可能相比基本预测 下降30%，在这种情景下，中际旭创当前股价对应20倍2025年市盈率，仍较美国同业 存在显著折让。 此外，美国同业的生产基地也主要位于中国大陆和东南亚。关税措施不会令中际旭创 处于成本劣势，除非美国光模块企业在拟议的关税措施落地之时得到豁免。 共封装光学 (CPO) 随着领先的网络公司在CPO方面的努力和进展，部分投资者担心CPO将对光模块产生负 面影响。CPO技术将光引擎集成到交换机AS­IC基板，因此不再需要可插拔光模块。与我 们沟通的部分投资者担心CPO最早在2025年就会开始普及。 CPO的大规模普及不利于可插拔光模块。然而，我们的最近调研显示，从以下角度来看， 可插拔光模块在现阶段仍优势明显： 1) 拥有成熟的供应链和开放的生态系统，客户可从多个供货源中选择；CPO是一项新技 术，生态系统支持可能尚未成熟，客户将不得不高度依赖极少数几家交换机CPO公司； 2) 借助现有的供应生态系统，可插拔光模块可以延续技术路线图并升级到3.2T，这能够满 足大多数客户下一代的部署计划； 3) 光模块制造商在CPO中仍有施展空间；如果CPO大规模普及，我们认为客户可能仍像 现在一样建立多元供应链；光模块制造商凭借其在光学封装和硅光设计方面的专长，可以 成为：a) 组装服务提供商；2) 可插拔光引擎

结果今天变成

旭创传言丢了30%市场订单，今天传未来三年对岸降低中资供应链到0

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我今天都很蒙德状态，上一次的机构会议董事长明明讲的很清楚，订单饱满。1.6T小批量已经出货，预计3-4月会有更多的订单，客户反馈很好

怎么今天就变成丢单

这小作文简直逻辑崩坏，如果降低中资供应链到0，第一个暴跌的应该是国内

因为出海产业链的产品更好，回国直接挤压国内落后产能直接退市

如果降低中资供应链到0，那么果链应该跌的更惨

如果到0，应该集体暴跌而非是盯着这三疯狂刷恐慌感

机构在这三个票就没赚几个钱，这一年疯狂的小作文几乎仍然保持2周1-2个疯狂洗礼这个板块，每次涨都是因为加单击碎作文，短时间快速拉起然后就又被作文洗礼

这个市场本来就有问题，流动性迷惑，量化传播学很明显

最恶心的是市场现在流行拉踩玩法，只要一个板块拉起来，释放其他板块利空，那么就会强化这个板块以达到套利的目的

这种始作俑者，必须要抓，然后牢底坐穿

市场本来就是建立在信心之上，而我们刚刚好没有，一个小作文不管真假，一旦传播带来的损失几乎是毁灭级别的

以前这种票能跌-4%都是很大的跌幅而且很少见的了，最近小作文疯狂出现，随随便便大盘权重就是爆杀

必须要停止这种行为，主力资金也应该做好对抗小作文的准备而不是tmd跟着砸，你砸我也砸，你配我也陪，根本就没有主观意识

就这样

周末社融估计也不美丽