平安基金钱晶：抓住产业转型升级红利，中证A50长期业绩优势明显

在投资建议方面，钱晶认为，2025年权益市场整体向好，但期间可能也会有比较大的波动，因此风险控制同样重要，最简单有效的方式，就是做好资产的分散化配置。

标点财经、投资时间网研究员 黄凤清

2024年9月以来，随着一揽子利好政策密集发布及逐步落地，A股迎来了久违的反弹行情，全年呈现出“先抑后扬”态势。Wind数据显示，2024年全年，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨12.67%、9.34%、13.23%。

不过，在大盘向上攀升的过程中，波动亦在所难免。2024年12月31日—2025年1月3日，上证指数在3个交易日中跌去5.75%，创业板指更是跌去8.63%。

站在2025年的起点，后续市场会怎么演绎？有哪些投资机会？该配置些什么样的产品？投资者关注的一系列问题，都亟待解答。

2025年1月3日，“见未来•2024第七届资本市场高峰论坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在北京隆重举行。自标点财经研究院联合《投资时报》、投资时间网于2018年首次举办“见未来”系列论坛以来，相关论坛已经成为资本市场一项重要年度活动。

本次高峰论坛上，在“乘风而上，聚焦2025资本市场投资新机遇”的圆桌论坛环节，5位来自公募行业的重量级嘉宾展开了智慧碰撞。平安基金ETF指数投资部负责人钱晶表示，相比于传统的沪深300指数，中证A50、中证A500能够更好地把握产业转型升级的红利。

在投资建议方面，钱晶认为，2025年最重要的是要控制风险，而最简单的方式，就是做资产的分散化配置。

据了解，钱晶拥有美国纽约大学理工学院硕士学位，2017年加入平安基金，现任平安基金ETF指数投资部负责人。他目前在管平安中证A50ETF及联接基金、平安中证汽车零部件主题ETF、平安上证红利低波、平安中证2000增强策略ETF、平安中证港股医药ETF联接基金、平安中证新能车ETF联接基金、平安中证新能源汽车产业ETF、平安MSCI中国A股低波动ETF等10只产品。

平安基金ETF指数投资部负责人 钱晶

详解中证A50优势

2024年，指数化投资崛起。基金公司积极布局宽基指数产品，中证A50ETF无疑是重磅产品之一。据标点财经、投资时间网研究员了解，平安中证A50ETF(场内简称：中证A50指数ETF，代码159593)是全市场首只宣告成立的深交所中证A50ETF，同时也是同类产品中规模最大的一只。Wind数据显示，截至2024年12月31日该基金的管理规模超过85亿元。

作为平安中证A50ETF的基金经理，钱晶在“见未来”高峰论坛上，对中证A50的投资价值作了详细分析。

钱晶表示，相比于以沪深300为代表的宽基指数，中证A50指数有两大特点，一是成份股所涵盖的行业更为均衡，二是龙头公司属性明显。

据钱晶介绍，中证A50指数通过在各中证三级行业（共98个三级行业）选取市值最大的股票为待选样本股，并且保证各中证二级行业均有股票入选，以实现行业均衡。整个组合在行业上更加分散化，可以有效降低组合的波动。

同时，中证A50指数成份股囊括了更多龙头公司，所以样本公司的资产质量比较好。这从很多指标上得到反映，比如样本公司整体毛利率相比全行业更高，历史上的净利润水平也更高。从指数上来说，中证A50的ROA水平要高于沪深300或者其他同类型的宽基指数，这是该指数长期表现更好的重要原因。

钱晶进一步分析称，沪深300指数成份股中金融行业占比较高，相比较而言，中证A50或者中证A500能够更好地抓住中国产业转型升级的红利，这正是中证A50或者中证A500长期历史业绩表现更好的原因。

“我想这也是2024年无论是中证A50还是中证A500都受到市场普遍关注的比较重要的原因。我们看到，机构投资者对这两只指数相关产品的认可度非常高，有很多机构投资者增持了这两只指数的相关产品。”钱晶称。

给2025年的投资建议

2024年已成过去，2025年悄然开启。“一年之计在于春”，当前正是做好未来一年投资规划的重要时点。

那么，对于新一年的投资，钱晶有何建议？

钱晶表示，从投资上来说，新的一年最重要的一点就是要控制风险，而对于大多数投资者来说，控制风险最简单的方式是做资产的分散化配置。

如何分散化配置？“一是股债资产的分散化，二是权益资产下做宽基和主题上的投资分散化。”钱晶补充道，个人投资者直接投资债券不是特别方便，且有一定门槛，可以通过ETF对债券进行配置。

平安中债-中高等级公司债利差因子ETF（场内简称：公司债ETF，代码：511030）受市场认可度高，最新规模已接近110亿元。

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