2024年债券市场热门政策盘点

随着2024年的落幕，我们站在新一年的门槛上，回望过去。在这一年中，债券市场经历了哪些重大的政策调整？本文将带您一同回顾2024年债券市场的关键政策动态。

一、“6+4+2”万亿元！地方化债“三箭齐发”

11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过了《全国人民代表大会常务委员会关于批准<国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案>的决议》。议案提出，为贯彻落实党中央决策部署，在压实地方主体责任的基础上，建议增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。财政部部长蓝佛安在新闻发布会上介绍，从2024年开始，连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，补充政府性基金财力，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。此外，2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。

二、国办发文优化完善地方政府专项债券管理机制

12月22日，国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》。《意见》明确，实行专项债券投向领域“负面清单”管理，扩大专项债券用作项目资本金范围。开展专项债券项目“自审自发”试点，打通在建项目续发专项债券“绿色通道”。业内人士认为，相关举措有助于提高专项债资金使用效率，更好发挥专项债强基础、补短板、惠民生、扩投资等积极作用。

三、央行发布关于银行间债券市场柜台业务有关事项

2月29日，中国人民银行发布《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》。《通知》内容共十二条，对柜台业务的投资者范围、业务品种和交易方式、开户规则等予以明确，进一步提升柜台业务的便利度。其中明确，柜台投资者范围包括个人投资者、企业和金融机构。具体交易品种则包括国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等银行间债券市场债券品种。业内人士表示，《通知》进一步扩大柜台债券投资品种，优化相关机制安排，以便利居民和其他机构投资者债券投资，增加居民财产性收入，加快多层次债券市场发展。

四、支持民企债券融资，交易商协会推出资产担保债务融资工具

7月2日，据交易商协会消息，在人民银行指导下，交易商协会推出民营企业资产担保债务融资工具（Covered Bond，CB），通过资产担保结构设计提升民企资产信用融资能力，构建民企融资长效支持机制。7月2日，科伦药业、九州通、豫园股份、齐碳科技首批4单试点项目注册发行。下一步，交易商协会将推动CB产品提质扩容与创新发展，加力支持民营企业债券融资，助力民营经济高质量发展。

五、中共中央：合理扩大地方政府专项债券支持范围，适当扩大用作资本金的领域、规模、比例

《中共中央关于进一步全面深化改革?推进中国式现代化的决定》于7月18日中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议通过。《决定》提出，合理扩大地方政府专项债券支持范围，适当扩大用作资本金的领域、规模、比例。完善政府债务管理制度，建立全口径地方债务监测监管体系和防范化解隐性债务风险长效机制，加快地方融资平台改革转型。

六、六部门：严禁为没有收益或收益不足的市政基础设施资产违法违规举债

8月26日，财政部、住房和城乡建设部、工业和信息化部、公安部、交通运输部、水利部等六部门印发《市政基础设施资产管理办法（试行）》，支持和推动市政基础设施领域设备更新。9月1日起施行。《办法》强调，政府投资建设的市政基础设施资产应当依法严格履行基本建设审批程序，落实资金来源，加强预算约束，防范政府债务风险。严禁为没有收益或收益不足的市政基础设施资产违法违规举债，不得增加隐性债务。通过发行地方政府专项债券建设的市政基础设施管护期间产生的有偿使用收入，按规定优先用于偿还对应项目的地方政府专项债券本息，不得挪作他用。

七、上清所：继续全额减免所有债券发行登记费

9月30日，上清所网站发布债券发行人费用减免安排的通知，银行间市场清算所股份有限公司自2024年10月1日至2025年9月30日，继续全额减免所有债券的发行登记费，同步降低所有债券的付息兑付服务费率50%。此外，为更加精准支持集中清算机制拓展应用、银行间市场高质量发展，对符合我公司集中清算业务抵押品相关资质要求（通用回购业务）的较大体量债券发行人（产品存续规模超过2000亿元），进一步全额减免付息兑付服务费。

八、发改委：支持优质企业借用中长期外债

国家发展改革委官网7月23日公布《国家发展改革委关于支持优质企业借用中长期外债 促进实体经济高质量发展的通知》。《通知》指出，积极支持行业地位显著、信用优良、对促进实体经济高质量发展具有带动引领作用的优质企业借用外债。专家表示，政策落地生效，优质企业申请中长期外债审核登记效率将大幅提升，有利于进一步推动跨境投融资便利化、拓宽外资投资中国渠道，帮助企业优化境内外要素资源配置。

九、强化公司债券精准支持重点领域 三大证券交易所修订相关指引

为更好引导资金流向国家战略重点领域，服务好科技创新、绿色发展等产业企业，12月27日，沪深北证券交易所在中国证监会的指导下，修订发布专项品种公司债券指引。指引完善了科创债、绿色债、乡村振兴债、中小微企业支持债券、短债等专项品种融资制度。指引加强对科技创新的精准支持，支持开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业适用优化审核措施，适当拓宽科创债科创投资类、科创孵化类发行人主体范围等。

十、财政部：发行并用好超长期特别国债 支持“两重”建设

财政部网站8月30日发布《2024年上半年中国财政政策执行情况报告》。《报告》提出，加力支持“两新”工作，统筹安排和用好超长期特别国债资金，通过增规模、降门槛、扩范围、简流程，优化设备更新支持方式；通过增强地方自主权、发挥地方创造力，支持地方提升消费品以旧换新能力。发行并用好超长期特别国债，支持“两重”建设；加快地方政府专项债券发行使用，形成更多实物工作量；积极引导社会资本参与，着力提高投资综合效益。