1月3日A股猛料：证监会火速出面维稳！央行为A股打开急救通道！

【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：三大传闻致昨日A股重挫，证监会火速澄清！

　　事件：昨日有市场传言，监管部门指导上市公司1月15号之前释放全部利空，以及保险公司大额赎回公募基金。另外，还有传闻指出，A股再融资将加速！对此，昨天盘后证监会火速做出澄清，明确表示相关利空均为谣言！

　　点评：昨天A股市场出现大幅重挫，盘后又传出了一些不利消息，证监会火速澄清，很是想借此向市场传递出积极信号，帮助市场在短期内快速止跌。不过在旌扬看来，昨天A股大跌应该与上述利空传闻关系不大。因为传闻一般只会吓到散户，最多也就是游资，不可能让具有较强甄别能力的机构参与砸盘。而从昨天沪深300ETF与中证A500ETF的量能结构来看，很明显这两大指数基金就是砸盘元凶。从这点上看，昨晚证监会澄清利空传闻，并未触及到问题的核心，也很难让整个市场的短期走势出现质的改变！

　　猛料二：央行实施第二次互换便利操作，操作金额550亿！

　　事件：为更好发挥证券基金机构稳市作用，中国人民银行会同证监会持续推进证券、基金、保险公司互换便利落地。根据参与机构需求情况，中国人民银行启动了第二次互换便利操作，并于2025年1月2日完成招标。本次操作金额为550亿元！

　　点评：互换便利操作是去年10月后，央行针对A股市场给出了专属货币政策工具，机构投资者可以将持有的有价证券抵押给央行，然后换取资金，而换取的资金也只能用于投资A股市场。由此可以看出，互换便利操作，相当于是央行在直接为A股市场输血。值得注意的是，上次500亿互换便利额度已基本用完，这次是第二批，规模仍然在550亿左右。而据旌扬了解，互换便利只是央行近期专门为A股市场打造的货币政策工具之一。如果有需要，央行还会继续加大对A股市场的输血力度，以确保A股不会重新跌回熊市！

　　大盘预判：近期A股市场每次急跌，证监会都会在第一时间出面维稳，很明显是想让A股市场保留出9月24日趋势反转后的人气。然而可惜的是，再多的政策利好，也抵挡不住主力机构减仓的步伐。尤其是最近两个交易日，被动基金在手握重兵，还有较大建仓压力的情况下，仍然不计后果大幅减仓，是造成A股急跌的根本原因所在。如果A股市场中的主力机构，一直像现在这样不成熟，那么大力发展耐心资本，引导长线资金入市，恐怕只能加剧市场的波动。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：大基金三期首度出手，规模超超1600亿！

　　事件：工商信息显示，近日华芯鼎新股权投资基金成立，注册资本达到930亿。其中，大基金三期出资占比高达99%！与此同时，大基金三期还出手了国投集新股权投资基金，出资额达到710亿！

　　点评：该消息利好半导体板块。据旌扬了解，国家大基金三期成立于去年5月，规模是一期和二期的总和。所以国家大基金三期，也被业内寄予厚望，认为是带领我国半导体产业链攻克卡脖子问题的先锋军！A股市场方面，去年以来半导体产业链的弹性一直不低，9月24日大盘趋势反转后，主力机构和游资在去年10月也密集加仓过一次半导体。不过半导体在10月完成一次轮炒后，一直到现在，旌扬都没有发现大资金有重新回流半导体的迹象。

　　炒作周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　操盘策略：半导体不是近期市场主线，不仅如此，还是中证A500的主要减仓方向。在这种情况下，短期内除非机构席位大幅抄底，否则还是以观望为主。但如果是中线策略，则可以考虑在板块完成急跌后，进行左侧布局。

　　相关公司（包括但不限于）：安集科技（688019）、江丰电子（300666）、中芯国际（688981）、韦尔股份（603501）等。

　　猛料四：光伏硅片迎来新年第一涨！行业拐点出现？

　　事件：长期低迷的光伏产业链价格迎来好消息，中国有色金属工业协会硅业分会发布的最新数据显示，本周硅片价格开启涨势，迎来新年开门红。具体来看，N型G10L单晶硅片涨幅达4.76%；N型G12R单晶硅片涨幅达3.45%。

　　点评：该消息利好硅能源板块。据旌扬了解，今年初硅片涨价的根本原因，是产品供不应求。而硅片供求关系改善的背后，则是光伏行业自律行动的功劳。未来光伏产业链的看点，就是硅料价格止跌企稳，是否会向中下游行业转移。A股市场方面，近期光伏板块不是市场主线热点。据旌扬观察统计，最近1个月以来，只有12月20日一天，有1家公司被机构席位大幅加仓，之后主力机构就并未向光伏板块继续调仓。且游资也没有加仓动作。

　　炒作周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　操盘策略：光伏产业链的基本面拐点即将出现，但近期主力机构并未回流。所以在操作策略上，有耐心的投资者可以考虑在板块逐渐止跌后进场潜伏。但若只想短线操作，就还需要继续等待主力返场，再可以考虑是否跟进。

　　相关公司（包括但不限于）：晶澳科技（002459）、亿晶光电（600537）、合盛硅业（603260）、TCL中环（002129）等。

　　猛料五：北京、武汉二日内相继出台地方法规，自动驾驶将加速落地！

　　事件：近日，北京市出台了《北京市自动驾驶汽车条例》，自2025年4月1日起施行。《条例》共7章48条，明确自动驾驶工作的总体要求。与此同时，武汉市也公布了《武汉市智能网联汽车发展促进条例》，提出，智能网联汽车在当地发生道路交通安全违法、交通事故等行为后，对于不配备驾驶人或者随车安全员的，将由车辆所有人或管理人承担相关责任。

　　点评：该消息利好无人驾驶板块。2025年将是汽车基础智能化的元年。市场普遍认为，汽车产业新能源是上半场，智能化是下半场，自动驾驶则是终极目标。2025年，高阶智能技术也将快速进入中低价车型市场，这意味着10万-20万元的车也可以实现高阶智能化。A股市场方面，无人驾驶是科技股中，主力机构较为偏爱的细分板块之一。不过由于新能源汽车渗透率太高，压制了汽车零部件的炒作空间，而与汽车零部件高度绑定无人驾驶，就导致最近一段时间，无人驾驶受到主力的关注度大幅下滑。

　　炒作周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　操盘策略：由于无人驾驶最近几个月都没有出现过轮炒，所以只要近期机构资金大幅加仓，无人驾驶板块就有希望成为市场的中短期新主线。但如果机构资金不回流，那么板块短期弹性则依旧不会太大。

　　相关公司（包括但不限于）：奥联电子（300585）、维科精密（301499）、恒帅股份（300969）、千方科技（002373）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：方新侠：净买入东港股份（AI大模型）2424.02万、中恒电气（AI服务器电源）2373.76万；上塘路：净买入海得控制（机器人）3848万、君禾股份（年报预增）1731.26万；宁波桑田路：净买入海得控制（机器人）4312.16万、神剑股份（股权转让）1781.08万、国星光电（AI眼镜）3317.15万、东方集团（股权转让）1280.71万、来伊份（休闲食品）3108.10万；陈小群：净买入国星光电（AI眼镜）6932.75万；炒股养家：净买入君禾股份（年报预增）2422.29万、博通集成（字节概念）1131.93万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股12只，净卖出超过1000万的个股3只。

　　游资大佬板块调仓：中幅加仓机器人、年报预增、股权转让、AI眼镜，小幅加仓AI服务器电源、AI大模型、休闲食品和字节概念；小幅减仓AI算力、培育钻石和零售。

　　机构资金单日买入（1000万+）：拓斯达300607，机器人，4家机构买入1家机构卖出，机构净买入17316.81万，是前一交易日机构净买入最多的个股。浙江自然605080，露营经济，3家机构买入1家机构卖出，机构净买入2698.30万占比7.41%，是前一交易日机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：中恒电气002364，AI服务器电源，12月26日-1月2日，机构资金2次净买入，1月2日净买入3126.06万，机构买入量较之前大幅减少。神剑股份002361，股权转让，12月30日-1月2日，机构资金2次净买入，1月2日净买入5456.71万，机构买入量较之前大幅增加。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股9只，净卖出超过1000万的个股12只。周四机构席位买盘出现中幅释放，卖盘微幅萎缩，机构资金从周二的中幅净流出，转为少量净流出。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），AI算力仍然是主力的抄底方向，AI服务器电源和液冷服务器被少量加仓；AI眼镜和字节概念则被少量减仓。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），机器人、高股息、露营经济、化学制药被少量加仓；AI大模型、数据要素、煤炭、数字货币、地下管网、数据中心、消费电子和半导体被少量减仓。

　　总体来看，周四大盘重挫时，机构和游资的抄底意愿开始加强，买盘都较周二明显释放，机构虽然还是净流出状态，但是流出量减少，游资则加大了净流入量。从板块资金流向上看，机构的买盘并不集中，没有一个板块被中幅加仓，不过近期主线热点中的AI算力仍然是被加仓的方向，连续走强的大消费，机构并未追高。游资抄底了机器人和AI眼镜，在AI算力上也有少量加仓，减仓了大消费。不难看出，虽然机构和游资都有抄底动作，但主要还是为了自救，没有开辟其他新热点。