阿里入场！AI眼镜的百镜大战一触即发；首个国产低轨商业卫星网联通信测试成功（投资早参）

（一）重要市场新闻

1、美股高开低走，三大指数均小幅收跌，道指跌0.36%，标普500指数跌0.22%，纳指跌0.16%，其中，标普500指数、纳指均连跌5日，道指连跌4日；特斯拉跌超6%，市值蒸发788亿美元，约合人民币5752亿元；苹果跌2.62%，创去年10月份以来最大单日跌幅；英伟达涨约3%，Meta涨超2%，谷歌、亚马逊、英特尔小幅上涨。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌1.51%，蔚来涨超4%，金山云涨超2%。

2、美国12月21日当周初请失业金人数为21.1万人，预估为22.1万人，前值为21.9万人。美国12月Markit制造业PMI终值49.4，预期48.3，初值48.3，11月前值为49.7，去年同期为47.9。50为荣枯分界线。国际原油期货结算价收涨近2%。WTI 2月原油期货收涨1.41美元，涨幅1.97%，报73.13美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.29美元，涨幅1.73%，报75.93美元/桶。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.56%，英国富时100指数涨1.07%，法国CAC40指数涨0.18%，欧洲斯托克50指数涨0.42%。

3、1月2日，据证监会网站，证监会新闻发言人王利答记者问。问：今日有市场传言，监管部门指导上市公司1月15号之前释放全部利空，以及保险公司大额赎回公募基金，请问证监会怎么看？答：这些信息都是谣言。我会已关注到相关虚假信息，已布置依法追查消息来源，并将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为，持续净化资本市场信息传播环境。

4、1月2日，央行发布公告称，根据参与机构需求情况，第二次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）于当天完成招标，本次操作金额为550亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率30bp，最低投标费率10bp，中标费率为10bp。中标费率较首次降低10bp。

5、为进一步加大政策支持力度，便利参与主体操作，近期金融管理部门对股票回购增持再贷款落地有关政策进行了调整优化。根据上市公司和主要股东反映的自有资金匹配压力大的情况，金融管理部门日前将申请股票回购贷款需承担的最低自有资金比例降到10%，即金融机构最多可对回购增持实际金额的90%予以支持。

（二）行业掘金

1、1月2日，雷鸟创新与阿里云举行战略签约仪式，双方宣布在 AI 眼镜领域达成深度战略合作，通义系列大模型将为雷鸟创新的AI眼镜提供独家定制的技术支持。这是国内首个大模型厂商针对眼镜形态产品开展的深度定制合作，阿里云旗下通义千问将为雷鸟创新的AI眼镜提供独家定制的大模型技术支持。同时，这也是阿里云在AI眼镜领域的首个战略级合作。2024年，“可穿戴设备”逐步成为AI落地的移动终端硬件最佳载体，在所有穿戴设备中，AI眼镜是最受关注的品类。

点评：随着人工智能AI的发展，AI眼镜作为AI落地的全新载体，企业争相布局，随着苹果、谷歌、三星等科技巨头也开始布局AI眼镜。国内小米、华为等厂商均布局AI眼镜领域，这场AI眼镜热潮可谓是百镜大战。AI眼镜作为人类的第一视角设备，其捕捉视觉、声音、位置等信息的能力，将给人们带来前所未有的感官延伸，重新定义人与世界的互动方式。集合多模态AI大模型，是人们全方位生活智能助手。包括AI问答搜索、AI识物、AI多语种翻译、AI拍照答题等。概念股包括朗科科技、苏大维格、联合光电等。

2、上海垣信卫星科技有限公司宣布，基于千帆星座的低轨卫星宽带网络数据1月1日在星旅远洋国际邮轮有限公司旗下的鼓浪屿号邮轮上实现成功接入。这意味着首个国产化低轨商业卫星的网联通信测试成功，也是千帆星座商业组网部署后的首次应用测试。此次应用测试也证明，基于千帆星座的低轨卫星宽带网络，可以支持包括邮轮在内的各类海洋船舶的互联网服务品质获得显著提升。按照规划，2025年千帆星座将完成一期648颗卫星的部署，初步构建全球覆盖的卫星互联网系统。

点评：低轨卫星星座是未来天空地海一体化网络的重要组成部分。近年来，随着星链的快速发展，国内低轨卫星星座已进入批量组网新阶段。目前，国内千帆星座及国网星座两大星座正在加速部署，预计2025年将成为低轨卫星爆发元年。随着2025年6月海南卫星超级工厂投产，国网星座的部署速度也将加速。参考SpaceX星链卫星的发射量由2019年的120颗跃升至2020年的833颗，国内两大星座在完成卫星研制和验证、提升量产和发射能力后，发射量也有望在2025年实现爆发式增长。概念股包括上海翰讯、天银机电、硕贝德等。

3、据媒体报道，华晶上海宣布，2025年1月1日起大单晶（培育钻石毛坯）价格上涨13%。黄河旋风也发布涨价通知，综合涨价幅度在10%左右。本轮涨价潮中，各类产品普遍上涨，其中HTHP优势领域1克拉以下的涨幅更大，而这轮涨价潮主要原因市场需求的增多而供给没有增加。从需求端来看，美国市场培育钻石对天然钻石的进一步替代使得成品钻石销售情况良好。同时，印度天然钻石打磨厂因亏损而转向培育钻石行业，进一步增加了培育钻石的需求。

点评：钻石是已知热导率最高的材料之一，其热导率为硅的13倍。利用“钻石冷却”技术可以显著提高散热效果，使得GPU和CPU的计算能力跃升3倍，同时将工作温度降低60%，能耗降低40%。国内消费电子领域开始使用培育钻石，这一举措带动了新应用场景的拓展。预计未来电脑、手机、汽车、航空航天以及人形机器人的热管理和效率提升都将依赖钻石材料来实现。概念股包括黄河旋风、力量钻石等。

4、国家药品监督管理局近日宣布，通过优先审评审批程序，有条件地批准了我国首款干细胞治疗药品——艾米迈托赛注射液上市。这款药品专为治疗14岁以上患者因血液系统疾病接受造血干细胞移植后出现的并发症而设计，标志着我国在罕见病治疗领域取得了重要突破。艾米迈托赛注射液的上市，为那些经历造血干细胞移植后出现移植物抗宿主病（GVHD）的患者提供了新的治疗选择。GVHD（移植物抗宿主病）是异基因造血干细胞移植术后的主要并发症之一，严重时可能危及患者生命。

点评：艾米迈托赛注射液是我国首款获批上市的间充质干细胞（MSCs）治疗药品，特别适用于激素治疗失败的急性移植物抗宿主病（aGVHD）。干细胞在医学界被称为“万用细胞"，能在特定的条件或者特定的信号诱导下，分化成多种功能细胞或组织器官，可能应用到几乎涉及人体所有重要组织器官的修复及研究人类面临的许多医学难题。目前，在免疫损伤、糖尿病、肝脏疾病等领域，干细胞药物的临床试验也在积极推进。概念股包括中源协和、开能健康、创新医疗等。

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