俄罗斯断供天然气，全球能源大变局，燃气明天会大涨吗？

2025 年 1 月 1 日，俄气公司通报，因协议到期中断输气。

究竟怎么回事?

2019年在欧盟的斡旋下，俄乌双方签署了为期五年的天然气跨境运输协议。

该协议于当地时间2024年12月31日到期，此前乌克兰已频频表态不会续约，今天是协议到期日，据外媒报道，乌克兰已正式停止俄罗斯天然气过境。

此前，俄乌矛盾不断升级，欧洲努力减少对俄能源依赖，北溪管道破坏后，欧盟成员国进口俄管道天然气的比例一度从2021年的40%降至2023年的约8%。而在这其中，上述协议过境乌克兰的天然气占俄管道天然气出口欧洲总量约50%。但此次断供仍让部分欧洲国家措手不及，尤其那些能源供应未多元化的国家。

比如斯洛伐克69%、奥地利60%的天然气进口来自俄罗斯。

欧洲只能寻求替代能源，如从中东、美国进口液化天然气，但成本更高，这将推高欧洲天然气价格，使生活和生产成本上升，打击欧洲经济竞争力。

值得注意的是，美国突发极端天气已经导致天然气价格暴涨。

整体而言，俄乌协议停止，美气在欧洲市场进一步替代俄气，而由于美国突发极端天气，正在导致欧美天然气价格同时暴涨，后续美国极端天气可能持续、欧洲也将进入冷冬，海外天然气正在迎来新一轮巨变，能源格局重塑。

从全球看，俄罗斯能源出口重心或东移，将更加重视中国市场，这为中国带来机遇，可加速中俄能源合作，提升中国能源供应稳定性和安全性。

昨天，A股虽然表现低迷，但是燃气板块却逆势上涨，如今俄罗斯又断供燃气，燃气的投资逻辑进一步增强。

针对俄乌协议停止，燃气逻辑增强，侯哥也针对相关产业链进行了梳理：

1、长春燃气：近水楼台先得月，东北燃气公司距离俄罗斯更近，同时昨天逆势涨停，资金关注度也高。

2、大连热电：同样属于近水楼台先得月，东北燃气公司距离俄罗斯更近，有优势。

3、贵州燃气：历史上燃气活跃股，昨天逆势涨停，资金关注度高。

4、恒盛能源：昨天逆势涨停，资金关注度高，同时业绩整体给力。

5、水发燃气：同样属于近水楼台先得月，东北燃气公司距离俄罗斯更近，有优势，而且相对出色。

除了燃气公司，参考2022年欧洲能源危机，A股热泵、电热毯等公司也表现不错，侯哥也进行了梳理：

1. 万和电气：002543，三年营收复合增长为 2.82%，在热水器、厨电等领域有着深厚的技术积累和市场份额，空气能热泵产品在市场上具有一定的竞争力，其产品涵盖家用和商用领域，以高效、节能、环保等特点受到消费者的青睐。
2. 大元泵业：603757，业务主要是各类泵，在热泵系统中，水泵是重要的组成部分，大元泵业的屏蔽泵等产品在热泵循环系统中有着良好的应用，为热泵的稳定运行提供了关键支持，其产品质量和性能在行业内处于领先地位。
3. 日出东方：603366，主营业务为热水器、厨电、清洁能源采暖、净水等业务，其空气能热泵产品在北方地区的 “煤改电” 项目中得到了广泛应用，在清洁能源采暖领域具有较高的知名度和市场份额，旗下拥有多个知名品牌。

电热毯核心龙头：

彩虹集团：国内电热毯行业的龙头企业，2016 年 - 2018 年电热毯销量居全国第一，在电热毯领域拥有较高的市场份额和品牌知名度，彩虹牌电热毯曾被授予 “中国名牌产品” 称号。

最后，明天是A股新年第一个交易日，考虑到昨天收了光脚阴线，明天很有可能低开高走，燃气概念值得重视。

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