证监会：2026年起IPO企业不设监事会或监事

文/梧桐兄弟

刚刚，证监会发布了《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》，对申请首发上市的企业、上市公司、证券基金期货经营机构的内部监督机构调整的过渡期安排予以公告。其中，关于申请首发上市企业的过渡期安排如下：

1、自2026年1月1日起，申请首发上市的企业仍设有监事会或监事的，应当制定公司内部监督机构调整计划，确保于上市前根据《公司法》《实施规定》的规定，在公司章程中规定在董事会中设审计委员会，行使《公司法》规定的监事会的职权，不设监事会或者监事。

企业上市前完成公司内部监督机构调整的，审计委员会应当承接监事会职权，并按照相关规定对发行上市申请文件进行审核、重新出具书面意见。中介机构应当按规定对审计委员会成员的任职资格、履职情况等进行核查，并对调整完成情况、调整前后的内控规范性和公司治理结构有效性发表明确意见。申报企业应当在最近一次更新披露招股说明书时，对“发行人基本情况”等部分的相应内容进行调整。

2、申请首发上市的企业，根据《公司法》《实施规定》的规定在公司章程中规定在董事会中设置审计委员会、不设监事会或监事的，发行上市规则中关于监事会、监事的规定不再适用。但是，报告期内曾设置的监事会或者曾聘任的监事，应当对其曾签字确认的申请文件继续承担相应责任，对其信息披露和核查要求仍执行发行上市规则中有关监事会、监事的规定，中介机构应当核查并发表明确意见。

此外，证监会还公布了《贯彻落实新<公司法> 中国证监会就修改、废止部分规章、规范性文件公开征求意见》。

证监会就配套制度规则中拟集中“打包”修改、废止的89件规章、规范性文件和《上市公司章程指引（修订草案征求意见稿）》《上市公司股东会规则（修订草案征求意见稿）》2件规则向社会公开征求意见。

证监会拟“打包”修改、废止的制度规则均系按照新《公司法》《实施规定》等作适应性调整，不涉及实质性修改，主要内容包括：一是结合新《公司法》和《实施规定》有关上市公司应当设审计委员会、不设监事会的规定，删除《上市公司证券发行注册管理办法》等规则中有关上市公司监事会、监事的规定。同时，在《非上市公众公司监督管理办法》《证券公司治理准则》等规则中明确，非上市公众公司、证券公司等应当依法选择审计委员会或者监事会作为内部监督机构。二是在《上市公司治理准则》《上市公司股权激励管理办法》等规则中增加、调整公司治理相关规定，与新《公司法》做好衔接。三是调整《上市公司收购管理办法》等规则中有关独立董事的规定，落实上市公司独立董事制度改革要求。四是调整文字表述，包括将“股东大会”修改为“股东会”，调整引用的《公司法》条文序号等。五是考虑到《上市公司监管指引第1号——上市公司实施重大资产重组后存在未弥补亏损情形的监管要求》和《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》与新《公司法》冲突，或者已被新的规则替代，拟予以废止。

2024年7月1日，新《公司法》及《国务院关于实施<中华人民共和国公司法>注册资本登记管理制度的规定》（以下简称《实施规定》）正式施行。为稳妥有序做好新《公司法》《实施规定》的贯彻落实工作，现就申请首次公开发行股票并上市企业、申请公开发行股票并在北京证券交易所上市的企业（以下统称申请首发上市的企业）、上市公司、证券基金期货经营机构的内部监督机构调整的过渡期安排公告如下：

一、关于申请首发上市的企业的过渡期安排

（一）自2026年1月1日起，申请首发上市的企业仍设有监事会或监事的，应当制定公司内部监督机构调整计划，确保于上市前根据《公司法》《实施规定》的规定，在公司章程中规定在董事会中设审计委员会，行使《公司法》规定的监事会的职权，不设监事会或者监事。

企业上市前完成公司内部监督机构调整的，审计委员会应当承接监事会职权，并按照相关规定对发行上市申请文件进行审核、重新出具书面意见。中介机构应当按规定对审计委员会成员的任职资格、履职情况等进行核查，并对调整完成情况、调整前后的内控规范性和公司治理结构有效性发表明确意见。申报企业应当在最近一次更新披露招股说明书时，对“发行人基本情况”等部分的相应内容进行调整。

（二）申请首发上市的企业，根据《公司法》《实施规定》的规定在公司章程中规定在董事会中设置审计委员会、不设监事会或监事的，发行上市规则中关于监事会、监事的规定不再适用。但是，报告期内曾设置的监事会或者曾聘任的监事，应当对其曾签字确认的申请文件继续承担相应责任，对其信息披露和核查要求仍执行发行上市规则中有关监事会、监事的规定，中介机构应当核查并发表明确意见。

二、关于上市公司的过渡期安排

上市公司应当在2026年1月1日前，按照《公司法》《实施规定》及证监会配套制度规则等规定，在公司章程中规定在董事会中设审计委员会，行使《公司法》规定的监事会的职权，不设监事会或者监事。上市公司调整公司内部监督机构设置前，监事会或者监事应当继续遵守证监会原有制度规则中关于监事会或者监事的规定。

上市公司在2026年1月1日前申请再融资或者发行证券购买资产的，按照以下原则执行：

（一）申报时尚未完成公司内部监督机构调整的，按照修改前的相关规则执行；

（二）申报时已完成公司内部监督机构调整的，按照修改后的相关规则执行；

（三）在审期间完成公司内部监督机构调整的，审计委员会按相关规定对申请文件进行重新审核并出具书面意见后，按照修改后的相关规则执行；

（四）申请再融资或者发行证券购买资产的上市公司在报告期内曾设置的监事会或者曾聘任的监事，应当对其曾签字确认的申请文件继续承担相应责任，对其核查要求仍执行修改前的相关规则。中介机构应当按照修改前的相关规则对其进行核查，并发表明确意见。

三、关于证券基金期货经营机构的过渡期安排

（一）证券基金期货经营机构同时设置审计委员会和监事会、监事的，应当在2026年1月1日前，在公司章程中明确选择监事会、监事或者审计委员会作为公司内部监督机构；选择审计委员会作为内部监督机构的，应当行使《公司法》规定的监事会的职权，不设监事会或者监事；选择监事会或者监事作为内部监督机构的，不设审计委员会。

（二）证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，应当根据《证券公司监督管理条例》的规定，在董事会中设审计委员会，并在2026年1月1日前，根据《公司法》规定行使监事会的职权，不设监事会或者监事。

（三）证券基金期货经营机构属于上市公司或者国有企业的，应当同时遵守上市公司或者国有企业的内部监督机构设置要求。

2024年7月1日，新《公司法》和《国务院关于实施＜中华人民共和国公司法＞注册资本登记管理制度的规定》（以下简称《实施规定》）正式施行。新法实施后，中国证监会高度重视配套制度规则完善工作，对现行证券期货制度规则做了系统梳理，采取集中修改与分散修改相结合的形式，扎实开展配套规则修改完善工作。现就配套制度规则中拟集中“打包”修改、废止的89件规章、规范性文件和《上市公司章程指引（修订草案征求意见稿）》《上市公司股东会规则（修订草案征求意见稿）》2件规则向社会公开征求意见。

本次拟“打包”修改、废止的制度规则均系按照新《公司法》《实施规定》等作适应性调整，不涉及实质性修改，主要内容包括：一是结合新《公司法》和《实施规定》有关上市公司应当设审计委员会、不设监事会的规定，删除《上市公司证券发行注册管理办法》等规则中有关上市公司监事会、监事的规定。同时，在《非上市公众公司监督管理办法》《证券公司治理准则》等规则中明确，非上市公众公司、证券公司等应当依法选择审计委员会或者监事会作为内部监督机构。二是在《上市公司治理准则》《上市公司股权激励管理办法》等规则中增加、调整公司治理相关规定，与新《公司法》做好衔接。三是调整《上市公司收购管理办法》等规则中有关独立董事的规定，落实上市公司独立董事制度改革要求。四是调整文字表述，包括将“股东大会”修改为“股东会”，调整引用的《公司法》条文序号等。五是考虑到《上市公司监管指引第1号——上市公司实施重大资产重组后存在未弥补亏损情形的监管要求》和《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》与新《公司法》冲突，或者已被新的规则替代，拟予以废止。

为稳妥有序推进拟IPO企业、上市公司、证券基金期货经营机构等的内部监督机构调整工作，中国证监会修改形成了《上市公司章程指引（修订草案征求意见稿）》等规则，对审计委员会的职责和组成等作出细化规定，同步制定了过渡期安排，为有关主体预留一年左右的时间完成内部监督机构调整。相关规则生效后，上市公司、证券基金期货经营机构等结合自身情况，2026年1月1日前调整到位即可。

欢迎社会各界对新《公司法》相关配套制度规则提出宝贵意见，中国证监会将根据公开征求意见情况，进一步完善相关制度规则后按程序发布实施。

关于就《关于修改部分证券期货规章的决定（征求意见稿）》《关于修改、废止部分证券期货规范性文件的决定（征求意见稿）》公开征求意见的通知

关于就《上市公司章程指引（修订草案征求意见稿）》公开征求意见的通知

关于就《上市公司股东会规则（修订草案征求意见稿）》公开征求意见的通知

为贯彻落实《公司法》及国务院独立董事制度改革等有关要求，中国证监会对有关规范性文件进行了清理。经过清理，中国证监会决定对 66 部规范性文件的部分条款予以修改，对2 部规范性文件予以废止。主要包括以下内容：

一、修改规范性文件情况

一是结合审计委员会设置要求，调整监事会、监事相关规定。根据《国务院关于实施<中华人民共和国公司法>注册资本登记管理制度的规定》关于上市公司应当在董事会中设置审计委员会的规定，删除关于上市公司监事会、监事的规定；非上市公众公司、证券基金经营机构可以选择设置审计委员会或者监事会，保留有关监事和监事会的规定，并对不设监事会或者监事的公司的规则适用做出衔接性规定，明确根据新《公司法》和公司章程规定设置审计委员会，行使《公司法》规定的监事会职权的，不设监事会或者监事。

二是根据《公司法》修改情况相应增加、调整公司治理等相关内容。在《上市公司治理准则》中增加董事、高级管理人员对公司的忠实勤勉义务，董事、高级管理人员执行职务的赔偿责任，“事实董事”“影子董事”制度。

三是落实独立董事制度改革要求，删除独立董事发表意见相关内容。根据《关于上市公司独立董事制度改革的意见》《上市公司独立董事管理办法》，删除《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 18 号——被收购公司董事会报告书》等规则中强制要求独立董事发表意见的规定；在《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》等规则中明确由薪酬与考核委员会就员工持股计划是否有利于上市公司持续发展等事项发表意见，不再要求独立董事发表意见；适应性调整独立董事的定义等。四是根据《公司法》等规定，调整其他文字表述。如，根据新《公司法》将“股东大会”修改为“股东会”，并调整了引用《公司法》的条文序号；根据立法技术调整了“以上”“以下”“超过”等表述。

二、废止规范性文件情况

一是《上市公司监管指引第 1 号——上市公司实施重大资产重组后存在未弥补亏损情形的监管要求》。拟废止的主要理由是，《上市公司监管指引第 1 号——上市公司实施重大资产重组后存在未弥补亏损情形的监管要求》中有的事项与新《公司法》直接冲突，如，第一条、第二条规定“公司的资本公积金不得用于弥补公司的亏损”与新《公司法》第二百一十四条“可以按照规定使用资本公积金”弥补亏损的规定相悖；有的事项将纳入其他规则，如第三条、第四条有关风险提示要求将纳入定期报告、重组报告书内容格式准则。

二是《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》。拟废止的主要理由是，该文件内容已被《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《监管规则适用指引—发行类第10 号》等新的规则替代。

为贯彻落实《公司法》及国务院独立董事制度改革有关要求，中国证监会对有关规章制度进行了清理。经过清理，决定对21部规章的部分条款予以修改。主要包括以下内容：

一是结合审计委员会设置要求，调整监事会、监事相关规定。根据《国务院关于实施<中华人民共和国公司法>注册资本登记管理制度的规定》关于上市公司应当在董事会中设置审计委员会的规定，删除关于上市公司监事会、监事的规定；非上市公众公司、证券基金经营机构可以选择设置审计委员会或者监事会，保留有关监事和监事会的规定，并对不设监事会或者监事的公司的规则适用做出衔接性规定，明确根据新《公司法》和公司章程规定设置审计委员会，行使《公司法》规定的监事会职权的，不设监事会或者监事。

二是落实独立董事制度改革要求，删除独立董事发表意见相关内容。根据《关于上市公司独立董事制度改革的意见》《上市公司独立董事管理办法》，删除《上市公司收购管理办法》等规则中强制要求独立董事发表意见的规定；在《上市公司股权激励管理办法》等规则中明确由薪酬与考核委员会就股权激励计划是否有利于上市公司持续发展等事项发表意见，不再要求独立董事发表意见等。

此外，根据新《公司法》将“股东大会”修改为“股东会”，并调整了引用《公司法》的条文序号；根据 2024 年 5 月发布的《上市公司股东减持股份管理暂行办法》（以下简称《减持办法》），《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》已废止，上市公司股东减持事项由《减持办法》调整，《减持办法》对向特定对象发行股票而取得的上市公司股份的适用条款也有明确规定，本次相应删除《上市公司证券发行注册管理办法》第八十八条。

一、修订背景

2023年12月29日，第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议审议通过了《公司法》，自2024 年7月1日起施行。新《公司法》完善公司治理结构、加强股东权利保护和压实控股股东及实际控制人责任。为贯彻落实新《公司法》，本次修订对股东会、董事会的职权与运作机制、股东权利保护、控股股东及实际控制人责任等内容进行优化调整。

二、修订内容

主要修订内容如下：

（一）完善总则、法定代表人、股份发行等规定

一是进一步完善公司章程制定目的，是为了维护公司、股东、职工和债权人的合法权益。二是确定法定代表人的范围、职权、更换时限及法律责任等，要求公司在章程中载明法定代表人产生、变更办法。三是完善面额股每股金额等表述，衔接新《公司法》关于无面额股的规定。

（二）完善股东、股东会相关制度

一是新增控股股东和实际控制人专节，明确规定控股股东及实际控制人的职责和义务。二是完善存在类别股公司相关规定，要求公司在章程中载明类别股的权利义务以及中小股东权益的保护措施。三是修改股东会召集与主持、代位诉讼等相关条款，降低临时提案权股东的持股比例，优化股东会召开方式及表决程序。

（三）完善董事、董事会及专门委员会的要求

一是新增专节规定董事会专门委员会。明确公司在章程中规定董事会设置审计委员会，行使监事会的法定职权，并规定专门委员会的职责和组成。二是新增专节规定独立董事。要求公司在章程中明确独立董事的定位、独立性及任职条件、基本职责及特别职权等事项，完善独立董事专门会议制度。三是新增董事任职资格、职工董事设置、董事和高级管理人员职务侵权行为的责任承担等条款。

此外，根据新《公司法》，明确可以按照规定使用资本公积金弥补公司亏损，完善聘用或解聘会计师事务所的审议程序等规定，并调整“股东大会”“半数以上”等表述。

一、修订背景

2023 年 12 月 29 日，第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议审议通过了《公司法》，自 2024年7月1日起施行。为贯彻落实新《公司法》，本次修订对股东会运作机制等内容进行优化调整。

二、修订内容

主要修订内容如下：

（一）完善股东会运作机制

一是调整股东会提议召开、召集和主持等程序性规定。具体包括审计委员会全面承接监事会相关职权，新增独立董事提议召开临时股东会需全体独立董事过半数同意，明确股东会当场公布表决结果。二是调整股东会提案权的相关规定。除明确审计委员会承接监事会的股东会提案权外，还将临时提案权股东的持股比例由百分之三降为百分之一，并明确公司不得提高该比例。

（二）完善类别股的相关规定

一是新增对于可能影响类别股股东权利的事项，除应当经股东会特别决议外，还应当经出席类别股股东会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。二是明确类别股股东的决议事项及表决权数等应当符合法律、行政法规、中国证监会以及公司章程的规定。

此外，根据新《公司法》调整“股东大会”“半数以上”等表述，同时《上市公司股东大会规则》也更名为《上市公司股东会规则》。