浙江
有人说，香港保险就是有史以来最大的庞氏骗局！
1%的保证收益，6%-7%的预期分红，
听上去很不错，但你咋知道保险公司分多少钱给你？
要是保险公司赚得盆满钵满，不分给你怎么办？
粗略一听，好像有点道理，
但事实真的是这样吗？
于是，我打开了香港保险业监管局（保监局）的官网，
找到了这样一份文件，
在这份《分红业务设立维持基金的指引》文件里，
保监局对香港保险公司的分红业务提出了公平公正的总原则，
香港保险公司必须充分顾及投保人的利益，
要为投保人的利益做长远打算，
分红情况必须提前报备，并且受到保监局的监督。
那万一哪家保险公司头铁硬刚怎么办？
不好意思，
香港保监局是有权利更换执行董事的，
而且香港保司内部还驻扎着官方委任的精算师，
总之，香港保险公司的内外都有监管，投保人的钱一分都别想少。
……
香港保险公司到底是如何分配利益的呢？
保险公司的盈利主要靠三差：利差、死差和费差，
其中，储蓄险的收益主要来自保险公司投资产生的利差。
也就是说，保险公司投资赚到钱了，投保人才能分到钱。
当然，还得扣除开支、负债什么的，剩下的钱才是可分配盈余的钱。
有人就说了，这账咋算，有分红比例吗？
你别说，还真有。
按照“保单持有人优先”的原则，投保人先分红，然后才是股东，
而且香港保险公司还要按照之前跟保监局报备过的分红比例，进行派发。
比如安盛「挚H」
投保人与股东的利润分成是90：10，
也就是说，90%可分配盈余归于投保人，
从产品的条款来看，底层债股的比例上限和下限都是确定的，只能在范围内调整。
我觉得吧，相比内地70%的分红比例，香港保险公司90%的可分配盈余还是很不错的。
这种方法呢，也是目前香港保险市场上，比较常见的利润分配方式。
比如万通「富R千秋」
也承诺，不少于90%可分配利润分配给投保人。
而比较特殊的是保诚，
比如「隽F」的“股东全资分红”，
那啥是股东全资分红呢？
投保人把保费交给保险公司，
保险公司会把钱放入股东全资分红保单业务基金，
而投保人可以享受该基金带来的利润。
有啥优点呢？
该基金投资的是一篮子的资产，而多项资产组合可以给投保人带来稳定的投资回报，
同时，资管团队会根据市场环境，更加灵活的调整持仓比例。
比如股市表现较好的时候，会投资更多的权益类资产，反之亦然。
利润分配方面，股东只收取基金账户的管理费，
账户100%的可分配利润都分给投保人，不过亏损也由投保人承担。
有人就说，万一账户亏那不就惨了？
的确，利润都分给投保人了，风险平滑机制的调节能力就会被削弱，
而这或许也是近来保诚出现红利回退的原因。
但说句公道话，保诚的这种红利分配方式，也并非没有可取之处，
在投资环境好的情况下，投保人也可以分得更高的收益，风险与回报相匹配。
……
所以说，香港保险公司的分红绝对不是乱来的，
像是安盛、万通、保诚三家保险公司，是直接公开在宣传资料上，
而香港其他保险公司虽然没有明确规定分配比例，
但在分红的时候大多还是遵循“保单持有人优先”的基本原则，
从过往的数据来看，也都是90%左右的红利派发比例。
而且，香港保险公司也需要和保监局报告自己的分红派发比例，
过高不合理，因为保险公司应该给自己保留合理利润以作经营，
过低更不合理，因为保监局明文要求需“顾及投保人的利益，要为投保人的利益做长远打算”。
总之，香港保险的各种收益提取，利益分配都有规章制度，接受保监局监督，
所以那些说香港储蓄分红险是庞氏骗局的，可以闭嘴了。
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