巨丰收评 ：国企改革与大消费领涨

作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周三，A股走势分化，沪深主板小幅反弹。盘面上，商业百货、房地产、食品饮料、汽车服务、煤炭、旅游酒店、酿酒、半导体、珠宝首饰、家用轻工、水泥建材等行业涨幅居前，保险领跌，非金属材料、电机、银行、电池、软件开发等小幅回调。题材股方面，赛马概念、沪企改革、AI眼镜、智能电视、社区团购、啤酒概念、免税概念、土地流转、量子通信、AI眼镜、铜缆高速连接概念等领涨。

热点板块

沪企改革走强：交运股份、益民集团、上海物贸、第一医药、市北高新等10余股涨停。

零售板块走强：友阿股份、居然之家、华联股份、茂业商业、中保集团等10余股涨停。

消费电子走强：天键股份、星星科技、胜利精密、漫步者、卓翼科技、瀛通通讯等涨停。

预制菜走强：海欣食品、佳隆股份、巴比食品、西安饮食、惠发食品等10股涨停。

消息面

未来三年并购激活两万亿资产 上海重点支持三大先导产业

上海444家上市公司迎来并购重组政策支持。12月10日，上海市政府印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025-2027年）》，共计12条，全面支持上市公司通过并购重组做大做强，重点支持三大先导产业。《方案》提出的主要目标是，力争到2027年，落地一批重点行业代表性并购案例，在集成电路、生物医药、新材料等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元并购交易规模，激活总资产超2万亿元。

A股三季度分红方案及半年度分红方案数量均创历史新高

12月10日晚，中国汽研、宁德时代等多家上市公司发布分红方案，引发市场关注。截至12月10日21时，数据显示，271家上市公司发布三季度分红方案，696家上市公司发布半年度分红方案，三季度分红方案以及半年度分红方案数量均创历史新高。

全球市场：美股集体回调 中国金龙指数跌4%

隔夜美股收跌，道指跌0.35%，纳指跌0.25%，标普跌0.30%。谷歌涨超5%，公司量子芯片领域实现重大突破。苹果、Meta小幅上涨；英伟达跌超2%，微软、亚马逊小幅下跌。芯片、半导体板块普跌，超微电脑跌超8%，美光科技跌近5%，博通、台积电跌近4%，英特尔跌超3%，AMD、高通跌超2%。纳斯达克中国金龙指数收跌4.34%，3倍做多富时中国ETF跌近13%。

巨丰观点

隔夜中国资产回调，A股小幅低开。开盘后，A股震荡反弹。

热点方面，上海国企改革受《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》利好刺激出现涨停潮。新零售、食品饮料、白酒、消费电子、乳业、免税店、啤酒等大消费板块延续昨日强势，人形机器人概念出现分化，部分龙头股继续大幅上攻。

午后文化传媒、旅游酒店、上海国企改革、零售等板块涨幅扩大，半导体板块回落明显，股指震荡整理为主。权重股方面，房地产板块强势拉升3%，酿酒、煤炭等板块走强，而保险、银行板块走弱，是股指疲软的主导因素。市场成交量较周二萎缩超4000亿元，上涨个股超3700只。全A指数上涨超1%。

总体看，A股近期调整，回到10月行情起点后，在重要会议利好刺激下将开启新一波跨年度行情，预计半导体、新能源、人工智能、机器人等新质生产力方向依旧是行情主线。

从长周期看，巨丰投顾认为A股与经济在政策刺激下有望同步出现向上的拐点，市场情绪已经好转。制造业PMI数据连续3个月走强，预示经济已经复苏，这将助推股市继续上行。具体方向上，建议关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块，以及机器人、低空经济等增量机会；低风险偏好的投资者可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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