中国农食系统变革提速趋势：食品供应链百花齐放

高速增长，百花齐放

按照《重要产品追溯追溯术语》国家标准，食品供应链可以定义为：在农产品生产及流通过程中，涉及将产品或服务提供给最终用户所形成的网链结构。我们将食品供应链分为冷链物流、交易市场、食材供应链、SaaS几种类型，我们观察到2022年农业领域食品供应链热闹非凡，呈现出高速增长，百花齐放的发展态势：

冷链物流迎来黄金发展期。冷链物流是指物品在生产、仓储或运输和销售过程中，⼀直到消费前的各个环节始终处于产品规定温度下的物流模式，其中食品冷链占冷链总市场规模90%以上。近年来食品冷链物流得益于政策引导以及预制菜快速发展、生鲜电商渗透率提高、乳制品需求增长等带来的需求提升，迎来快速发展，表现为基础设施建设加快、市场规模快速增长：数据显示，2020年中国冷库容量达1.8亿立方米，冷藏车保有量达到28.7万辆，食品冷链物流总额达7万亿元，5年复合增长率分别为15.2%、25.7%、20.7%。我们认为与发达国家相比，中国冷链物流发展尚处于早期阶段，提升空间很大，在政策持续支持和下游市场需求释放下，冷链物流迎来黄金发展期。展望冷链物流未来发展趋势如下：

• 集中度进⼀步提高。中国冷链物流市场仍较为分散，但近年集中趋势凸显，数据显示冷链百强市场占比从2016年的不到10%上升到2020年的18%，我们认为物流行业的规模效应明显，未来冷链物流市场集中度将进⼀步提高。

• 标准化加快。食品冷链货种众多，缺乏相关标准不仅提高了农产品的运输损耗，还降低了行业运输效率，2022年3月，两项果蔬类周转箱国家标准发布，标准化步伐加快。

• 数字化供应链。当前中国冷链物流行业数字化水平较低，近年来，冷链物流企业纷纷发力数字化供应链建设，冷链物流数字化不仅提升了冷链物流质量，还能有效提高运营效率。

交易市场持续转型升级。交易市场主要包括批发市场、农贸市场、电子商务等。

• 批发市场转型。批发市场所属性质特殊，批发市场中50%以上属于国有性质，兼有提供公共基础设施服务的功能属性，我们观察到批发市场发展的几种转变趋势：定位上，公有制批发市场正在向公益批发市场转型。2016年商务部制定印发了《公益性农产品批发市场标准（试行）》，公益性农产品批发市场是指政府以股权投入方式参与建设改造，提供平价或微利公共服务，满足社会公共利益的农产品批发市场；发展上，集团化批发市场转向供应链服务商。集团化发展的农产品批发市场典型代表有新发地、深农批、地利集团等。以地利集团为例，地利集团拥有10家大型农产品批发市场，现在致力于成为食品流通服务与供应商，业务覆盖农产品种养殖、集采加工、农批市场建设运营、现代仓储物流、生鲜零售服务等全产业链。功能上，由集散中心转向农产品流通服务。传统批发市场的主要起集散中心作用，如今大型批发市场出现“三流分离”（物流、信息流、资金流）迹象以及“货不进场”等交易方式，逐渐向农产品流通服务发展，新型的农产品流通中心更多地是农产品物流、仓储、分拣、加工功能集中区。例如，深圳海吉星批发市场周围则已经形成了面积达1500亩的用于农产品分拣加工和物流配送的区域，是海吉星交易区的3倍。经营上，批发市场开拓线上渠道。疫情推动下，批发市场开拓线上步伐加快，部分批发市场上线了在线采购销售服务平台。

• 农贸市场标准化改造，走进社区。农贸市场是生鲜零售中重要的环节，目前，线下买菜仍然是中国消费者购买生鲜产品的主要渠道。在疫情推动、政策引导下农贸市场加快进行标准化改造步伐，同时离社区更近。

• 电商平台线上线下相融合，下沉乡镇和社区。线上电商平台也在努力向线下延伸，并围绕社区进化出多种业态，同时下沉到乡镇的步伐也在加快。

食材供应链正当风口。食材供应链主要包括食材加工、包装、配送等环节。近年火热的预制菜正是食材供应链的加工环节部分。我们观察到食材供应链企业有如下趋势：

• 深入加工。过往食材供应链企业主要以配送毛菜、净菜等初级加工品为主，随着消费者习惯、餐饮行业需求转变等因素推动下，食材供应链企业纷纷进入预制菜加工环节，甚至为客户提供定制化的加工方案。

• 布局上游。为保障原材料供应稳定和降低成本，食材供应商开始通过产地直采等方式布局上游基地，甚至提供标准化生产指导等服务。

• 数字化供应链。头部食材供应链企业均在推动数字化供应链建设，数字化供应链帮助企业提高反应能力、提升履约的时效性和准确性、实现精细化管理。据彩食鲜数据显示，其通过数字化供应链管理，整体上可为城市服务商优化约10%的⼈力成本。

• 全渠道竞争。传统食材供应链企业主要服务于食堂、餐饮、商超等B端客户，随着向C端渗透趋势、预制菜玩家继续涌入，竞争烈度将进⼀步上升，布局全渠道将成为趋势。

• 差异化服务模式。随着各路玩家相继涌入，市场增长放缓，同质化竞争在所难免，聚焦于区域性市场、细分市场、特色单品供应链、提供供应链金融等差异化服务模式将出现。

SaaS乘势而上。当前食品供应链SaaS发展较为滞后，主要集中在餐饮端，近年来在流通端的SaaS平台有所增加，获得市场关注，例如服务食材配送企业的SaaS企业观麦科技在2022年5月完成数亿元C轮融资；想从批发市场作为切入点的生鲜⼀站式SaaS服务商观妙科技在2022年10月获得数千万元天使轮融资......我们认为农业数字化、标准化水平提升将推动SaaS发展，未来在生产端、农资端SaaS有望迎来爆发。

演变加快，走向现代

农业数字化加快。我们观察到食品供应链中销售端、流通端的数字化建设如火如荼，这将逐渐推动上游生产端的数字化，农业数字化加快向全产业链渗透。

现代化农产品流通体系正在形成。我们观察到农产品流通层级正在缩减，标准化步伐加快，冷链物流基础设施在不断完善，流通效率逐渐提升，现代化农产品流通体系正在形成：在生产端，供销社与集体经济组织、合作社等经营主体将解决“最初⼀公里”；在流通端，批发市场、食材供应链企业共同构成流通“大动脉”；在“最后⼀公里”，餐饮店、便利店、菜市场等业态逐渐进入社区，连锁化水平不断提高。