北京
华安证券近日发布电子行业周报：Meta推出高效Llama模型，Meta MR设计外包带来国产供应链新机遇。
以下为研究报告摘要：
本周行情回顾
从指数表现来看，本周（2024-12-02至2024-12-06），上证指数周涨跌幅+2.33%，深圳成指涨跌幅为+1.69%，创业板指数涨跌幅+1.94%科创50涨跌幅为+0.70%，中万电子指数涨跌幅+1.61%。板块行业指数来看，表现最好的是模拟芯片设计和光学元件，涨幅为+4.31%和+4.33%，半导体材料表现较弱，涨幅为-0.97%；板块概念指数来看，表现最好的是小米产业链和安防监控，张幅为+4.52%和+4.86%，表现最弱的是服务器指数，涨幅为-1.04%。
Meta推出高效Llama模型，MR开发设计部分外包给歌尔股份
Meta的Llama生成式AI模型系列新增了Llama3.370B，通过纯文本的Llama3.370B以更低的成本实现了Meta最大的Llama模型Llama3.1405B的性能。目前该模型优于谷歌的Gemini1.5Pro、OpenAl的GPT-40和亚马逊新发布的NovaPro，在显著降低成本的基础上提高了核心性能。同时根据MetaPlatforms报告称，MetaAl月活用户数大约6亿。
Meta在MR方面，据TheInformation报道，MetaPlatforms正在将其混合现实（MR）头显的部分开发和设计工作转交给歌尔股份。这将使Meta能够减少其在开发MR硬件方面的工作，而专注于利润更高的软件业务。
Meta依托自身大模型的优势，结合Meta与供应链合作伙伴在硬件端的MR和AI眼镜产品等，正在打造未来AI终端的流量入口。国内厂商亦紧随其后，前有国内互联网厂商百度，发布的小度AI眼镜搭载中文大模型，并具备第一视角拍摄、边走边问、卡路里识别、识物百科、视听翻译、智能备忘等功能。后有传统手机硬件厂商小米计划推出新一代AI眼镜，根据IT之家援引智能涌现的报道，该产品或在2025年Q2（大概率是4月份的米粉节）发布。大模型和AI眼镜等载体的重要性正不断昌显。建议关注AI眼镜核心SoC恒玄科技，中科蓝讯；AI眼镜代工核心歌尔股份；摄像头模组核心厂商异宇光学等。
投资建议：
苹果产业链：继续推荐立讯精密、东山精密、鹏鼎控股：建议关注领益智造、水晶光电等。
安卓手机产业链：推荐小米集团（全球科技组联合覆盖）、华勤技术、顺络电子；建议关注韦尔股份、艾为电子、南芯科技等。
AI链：推荐铂科新材，海光信息：建议关注工业富联；
PCB：推荐沪电股份，建议关注景旺电子。
半导体：推荐北方华创，建议关注圣邦股份，纳芯微。
行业要闸
1）折叠手机遇冷：2024Q3屏幕出货量首次下滑，增长停带、挑战重重。DSCC发布博文，报告称2024年第3季度全球折叠屏手机显示器出货量同比首次出现下滑，并预计2025年仍将持续下隆。（DSCC）
2）Canalys：2024年第三季度，全球可穿戴腕带设备市场增长3%，小米和苹果并列第一
3）龙芯中科：下一代桌面芯片3B6600研制中，GPU芯片9A1000争取明年上半年流片（龙芯）
4）群智咨询：中国大陆驱动芯片代工增长明显，明年HV晶圆份额将超台湾（Sigmaintell）
风险提示
需求不及预期，技术选代不及预期（华安证券 陈耀波,李美贤,刘志来,李元晨 ）
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