南京证券“关键先生”步国旬被查，曾操刀吞下西北证券

作者 | 陈不白

编辑 | 苏淮

随着南京证券原董事长步国旬被查，又一位上市券商大佬晚节不保。

12月5日，南京市纪委披露，南京市人大财政经济委员会原副主任委员步国旬涉嫌严重违纪违法，目前正接受南京市纪委监委纪律审查和监察调查。

据南京市纪委官方公众号“钟山清风”发布的相关信息，步国旬在南京证券工作了近30年，历任南京证券副总经理（副局级）、总经理、董事长。从南京证券出来后，步国旬还当了3年南京市人大财政经济委员会副主任委员（正局级），2021年11月正式退休。

针对步国旬被查及对南京证券的影响等，12月6日下午，源媒汇多次致电南京证券董事长李剑锋和董秘徐晓云，均未能接通；向南京证券方面发去问询邮件，南京证券方面回应：步国旬已从公司离任多年，公司不清楚具体情况。此事不会影响公司的正常经营管理，目前公司各项业务及运营一切正常。

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操刀并购西北证券，完成A股上市

作为昔日南京证券的灵魂人物，步国旬被称作南京证券的“关键先生”。在南京证券一步步发展壮大的过程中，为南京证券耕耘近30年的步国旬，可谓功不可没。

公开信息显示，步国旬是国内最早一批拿到律师证的律师。在1992年的改革开放大潮下，步国旬接受央行南京分行委派，进入南京证券工作。7年之后，步国旬正式担任南京证券副总经理、党委委员兼工会主席，几乎全程参与了南京证券的一系列重大发展进程。

在南京证券官网披露的企业大事记中，一共披露了公司成立以来的30则重大事件。在这些重大事件中，除了在1990年获批成立、正式开业两则重大事件，其他重大事件，步国旬都曾亲身参与其中，包括完成并购西北证券、并购控股南证期货有限公司（原湖北金龙期货经纪有限公司）、发起设立富安达基金管理有限公司、完成上交所主板上市等。

在步国旬领导南京证券的20来年，诸多大事中，其操刀市级券商南京证券并购省级券商西北证券，最终实现“蛇吞象”式并购，堪称其在南京证券领导岗位上最值得书写的一笔。

西北证券原为宁夏证券，总部位于宁夏银川市。2015年12月，由于在经营过程中存在挪用客户交易结算资金、客户债券的行为，且数额巨大，严重违反了相关法规，证监会决定取消西北证券的证券业务许可，相关业务交由南京证券托管。根据行业惯例，西北证券的相关业务在2006年12月正式并入南京证券。

在拿下西北证券之后，南京证券以极低成本实现了业务的全国性扩张，营业部数量直接翻倍，由原来的17家扩展至38家。并且南京证券也因此在北京、深圳等全国中心城市有了据点，相关投行业务发展也正式进入快车道。

此外，步国旬克服各种艰难险阻，带领南京证券成功登录上交所主板，也被传为一段佳话。

2012年，南京证券第一次冲击IPO，却因陷入保荐项目的财务造假案而告败。三年之后的2015年，南京证券选择借壳南纺股份，却因后者的财务造假黑历史再度搁浅。此后，南京证券无奈选择挂牌新三板。不过，在步国旬的坚持下，南京证券终于在2018年6月敲开了上交所的大门。

在给步国旬的离任公开信中，南京证券对其功绩做了如下总结：“任职期间，步国旬先生夙夜在公、勤勉尽责，敏锐地抓住市场发展契机，提出并践行‘三步走’发展战略、托管收购西北证券、成功在上交所主板上市，带领公司从一家地方性券商逐步成长为拥有证券、期货、基金、私募股权投资、另类投资、股权托管等金融平台的全国性、综合类上市公司，创造了自创立以来持续盈利、从未亏损、稳定回报的行业记录。”

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董事长任期内业绩经历过山车

虽然步国旬在南京证券任职近30载，不过其担任南京证券董事长一职的时间并不长，只有6年左右。和继任董事长李剑锋相比，步国旬任期内的业绩起伏较大。

据相关财报，在步国旬董事长任期内的最后四年，南京证券的业绩开始走下坡路。在业绩连续大幅下滑3年之后，2019年南京证券的业绩开始大幅回升，当年公司归母净利润同比增长超过200%。撑了３年，业绩终于回暖，步国旬果断交棒，将南京证券董事长权杖转交到李剑锋手中。

李剑锋也是南京证券的元老级人物，其掌舵南京证券已经快５年了。在步国旬的铺垫下，李剑锋过了两年好日子。不过，2022年南京证券也历经波折，营业收入和净利润均下滑超过25%，这在上市券商中也是不多见的。好在2023年，南京证券的业绩再次迎来柳暗花明。

对比步国旬与李剑锋担任南京证券董事长期间的业绩，可以看到，南京证券的业绩一直都不太稳定。

在2016年步国旬的任期内，南京证券业绩迎来大跌。相比南京证券受市场波动影响的牵强解释，彼时市场认为南京证券遭遇滑铁卢，主要是因为其营收过度依赖经纪业务。而在经纪业务中，南京证券因为“新大地造假案”，导致投行业务元气大伤。

2012年8月，已过会上市公司广东新大地生物科技股份有限公司财务造假案被曝光，该公司在2009年至2011年共虚增利润2628万元。作为新大地的IPO保荐方，南京证券也被证监会立案调查。

此后，南京证券的保荐业务被停业半年，监管评级从A级直接跌至CC级，对其投行业务影响巨大，一直到五年后的2016年才恢复到A级。

而步国旬的接班人李剑锋也在2022年遭遇了自己任期内的至暗时刻。历经前两年的顺风顺水，2022年南京证券业绩发生180度大转弯。和步国旬遇到的挑战类似，李剑锋任期内的这次业绩黑天鹅，也与南京证券的投行业务关联甚密。

对于2022年业绩大幅滑坡，南京证券解释称，报告期内，公司营收下滑主要是投资银行业务收入同比下降42.23%，证券投资业务收入同比下降23.56%，证券及期货业务收入同比下降18.58%。

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股东南京国资旗下多位领导被查

值得注意的是，在离开南京证券之后，步国旬在退休之前还曾在南京市人大财政经济委员会担任了3年副主任委员，之后以正局级的身份退休。可以说，步国旬一直都是在南京国资体系内任职。

股权关系显示，截至2024年上半年末，南京证券主要由南京国资控股，涉及企业包括南京紫金投资集团、南京新工投资集团、南京交通建设投资控股集团等，其中，南京紫金投资集团为最大单一持股股东，直接持股比例为25.01%。

图源：公司公告

2024年以来，南京国资体系内已经有多位领导被查。据南京市纪委官方平台“钟山清风”公众号披露，９月份南京证券的股东南京交通建设投资控股集团原党委书记、副董事长孙福平涉嫌严重违纪违法，目前正在接受相关审查和监察调查。

在孙福平被查的２个月之前，南京证券的另一位股东南京新工投资集团原党委书记、董事长冯宝椿涉嫌严重违纪违法，目前正接受南京市纪委监委纪律审查和监察调查。

随着原董事长步国旬被查，下一步，南京证券及股东层面，不仅要做好业绩，更要做好业务合规风险管理了。

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