广东
21世纪经济报道 记者李愿 北京报道
近日，中国银行业协会发布《中国资产管理行业发展与创新研究报告（2024）》（下称《报告》）。《报告》以国家政策导向和经济发展为大背景，结合金融市场的发展转型现状，通过研究全球先进资产管理业务的业务模式、发展战略和发展格局，提出我国资产管理行业未来发展难点、战略定位及实施路径，并对未来资管行业发展特别是机构能力建设提出了前瞻性建议。
《报告》显示，2023年全球资产管理规模大幅反弹，同比增长12%，达到118.7万亿美元，全球财富市场实现复苏，资管行业呈现出较为乐观的发展趋势，但由于费率普降等因素，资管机构也面临利润下降等多重压力。
中国资产管理行业方面，2023年是资管新规正式实施的第二年，我国资产管理行业逐渐回归资产管理本源，且取得诸多阶段性成就。各类资管机构同台竞技、优势互补，资产管理规模整体保持韧性增长。
《报告》指出，2023年中国资产管理行业稳健发展，全面实现净值化、规范化转型。一是“大资管”生态稳步迈向规范化、标准化、净值化、数字化发展；同时由于“资产荒”，机构面临主动管理能力与差异化竞争能力的挑战。二是资管子行业禀赋差异较大，行业竞争日趋激烈。各资管机构根据自身禀赋在各自擅长的赛道，不断优化和丰富产品体系，以提升竞争力。未来，专业化、差异化发展格局会进一步凸显。三是行业的合作模式日益多样，尤其是财富管理型机构和资产管理型机构间的合作，能够提升客户体验和服务质量，促进资管行业的整体发展，与国际经验相比，仍存在提升空间。
“在不断加剧的行业竞争下，各资管子行业不同类型金融产品、业务模式均在深度调整。”《报告》表示，整体来看，资管机构在优化完善直销渠道的同时，积极拓展多元销售渠道；重视大类资产配置策略，加强数字化建设提升投研水平；产品设计更加丰富多元，满足不同风险偏好的投资者理财需求；积极开展QDII等境外理财业务，外资控股、外资独资资管机构逐渐涌现，对外开放稳步推进。
从资金端、资产端与运营端三个维度看，资金端呈现出立足消费者权益保护、重视金融科技等特色；资产端呈现渗透ESG投资理念、加强绿色金融投资、探索弹性策略丰富产品等特色；运营端呈现注重数据质量、重视业务流程闭环管理等特色。
在中国资产管理子行业的发展难点与趋势展望方面，《报告》认为，理财公司、信托公司、保险资管、公募基金、私募基金和券商资管既面临需要探索差异化战略定位、持续提升精细化管理能力、强化能力建设、多元化策略和产品布局等共性的问题，也在资金端、资产端和运营管理端有着各自独有的压力和发展难点。“由于各类资管子行业的禀赋与优势不同，中国资产管理行业需携手合作，取长补短，为广大投资者创造长期、可持续的良好投资回报。”
《报告》还特别聚焦了财富管理业务。《报告》显示，随着通货膨胀及全球经济环境的变化，投资者对资产保值增值的重视程度不断提高，财富管理需求正逐渐展现出低波动、稳健性、个性化、全球化与智能化的新特征。“面对全球经济环境的不断变化、金融科技的迅猛发展、监管政策的逐步完善以及居民理财意识的提升，未来，资产管理机构需要在战略规划、风险管理、客户服务、产品创新等方面进行全面的思考和布局。这不仅涉及对现有业务模式的优化和调整，也包括对新兴市场机会的探索和把握。通过深入分析和前瞻性规划，资产管理机构将能够更好地服务于投资者，同时在财富管理市场中占据有利地位。”《报告》建议。
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