Mysteel:2024中国无缝管供应回顾与展望

概述：2024年接近尾声，全年无缝管市场整体表现为均价下移、利润减少、需求收缩，供应有所减弱，出口保持一定韧性。从近几年无缝管供应情况来看，2023年全国无缝管产量达到新高约为3150万吨，进入2024年，多数大型主流管厂产量平均减少4%-6%，预计全年产量保持约为2970万吨，同比减少180万吨。2025年全国无缝管供应将会如何演变，下文笔者进行简要分析。

一、2020-2024 中国无缝钢管供应情况

我国是世界上最大的无缝钢管生产的国家占世界无缝钢管总产值的一半以上。我国无缝钢管领域亲身经历迅速发展，已经成为全球较大无缝钢管输出国。20世纪 90 时代前，受限于生产量和技术水平，在我国仅可生产制造小部分中低端无缝钢管，无缝钢管进口依赖度比较高；伴随着天津钢管、宝钢股份等企业的无缝钢管项目建成 建成投产，在我国无缝钢管市场进入快速发展阶段，2002年之后在我国由无缝钢管净出口国 转变成净输出国；2003-2015 年间，无缝钢管净产销量迅速上升。经过近十年的发展，我国钢管行业在产品结构、质量水平、技术装备等方面不断得到优化提升，已成为名副其实的世界钢管制造大国，目前正在向世界钢管工业强国迈进。2020年至2024年期间中国无缝钢管产能呈现逐步增加的态势，我网统计的2024年中国无缝管产能约为4192万吨，较2020年统计的3927万吨增加265万吨。产量方面，据我网数据统计，2024年中国热轧无缝钢管产量大约为2970万吨，较2020年统计的2787.7万吨增加182.3万吨，相比去年产量减少180万吨。今年产能利用率相较去年有所下降，2024年国内无缝钢管的产能利用率为70.85%，年同比下降5%，较2022年的71.64%下降0.79%。总的来看，我国无缝管产量自从2020年后逐渐下降，从2021年开始产量开始回升，今年开始又逐渐下降。

二、2020-2024中国无缝钢管消费情况

据Mysteel统计测算，2024年中国无缝管的表观消费总量约为2475.7万吨，较2023年统计的表观消费总量2590.84万吨减少115.14万吨，从近5年的表观消费情况来看，2020年至2024年表观消费总量呈现下降态势，2020-2021年市场表观消费总量小幅抬升，但在2021-2024年市场行情不断下探，市场表观消费量也出现不断下降。综合来看，今年国内无缝管行业处于供需双弱的局面，目前无缝钢管国内表观消费水平已进入平台期，未来预计无缝管年表观消费量将在2400万-2600万吨水平震荡运行。因此后期中国无缝管产能利用率或继续维持在75%-80%之间。

三、2020-2024中国无缝钢管利润情况

据Mysteel统计：2020-2024年山东与江苏地区调坯轧材无缝管厂利润呈现冲高回落态势，从近5年调坯轧材无缝管利润润走势来看，2022年利润相对可观，管厂平均理论利润为逐步收缩态势，山东管厂表现尤为明显，2024年利润峰值分别出现在10月，价格洼地则出现在8月份。管厂利润的增减主要是受到原料管坯的调整影响，而管坯的涨跌受进口铁矿石的影响较大。利润的收缩对于中国无缝管行情供应有着明显的影响，这也印证近三年中国无缝管供应呈现逐步收缩的态势。2025年无缝管行业利润预计会维持“前低后高”态势，利润同比2024年或小幅持平态势，对2025年供应影响减量有限。

四、2025年中国无缝管市场供应展望

2024年整体产能有所增加，其中包括ZHHX机组、JYCJ127mmMPM连轧机组、JZY325mm连轧机组，YNQJFG集团等，排除部分未能全线上满，加之剔除2024年计划淘汰产能后，2024年产能预计为4192万吨，同比2023年增加28万吨。

进入2025年，整体产能或将继续有所增加，其中包括SXJB159mmPQF连轧机组（计划产能30万吨）、ZHHX计划新增35万吨机组，SDGF集团在建3条无缝管产线，HYHL钢管拟建560斜轧机组以及聊城、湖北地区拟建部分产线。由于前期都是以大产能的连轧线新增为主，后期连轧产线同质化竞争或较为严重。2025年主要市场以325mm以上大管产线机组新增为主，2025年上半年无缝管的以及无缝管行业转型升级或迎来加速，2025年无缝管产量或增加的可能性并不大，可能出现微幅增量，主要是新产线带动的产量增加。综上所述，预计2025年无缝管全年产能或能达到4271万吨，产量将达到3000万吨水平，产量表现为“前低后高”态势，同比2024年将小幅增30万吨左右。

表 1：2022-2025年国内无缝钢管产量、产能（单位：万吨）

免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，未经许可，禁止转载，违者必究。