【ESG真心话】凯盛新能财务总监陈红照：中国ESG人才缺口较大 投资策略尚未广泛应用

经济观察网 记者 王雅洁 从成本到内部变革，再从人才缺口和投资策略落地，陈红照一直在带领团队探索央企ESG实践的可行路径。

近两年来，身为凯盛新能源股份有限公司（下称“凯盛新能”）财务总监、代董事会秘书，陈红照观察到央企正面临多重挑战，成本压力便是其中之一。

他表示，ESG投入可能在短期内获益不明显，一度导致相关央企成本压力增大。

另一个突出的问题是，由于在中国市场ESG领域人才的系统培养体系尚未形成，导致该领域人才缺口较大。

陈红照认为，中国ESG强制性披露时代已经到来。这一点，从证监会推动上市公司提升ESG信息披露质量，沪深北交易所发布的上市公司可持续发展报告指引中都能得到印证。为了适应“强制性披露时代”，央企需要从多方面作出调整。

公开资料显示，2023年2月16日，洛阳玻璃股份有限公司更名为凯盛新能，是A+H双上市公司，也是中国建材集团旗下企业。1994年6月29日，公司H股在香港联合交易所上市（股票代码：01108）。1995年9月29日公司A股在上海证券交易所上市（股票代码：600876）。该企业拥有数项自主知识产权和核心技术，现主要从事新能源玻璃等玻璃新材料生产销售、技术服务等。

下一步，在风险预判方面，陈红照提醒央企需要识别可能严重影响其短期、中期和长期运营的ESG风险。这包括环境变化、社会问题和治理结构的潜在影响。企业应将这些风险因素纳入现有的风险管理框架中，并进行动态评估。

经济观察网：今年以来，企业在ESG实践中遇到过哪些难题？

陈红照：从央企的角度来看，首先是成本压力，ESG的投入可能在短期内获益不明显，导致成本压力增大。其次是内部变革挑战，推动ESG实践需要对公司以往的业务模式、运营系统、管理方式进行改变，这需要巨大的决心和魄力。

ESG人才供应也比较缺乏。随着ESG因素逐渐成为企业营运的重要组成部分，相关人才需求上升。但由于在中国市场ESG领域人才的系统培养体系尚未形成，目前该领域相关人才缺口较大。

从信息披露质量上观察，ESG信息披露作为行业发展的基础，其质量对ESG发展和市场完善具有重要意义。但目前存在ESG信息披露整体质量不高，定量信息披露少，数据统计口径不一致、缺乏有效验证等问题。

而且，投资策略应用范围有限，由于企业ESG信息披露质量不高，评级机构、数据服务商难以获取有价值的信息，导致ESG投资策略在我国尚未广泛应用。

经济观察网：面临成本压力时，央企应如何平衡短期财务回报与长期可持续发展的目标？

陈红照：一定要将ESG目标融入企业核心战略，确保与财务目标一致。可以设定具体目标，比如制定清晰、可衡量的ESG目标，与业务目标相协调。定期评估ESG绩效，透明报告进展。

在风险管理层面，要通过ESG实践识别并管理风险，减少潜在财务损失。从利益相关者参与的角度来看，需要让各方都有参与ESG决策的机会，确保满足不同需求，各个利益主体需要具备长期投资视角，注重长期回报，认识到初期ESG投入的长期益处。

同时，企业还要具备整合专业报告的能力，包括将ESG报告与财务报告结合的能力，从而充分展示ESG对财务的影响。

经济观察网：如何判断ESG投资的成效？

陈红照：ESG投资是否能带来超额回报取决于多种因素，包括市场环境、企业自身的ESG表现以及投资者的评价标准等。

从长期视角来看，ESG投资的业绩依然有优势，尤其是在不同年度周期的年化收益率上。近两年ESG基金的表现开始逐年回落，这可能与市场波动和宏观经济环境有关。

企业应从多维度衡量ESG投资的成效，不仅关注财务收益，也要考虑长期的可持续性和社会责任。

企业在进行ESG投资时，评估和管理环境、社会和治理相关风险的关键在于以下几个方面。

第一，是否建立ESG管理体系。企业应建立和完善内部的ESG管理架构，包括董事会参与ESG决策和管理、建立ESG工作组机制等。这有助于全面识别ESG风险，并推动ESG管理提升。

第二，现存风险识别与评估。企业需要识别可能严重影响其短期、中期和长期运营的ESG风险。这包括环境变化、社会问题和治理结构的潜在影响。企业应将这些风险因素纳入现有的风险管理框架中，并进行动态评估。

第三，合规与监管遵循表现是否良好。随着ESG相关的政策法规和交易所监管日益严格，企业必须确保其ESG实践符合相关法律法规的要求。

第四，信息披露与透明度的完善。企业应提高其ESG信息披露的质量，包括积极、透明的披露。这不仅有助于提升企业的品牌形象，还能增加公众对企业的信任度。

第五，相关关键绩效指标（KPIs）与目标设定情况。企业应设定与ESG相关的KPIs，并根据这些指标来衡量和管理ESG风险。这些指标应保持一致，具有可比性，并且可以进行验证和鉴证。

通过上述措施，企业可以有效评估和管理ESG投资相关的风险，从而实现可持续发展。

经济观察网：预判一下全球ESG投资的趋势？

陈红照：目前，ESG投资产品类型越来越丰富，包括公募基金、银行理财产品、私募基金、相关指数等。当前全球投资机构越来越倾向于结合多种ESG投资策略进行投资决策，气候风险因素成为投资决策中最受关注的ESG因素，许多投资机构将ESG因素纳入Smart Beta投资策略，以创造额外收益并规避下行风险。

从政策层面看，支持力度不断加强。以中国为例，顶层持续发布了多项政策支持ESG基金高质量发展，要求加强投资项目的ESG考量。

与此同时，沪深港三大交易所正在优化、完善ESG的信息披露制度，国资委引导央企上市公司强化ESG信披质量，以期实现相关专项报告披露的“全覆盖”。

未来几年内，ESG投资可能的发展方向包括环境因素的深入考量。这意味着，不仅仅关注环境问题，更多要从提升资源利用效率和风险管控方面进行考量，支持经济向高质量发展转型。

对社会问题的负外部性考量上，Social问题或更多从企业的负外部性角度来考虑，如员工的人权、歧视问题等。

在治理问题的扩展上，Governance可以不仅仅锚定公司内部治理，还可以将眼光放宽至开放环境下的治理问题，如外部供应链的冲击及其风险管理。

为了提升信息披露的标准化和规范化程度，监管层可以进一步加强对ESG基金信息披露要求，提供明确的考量标准。

下一步，ESG公募基金产品开发可从主题定义与策略方向着手，形成差异化细分产品或系列ETF产品，如“生物多样性”“气候变化”“性别金融”等。

经济观察网：下一步，打算如何推动企业的ESG实践？可否举例？

陈红照：下一步，相关央企需要制定更完善的ESG规范，要从投资者和市场期望出发，满足投资者对企业在环境保护、社会责任和良好治理方面的期望，并满足利益相关者的期望，比如考虑员工、客户、供应商和社区等利益相关者的需求和期望。

在此基础上，还要科学前瞻成本与效益，评估ESG投资的短期成本与长期效益，确保投资带来的正面影响超过成本。

为了确保披露信息的真实性、透明度和及时性，相关央企还应建立完善的内部控制体系，建立健全与可持续信息披露相关的数据收集、验证和分析系统，确保信息的完整性和准确性。

遵循国际标准，采纳国际可持续披露准则，如国际财务报告可持续披露准则（IFRS S1和S2），以提升信息披露的透明度和可比性。这些标准要求企业提供与财务报表相一致的可持续信息，并确保信息的可靠性和相关性。聘请独立第三方机构对ESG报告进行鉴证，以增强信息的公信力和准确性。第三方鉴证可以帮助识别和改进企业在ESG管理和报告中的不足。

披露过程中，应定期更新和及时披露，制定清晰的信息披露政策，确保所有重要的ESG信息都被披露，包括正面和负面的信息，以避免“漂绿”现象，确保在发生重大事件时及时披露相关信息，以满足利益相关者的需求。

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王雅洁经济观察报部门主任

ESG创新部主任、高级记者
专注ESG领域专业报道，擅长宏观经济、国企国资领域报道，聚集深度分析报道、调查报道、政策解读以及资本市场。