特朗普决定取消补贴，马斯克支持，电车产业链影响几何

摘要：

特朗普计划取消电动汽车消费者税收抵免，马斯克为何第一时间支持？对其他美国车企和中国电动汽车产业链又有何影响？

撰文 | Penn

编辑 | Tang

→这是《环球零碳》的第1296篇原创

特朗普曾多次强调，当上总统后，第一件要干的事便是推翻《通胀削减法案》。

没想到承诺很快到来。第一个计划就是扭转拜登的电动汽车补贴政策。

当地时间11月14日，据路透社报道，两位知情人士透露，特朗普的过渡团队计划取消消费者购买电动汽车时可获得的7500美元税收抵免。

消息人士称，特朗普可以利用取消税收抵免所节省的成本，帮助支付其第一任期内即将到期的数万亿美元减税措施的延期费用。

对于此计划，刚被任命为美国政府效率部第一任部长的马斯克第一时间站出来表示支持。特斯拉方面已经告诉特朗普团队，他们支持终止补贴。

马斯克对此消息回应称，“我认为，我们应该取消所有政府补贴，包括对电动汽车、石油和天然气的补贴。”

上述优惠补贴是现任总统拜登的《通胀削减法案》(IRA) 的核心措施之一，被视为美国打造本土电动汽车供应链和实现汽车产业电气化转型的关键。

今年5月3日，美国财政部和国税局发布了《通胀消减法案》中有关清洁能源汽车条款的最终规则。根据规定，2024年1月1日起清洁能源车辆税收抵免正式生效，符合税收抵免条件车型由最初的13款增加至22款，其中特斯拉入选3款车型，成为了最大赢家之一。

毫无疑问，终止税收抵免将会对美国电动汽车的发展造成重大打击。而事实上，由于汽车价格仍然高企，充电基础设施不稳定，美国电动汽车的普及已经陷入停滞。

受到特朗普终结电动汽车补贴消息的影响，当地时间周四，美国市场电动车股集体大跌，Nikola收跌22.76%，极氪ADR收跌23.68%，特斯拉收跌5.77%，另一家电动汽车制造商 Lucid 股价也下跌 5%。被称为“特斯拉劲敌”的Rivian则收跌14.3%，，创下 2 月 22 日以来的最大跌幅。

此次事件的影响也进一步蔓延至亚洲，特斯拉和通用汽车的电池供应商 LG Energy Solution 在首尔开盘时股价一度暴跌 10%。电池制造商 SK On Co. 的上市母公司 SK Innovation Co. 股价则一度下跌 8%。

作为电动汽车巨头，马斯克为何支持取消税收抵免？取消补贴后，对汽车和电池产业链会产生什么冲击？对中国企业有什么影响？

01--取消补贴对特斯拉是巨大利好？

实际上，马斯克今年7月在特斯拉二季度财报的电话会议上就表示：“（取消补贴）这对我们的竞争对手来说将是毁灭性的，也会对特斯拉造成轻微伤害，但从长远来看，我猜可能实际上会对特斯拉有所帮助。”

马斯克当时强调，特朗普取消补贴对特斯拉汽车销量的影响并不大，因为特斯拉是一家专注于自动驾驶技术的人工智能公司。马斯克表示：“特斯拉的价值主要在于自动驾驶。相对于自动驾驶，其他的东西都是浮云。”

作为特朗普竞选背后最坚定的支持者和最大的金主之一，这位世界首富在各个环节发挥着不同寻常的、非官方的影响力。随着特朗普的胜选，特斯拉股价飙升，马斯克的身价也水涨船高，成为了最大的赢家之一。

而自特朗普当选以来，特斯拉的市值增加了3000亿美元，这一数字超过了福特、通用汽车和 Stellantis 的总市值。

至于为什么马斯克会支持特朗普终止电动汽车补贴，完全是因为取消补贴之后对于特斯拉而言也许还是利好。

Wedbush分析师Dan Ives就表示，“特朗普当选总统对电动汽车行业来说总体上是负面消息，然而我们认为这对特斯拉来说却是一个巨大的利好。”

他认为，“特斯拉在电动汽车行业拥有无与伦比的规模，这可能使马斯克和特斯拉在非电动汽车补贴环境中具有明显的竞争优势。”

同时，特斯拉向来不是这项补贴的最大受益方，相较于直接卖车获利的特斯拉，这项补贴对于通过“租赁漏洞”来享受税收优惠的其它汽车厂商更为有利。

此外，在激烈的价格战下，美国其它汽车制造商在电动车业务上一直是亏钱的，很多厂商十分依赖电动车补贴来减少亏损。如果没有这些补贴，汽车制造商可能不得不降低价格以减少亏损，或者面临失去部分客户的风险。

与部分竞争对手相比，特斯拉获得政府补贴的时间更长。其市场领先地位已确立，如果消费者需求进一步下降，这些竞争对手将更难生存。简而言之：如果取消税收抵免给较小的竞争对手带来足够的压力，使其增长停滞甚至倒闭，那么特斯拉就赢了。

来源：Kaohooninternational

而对于致力于人类移居火星的马斯克来说，此次特朗普获胜，对马斯克商业帝国的最大价值，是可能放松监管——对其发射火箭、人工智能、自动驾驶、脑机接口等技术与业务的监管。

尤其是其人工智能和自动驾驶业务被其寄予厚望。三季报显示，特斯拉人工智能训练计算能力提高75%以上。同时，特斯拉发布了FSD完全自动驾驶能力(驾驶员监管版)V12.5版本。目前，FSD完全自动驾驶能力(监管版)累计行驶里程超过32亿公里，其中50%来自V12.5版本。

“这对绝大部分自动驾驶概念车而言，是最具有杀伤力的存在。”在汽车从业人士王明看来，这或许才是未来特斯拉的杀手锏。他表示，”别只看电动车，人工智能和自动驾驶，才是特斯拉的价值所在。你必须承认，马斯克引领了这个市场的潮流。”

02--美国汽车制造或走向衰落

而对于美国的其他汽车制造商而言，终止补贴则可能意味着走向衰落。

electrek的媒体人詹姆森·道(Jameson Dow)表示，自《通胀消减法案》通过以来，汽车制造商已承诺投资2000亿美元，在电动汽车相关制造业创造了23.7万个工作岗位。而特朗普号称废除电动汽车政策能“为美国消费者每车节省成千上万美元”，但实际只会使美国消费者每车损失成千上万美元，更有可能导致美国汽车产业的衰落。

美国传统车企发展电动车较为依赖政策补贴和罚款负激励，若取消补贴，特斯拉产品竞争力提升，市占率有望上升，而福特、通用这样的传统车企的电动化转型将更加举步维艰。

如果消费者税收抵免政策取消，“传统汽车制造商将比现在落后得更远，” 电动汽车数据公司 Paren 的首席分析师洛伦·麦克唐纳说。“最终，这一切都有利于马斯克和特斯拉，而损害了美国汽车业的其余部分。”

03--中国供应链在美份额有望提升

相对于现任拜登政府尝试一切与中国产业链相关的汽车全部拒之门外，对与中国有联系的车辆进行广泛审查并加征关税的做法，清华大学战略与安全研究中心特约专家余翔表示，特朗普更倾向于放宽对传统燃油车的限制，但对中国车企在美国生产持开放态度，可能会有更多的市场准入机会。

电池产业链方面，若取消补贴，供应链无需考虑“制造本地化”、“原材料在自由贸易国家”、“FEOC敏感实体限制”，这使得从中国出口电池材料至美国、在美建设股权比例高于51%的合资厂，成为可能选择，且是成本更低的方案。

来源：daily-journal

作为曾经的贸易战发动者，特朗普在阻止中国制造的汽车进入美国方面与拜登的做法明显不同。今年3月，特朗普在俄亥俄州的一次集会表示：“中国企业认为可以在不雇佣美国人的情况下把车卖给美国人，这不可能。我们将对每辆汽车征收100%的关税。”

7月的共和党党代会上，特朗普强调中国正在墨西哥与美国的边境处建造大型汽车工厂，以生产在美国销售的汽车，他暗示电动汽车主要惠及中国和墨西哥等国家。

特朗普当时表示：“这些工厂未来将在美国建造，我们的人民将在这些工厂工作。”由此可见，特朗普或乐于见到中国车企在美国建厂生产，只要能带来就业和促进当地经济发展。

据悉，取消购买电动汽车的消费者税收抵免，将作为特朗普政府更广泛的税收改革法案的一部分，而这将是共和党人新一届国会的首要任务之一。

特朗普的能源过渡团队成员预计，共和党领导的国会将使用一种叫做“预算协调”的立法程序来推进这项改革，这样就不需要依赖民主党人的投票。拜登当时就是用这种方法通过了IRA法案。

参考资料：

[1]https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trumps-transition-team-aims-kill-biden-ev-tax-credit-2024-11-14/

[2]https://www.businessinsider.com/why-tesla-elon-musk-supports-trump-ending-ev-tax-credits-2024-11

[3]https://www.bnnbloomberg.ca/investing/2024/11/14/rivian-tesla-slide-on-report-trump-plans-to-nix-ev-tax-credit/

[4]https://www.investopedia.com/tesla-and-other-ev-stocks-drop-on-reports-trump-team-plans-to-kill-tax-credit-8745691

[5]https://www.politico.com/news/2024/11/14/elon-musk-gains-power-electric-vehicle-policy-00189326

[6]https://www.axios.com/2024/11/14/trump-ev-tax-credit-electric-vehicles-tesla-elon-musk

[7]https://www.cnbc.com/2024/11/06/trump-reelection-what-it-means-for-evs.html

[8]https://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-would-consider-ending-7500-electric-vehicle-credit-2024-08-19/

[9]https://wallstreetcn.com/articles/3734148

[10]https://wallstreetcn.com/articles/3734138

[11]https://www.guancha.cn/qiche/2024_07_23_742409.shtml

[12]https://news.qq.com/rain/a/20241024A07ZZ900

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