巴菲特，罕见大减持

来源：上海证券报

北京时间11月15日，美国知名投资人沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司（下称“伯克希尔”）披露最新13F文件。报告显示，第三季度伯克希尔减持苹果股份1亿股，持仓占比降至26.24%。截至三季度末，伯克希尔持有美国银行10.4%的股份，对美国运通、雪佛龙、可口可乐持仓不变；新买入消费类公司达美乐比萨3.65%的流通股。

受此消息影响，达美乐比萨美股盘后交易阶段大涨超7%。伯克希尔还大幅抛售了二季度刚刚建仓的化妆品零售商Ulta Beauty，该股盘后跌超4%。

新建仓达美乐比萨

在买入方面，伯克希尔第三季度新加仓了超127万股消费类公司达美乐比萨股票，持仓市值约为5.5亿美元，持股比例约3.65%。伯克希尔还购入了泳池设备批发商Pool Corp约1%的股份，价值约为1.52亿美元。Pool和达美乐比萨为首次买入标的，此外海科航空公司（Heico Corporation）排在加仓标的数额的第三位。

值得注意的是，截至三季度末伯克希尔对Ulta Beauty的持仓数量较上季度大幅下降了96.49%，而Ulta Beauty是伯克希尔在二季度才建仓的股票。伯克希尔还减持了第一资本信贷、巴西数字银行平台Nu Holdings、有线电视服务提供商特许通讯公司、苹果公司以及美国银行；清仓了建筑产品公司Floor & Decor，以及媒体公司Liberty Sirius XM。

行情方面，受此消息影响，Ulta美妆股价在美股盘后下跌超过4%，而达美乐比萨和Pool Corp的股价则在美股盘后分别上涨超过7%和6%。

减持苹果公司1亿股

今年以来，伯克希尔大手笔减仓自己的重仓股，其中苹果公司和美国银行最受市场关注。

13F文件显示，截至三季度末，在伯克希尔前五大重仓股中，苹果仍排名第一，持仓市值约699亿美元，占投资组合比例为26.24%，持仓数量较上季度下降25%；美国运通排名第二，持仓市值约411亿美元，占投资组合比例为15.44%，持仓数量较上季度无变化。美国银行、可口可乐及雪佛龙是剩余三大重仓股，占投资组合比例均超过6%。

不过，伯克希尔目前对美国银行的持仓水平可能更低，在步入10月后，伯克希尔仍在继续减持美国银行的持股。美国证券交易委员会（SEC）披露的文件显示，10月15日，伯克希尔抛售了约869.45万股美国银行股票，对其持股比例降至10%以内。这也是目前SEC官网最后一次披露伯克希尔对美国银行的减持。

今年5月，在伯克希尔年度股东大会上，巴菲特曾解释称，减持苹果是出于税收原因。他认为美国税率会提高，以资助不断膨胀的美国财政赤字。然而，从随后两个季度伯克希尔大规模出售苹果公司以及美国银行股票来看，不少市场观点认为减持可能不仅仅是为了应对税收问题。

手握巨额现金 停止回购股票

截至第三季度末，伯克希尔持仓股的总市值为2660亿美元，相较于前一季度的2800亿美元略有下滑。伯克希尔的前十大持仓标的占总市值的89.68%，分别是苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、丘博保险和德维特。

整体来看，伯克希尔在三季度净出售了346亿美元的股票。事实上，伯克希尔今年以来一直在出售股票，避免进行重大收购，积累大量现金。

截至9月30日，伯克希尔持有的现金及现金等价物总额升至3252亿美元，再次创下历史新高。今年二季度末这一数字为2769亿美元，2023年底为1676亿美元，这也意味着当前伯克希尔的现金储备较今年年初几乎翻番。

在大举抛售的同时，伯克希尔也没有回购本公司的股票。今年早些时候，随着伯克希尔股价跑赢大盘，创下历史新高，该公司回购活动已经放缓。具体来看，第三季度伯克希尔没有回购任何股票，第二季度也仅回购了价值3.45亿美元的股票，远低于一季度回购的26亿美元。该公司曾表示，当巴菲特“认为回购价格低于伯克希尔的内在价值时”，该公司将出手回购股票。

作者：汪友若