核心一级资本承压，如何增资？交通银行回应：正优化融资方案

11月12日，交通银行召开第三季度业绩说明会。交通银行副行长周万阜就手续费及佣金收入下滑、息差压力、核心一级资本补充情况回答了投资者提问。他表示，政策性因素对手续费收入的一次性影响将逐步消退，交行将发力非息业务，做强盈利支撑。对于外界关注的“增资”进展，他表示，将按照监管统筹指导和安排，优化完善融资方案，积极推进核心一级资本补充工作。

拓宽手续费增长源 力争收入相对稳定

根据财报，交行是六大国有行中唯一一家前三季度营收和净利润双降的银行。今年前三季度，交通银行实现营业收入1961.23亿元，同比下降1.39%；实现净利润（归属于母公司股东）686.90亿元，同比下降0.69%。

对于业绩下滑，周万阜在业绩说明会上表示，主要是手续费和投资估值及汇兑损益增长相对偏弱。其中，手续费及佣金净收入同比下降13.96%，主要是受银保手续费“报行合一”及权益类基金产品尾佣费率下调等政策性因素影响，代理保险和代销基金业务收入同比下降。同时，投资估值及汇兑损益同比下降13.15%，主要是受去年同期个别股权类投资项目上市、抬高估值基数等一次性因素影响，该类影响并非常态化经营性影响。此外，受外汇敞口及汇率变化等影响，汇兑收益同比减少。

展望明年，周万阜表示，政策性因素对手续费收入的一次性影响将逐步消退。“接下来，我们将加大发力非息业务，做强盈利支撑。”

他介绍称，交行接下来将进一步强化全品类财富管理产品的设计、组合和交付能力，围绕客户差异化需求做好“一户一策”产品配置工作，持续做强财富管理业务。同时，拓宽多元化手续费增长来源。通过本外币产品营销组合，强化离在岸、境内外、母行与子公司业务协调联动，在满足客户综合金融服务需求的过程中，增加中间业务收入增长点，力争手续费及佣金净收入相对稳定。

优化贷款业务结构 对冲息差下行压力

近年来，我国商业银行的净息差持续收窄，在一定程度上制约着银行的盈利能力。

财报显示，前三季度交行净利息收益率1.28%，同比下降2个基点。交行解释称，净利息收益率同比下降，主要是资产端收益率下行较快，一是受存量房贷利率调整、LPR下调、个人房贷利率政策下限调整等因素综合影响，客户贷款收益率同比下降较多。二是受市场利率中枢持续下行影响，证券投资收益率同比下降。

面对第四季度息差的压力，交行如何应对？周万阜回应称，交行将从做优资产业务结构、强化负债成本管控两方面着手。

在资产业务结构方面，一是灵活摆布大类资产配置，持续提升收益率相对较高的客户贷款占比，现金及存放央行款项占比下降。二是持续做优贷款业务结构，提升收益率相对较高的实质性贷款占比，压降票据、非银等低收益贷款。

在负债成本管控方面，一是加强存款定价精细化管理。充分调动经营单位的定价主动性和灵活性，前期多次调降存款利率的效果持续显现。二是大力压降高成本存款。加强协议存款、结构性存款等成本相对较高的存款的管控，合理控制其总量、期限和定价。三是积极拓展低成本负债。提升支付结算综合服务水平，促进低成本存款增长，同时基于市场利率走势研判灵活摆布市场资金规模和结构。

在介绍2025年贷款项目储备时，周万阜表示，交行已经着手开展明年一季度的贷款项目储备工作，重点瞄准“两重”、“两新”、制造业、普惠金融、绿色发展、科技创新、乡村振兴等重点领域。同时，交行也结合各地方产业经济结构和产业特色，储备了一批重点优质项目。

坦承资本充足水平面临压力 将优化方案推进“增资”工作

在业绩说明会上，“增资”一事也备受关注，多位投资者就“增资”进展提问。

9月24日，在国新办新闻发布会上，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，为巩固提升大型商业银行稳健经营发展的能力，更好地发挥服务实体经济的主力军作用，经研究，国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本。

财报显示，三季度末，交通银行核心一级资本充足率为10.29%，高出全球系统重要性银行（GSIB）8.5%的监管线不足两个百分点。

对此，周万阜坦承：“目前在银行业整体净利润增速放缓、净息差收窄的情况下，交行资本充足水平仍面临一定压力。”

他介绍道，交行将按照监管统筹指导和安排，优化完善融资方案，积极推进核心一级资本补充工作。同时，继续做好其他资本工具的常态化发行工作，努力保持资本充足水平合理稳定。

“我们将持续与相关部门保持密切沟通，如获批实施，将进一步夯实交行核心一级资本，有利于交行更好服务实体经济，提升自身可持续发展能力。”周万阜补充道。

南都·湾财社记者留意到，工行、建行、农行此前也在业绩会上对“增资”一事作出回应。其中，工行相关负责人表示，正在准备相关的投资方案，并积极与监管部门进行沟通和汇报。建行相关负责人称，目前建行正在积极跟进，将根据有关要求有序推进各项工作。农行相关负责人同样表示，目前正在研究论证核心一级资本补充的方案。未来将按照监管机构和股东单位的统筹安排，推进落实资本补充相关工作。

采写：南都·湾财社记者 刘兰兰