指数必读：各指数“市场、规模、风格”速查表（10.31）

一、由指数搭配说开去

一周前，分享了一篇《如何用“足球阵型”，巧建指数基金组合？》，我们对如何组建自己的指数基金组合，进行了深入的探讨。

我们基于指数基金的不同国家(或地区)、不同市场、不同规模、不同风格，根据自身的风险偏好和收益预期，去组建契合需求的指数基金组合。

在文章的回复中，朋友们积极地分享了自己的搭配策略，分享了很多具有参考价值的配置思路和组合。

• 比如嘿哟黑
• 守门员：货币基金，边卫：沪港深红利成长低波+中金300，中卫：东方红红利低波+港股通红利低波
• 后腰：沪深300+恒生，前腰：量化基金
• 边锋：医药+科技，中锋：成长型均衡主动基金/质量指数/成长指数
• 秋风bing999
• 中证红利15%、沪深300价值15%、科创50 14%、创业板50 11%、医疗器械15%、光伏10%、中概互联6%、上证50 4%。
• 饮湖上初晴雨后
• 中证红利25%、红利低波100 25%、纳斯达克14%、标普50012%、消费红利12%、红利质量12%
• 微笑人生
• 前锋:科创50，中概（或科技龙头），纳指，医疗。
• 中锋:标普，A500，恒生，消费。
• 后卫:红利，深红利（或500低波）。

除了分享阵型，还有不少朋友惊呼：大哥！空门呀！

是的，空门便是留给我们的另一个话题，因为这个讨论针对的是“权益组合”，在这个组合之上，还需有构建“大类资产配置”，比如债基、货基、大宗商品、黄金甚至其他，而这是另一个的话题。

另外MO留言：阵容好像都是大盘风格的，缺少对小盘风格的暴露。

MO很仔细，大部分耳熟能详的常见指数，整体规模都相对较大。受61风险偏好影响，在示例的案例中，小微盘的上镜率较低，但这确实不符合发散思路，让组合更高效。

基于这些问题，为了提升判断的准确度，以及各位在搭配组合时的方便度，61花了两天时间，整理了一份详尽的A、H股各主要指数风格速查表。

当出现组合搭建需求时，可以根据指数的国家地区、市场分布、规模大小、宽基行业、风格倾向等要素，有的放矢地去完整组建任务。

二、A、H股主要指数“市场、规模、风格”速查表

在看表格之后，实际应用之前，有必要提醒以下内容：

1、指数的风格会受指数规模的影响，比如沪深300和中证2000，虽均为宽基平衡类指数，但中证2000平均规模较小，其波动会高于沪深300。

2、指数的风格也会受到指数宽窄的影响，比如沪深300和中证消费，也均为平衡类指数，但中证消费是行业指数，其波动会高于作为核心宽基的沪深300。

3、除了规模和宽窄，市场分布也是一个因素，比如沪深300与沪港深300，从指数编制角度，两者很相似。但沪港深300，除了沪深市场，还涉及港股市场，其分散度更高、更平衡。

4、指数的规模受晨星网规则更新效率及市场快速发展的影响，目前大盘、中盘、小盘的划分，并不一定符合我们常态的认知，请理解。

如果有可能，确实希望晨星能更新一次，增加更细的划分，如超大盘、大盘、中盘、小盘、微盘。晨星网其实有这个划分，只是还没运用到指数风格九宫格。

5、如果上方表格中，缺乏你需要的指数，请一定留言告知。这个毕竟不用高频次更新，61索性一步到位，整理完整。

在资产配置的道路上，权益资产的配置只是一个部分，股债平衡、大类资产配置的重要性可能更高，后续61会继续开展探讨。

记得收藏本文，你一定有需要用到的时候。

PS：数据太多了，难免错漏，还望理解和斧正。

三、61全市场估值仪表盘

近期市场处于震荡期，整体波动较低，相应指标的变化也较小。

应朋友建议，全市场仪表盘下方的位置顺序有所调整，当前数据放置相应百分位顺序。

四、“61”指数基金估值表（0308期）

1、季报影响

现在是三季报的发布期，受成份股利润波动影响，表内不少指数的估值会有较大波动。

当前属于经济承压期，表内常见的波动是：PE被动抬升，PB变化较小，这是指数成份股的利润下滑导致。

目前从百分位看，A股不少宽基都出现PE百分位相对较高、PB百分位相对较低的情况，这也说明目前整个市场不少成份股的经营承压。

从悲观的角度，被动抬升了估值，降低了未来潜在收益率。

从乐观的角度，当未来经济复苏加速，企业盈利增速恢复，便会出现戴维斯双击。

等季报发布完毕，61会按老规矩分享各个指数的增速。

2、新增指数

本期开始，估值表增加法国CAC40指数，很多朋友一直希望纳入。

需要说明的是：法国CAC40、德国DAX、富时100、日经225、MSCI印度这些跨境指数数据的稳定性、可靠性较低，有时候更新并不及时，可能出现数据延迟、缺失、错漏等情况，还请理解。

再次提醒，如果有什么指数想了解，但没有在风格表内，请在文章下方留言告知。

对于指数基金组合，有任何想分享或讨论的，也请多多分享。

此文相应数据，具备较高收藏价值，各位新老朋友记得收藏、转发。

风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请在作出投资决策前，仔细阅读并理解相关基金的法律文件，如《基金合同》、《招募说明书》等。过往业绩不代表未来表现，投资者应根据自身情况，审慎决策。