正值并购关键期 国都证券总经理涉嫌违规炒股被立案

总经理被立案，或对国都证券的声誉带来一定影响

《中国科技投资》张婷 龙秋月

10月23日，国都证券股份有限公司（以下简称“国都证券”）发布公告称，公司总经理、财务负责人杨江权因涉嫌从业人员违法持有股票被中国证监会立案调查， 因此提交辞职报告，自2024年10月22日起辞职生效。尽管国都证券在公告中表示，杨江权本次辞职不会对公司生产、经营构成严重不利影响，然而，正值并购关键期，总经理被立案，不免给国都证券的声誉带来一定影响。近日，浙商证券(601878.SH)披露的投资者关系活动记录表显示，将与监管机构保持高频沟通，争取尽快推进国都证券股权转让相关流程。

10月25日，国都证券发布公告称，决定由公司现任副总经理李锐在董事会选聘出新任公司总经理前代为履行总经理职务，期限不超过六个月。记者注意到，2018年至今，国都证券的总经理一职就经历了赵远峰、韩本毅、杨江权三任掌门人的更替。在高管变动较为频繁的五年间，国都证券的业绩呈现出不小的波动性。

并购关键期遇上总经理被立案

2023年12月，浙商证券签订《国都证券股份转让框架协议》，拟以现金方式受让重庆国际信托股份有限公司等五家公司合计持有国都证券19.15%的股份，转让总价款为29.84亿元。2024年5月，浙商证券通过竞拍成为国华能源投资有限公司所持有的国都证券4.49亿股份（对应国都证券 7.69%股份）公开挂牌项目的受让方，成交价格为10.09亿元。6月，浙商证券通过竞拍分别从同方创新投资（深圳）有限公司、嘉融投资有限公司处获得国都证券3.47亿股份（对应5.95%股份）、0.85亿股份（对应1.46%股份），成交价格分别为9.11亿元、2.24亿元。

国都证券在今年6月披露的收购报告书显示，本次收购前，收购人浙商证券未持有国都证券股份。本次收购完成后， 收购人浙商证券将持有国都证券19.97亿股份， 占总股本的34.25%，已超过30%，将成为国都证券的控股股东。

近日，浙商证券披露的投资者关系活动记录表显示，国都证券关于变更主要股东、实际控制人的申请已于今年7月16日获证监会受理；9月2日，证监会向国都证券下发了《变更主要股东申请反馈意见》， 目前公司与国都证券及股权转让方已按要求于30个工作日内向证监会正式提交了回复。公司将与监管机构保持高频沟通，争取尽快推进相关流程。

10月17日，浙商证券在业绩说明会上表示，根据相关规定，浙商证券的股东资格尚需取得中国证监会核准，能否获得核准及最终获得核准的时间均存在不确定性。目前正值被浙商证券收购的关键期，国都证券总经理、财务负责人杨江权却因涉嫌从业人员违法持有股票被中国证监会立案调查，并提交辞职报告，无疑会给公司带来一定的声誉影响。

新智派新质生产力会客厅创始发起人袁帅向《中国科技投资》记者表示，“易主”路上，国都证券总经理杨江权因涉嫌从业人员违法持有股票被立案， 这一事件无疑对国都证券和浙商证券都产生了一定的影响。对于国都证券而言，总经理的离职和立案调查可能导致公司内部管理层的调整和动荡，进而影响公司的日常运营和决策效率。同时，这一事件也可能引发市场对国都证券的信任危机，损害公司的声誉和形象。对于浙商证券而言，虽然其已表示将与监管机构保持高频沟通，争取尽快推进国都证券股权转让相关流程，但总经理被立案调查无疑增加了并购案的不确定性和风险，可能给浙商证券的并购计划带来一定的阻碍。

“然而，最终的影响程度还需根据事件的后续发展和监管机构的调查结果来判断。如果国都证券能够迅速应对，采取有效措施加强内部管理和合规性，同时浙商证券能够积极与监管机构沟通，推进并购案的进程，那么这种不确定性可能会得到一定程度的缓解”， 袁帅进一步补充分析道。

高管更迭频繁

年报披露，2018年6月，赵远峰代为履行国都证券总经理职责。同年12月，董事会选举赵远峰为公司总经理。2020年12月，国都证券聘任韩本毅为公司总经理，直至2022年2月递交辞职报告。同时，杨江权代为履行总经理职责；2022年5月，杨江权被聘任为总经理，直至近日辞职。2024年10月25日，国都证券发布公告称，决定由公司现任副总经理李锐在董事会选聘出新任公司总经理前代为履行总经理职务。近年来，国都证券的总经理一职就经历了赵远峰、韩本毅、杨江权三任掌门人的更替。

值得一提的是，2024年4月，杨江权作为公司总经理和落实廉洁从业管理的第一责任人，对公司廉洁从业内部控制制度不完善,对部分业务活动费用支出未制定内部规定及限定标准,岗位制衡与内部监督失效,对责任人事后追责不到位等问题负有主要责任，被中国证监会北京监管局采取出具警示函的监督管理措施。记者在中国证券业协会官网搜索发现，除杨江权外，上述其他两位总经理并未被监管部门作出相关处罚。

对应业绩方面，2019-2023年，国都证券的营业收入分别为14.97亿元、17.69亿元、18.26亿元、9.38亿元、13.81亿元，分别同比增长168.75%、18.17%、3.22%、-48.62%、47.2%；净利润分别为5.4亿元、8.44亿元、8.39亿元、3.34亿元、7.14亿元，分别同比增长451.53%、56.3%、-0.57%、-60.24%、114.2%。可见，近五年来，国都证券的业绩呈现出不小的波动性。

同期薪酬方面，2019-2023年，国都证券全体董事、监事和高级管理人员（含离任）实际获得的报酬合计分别为1513.33 万元、2381.83 万元、2881.98万元、4673.73万元、4888.07万元。这一薪酬数据与公司业绩表现对照来看，在业绩不佳的同时，国都证券的董监高薪酬总额却维持在较高水平。

据国都证券收购报告书披露，本次收购完成后，浙商证券将根据国都证券的业务发展需求，适时对国都证券的董事会、监事会及管理层提出必要的调整建议，以提高国都证券运营管理能力和新业务开拓能力。

针对国都证券总经理被立案以及并购进程等问题，记者分别致函国都证券、浙商证券，截至发稿，尚未获得回复。