LPR下降25基点，存量房贷利率会比3.55%更低？

摘要：LPR如期而降。

今天，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年10月21日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.10%，5年期以上LPR为3.60%。均下降了25个基点。

此前，人民银行下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利（MLF）利率下降0.3个百分点，从2.3%下降到2%；商业银行也公布下调存款利率……

一系列操作下，人民银行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上预计，10月21日公布的LPR也会下行0.2—0.25个百分点。

这是十分少见的预测。此前，LPR的定价主要参考MLF，而潘功胜今年6月在陆家嘴论坛上表示“未来可考虑明确以央行的某个短期操作利率为主要政策利率，目前看，7天期逆回购操作利率已基本承担了这个功能”，市场认为LPR的定价锚可能从MLF利率转向7天逆回购利率。如今，这两大利率都下降了，那么LPR的下降就变得顺理成章了。

LPR全称Loan Prime Rate，由各报价行按公开市场操作利率（之前主要指MLF）加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。

1年期LPR通常是银行为企业和个人提供流动性贷款的参考基准，比如消费贷款等，5年期以上LPR则是中长期贷款的参考基准，比如企业中长期贷款、个人住房按揭贷款等。

随着LPR下调，与LPR紧密相连的各项贷款利率也将迎来新一波调整。比如企业融资、居民存量房贷和新增房贷、车贷、消费贷等利率都将下降，进而降低企业的融资成本，减轻个人的还款压力，刺激信贷需求，提振居民消费和投资。

那么，很多人有疑问，这次存量房贷调整为LPR-30BP，本来预计最低能降到3.55%。现在LPR调整了，是不是我的房贷利率会变得更低，降到3.30%？

答案是，会变低，但不是立刻。

此前，银行就明确，按照此次批量调整存量房贷利率的有关政策和要求，本轮仅调整LPR加减点，不同时进行贷款重定价。

也就是说，存量房贷的利率调整中的LPR，并不会立刻发生变化。因为贷款人在签订房贷合同的时候，会与银行约定一个重定价日，简单来说就是每年重新算利率的日子。在每年的这一天，房贷利率才会以最新一期的LPR作为依据，重新调整。一般来说有两种情况，要么是每年的1月1日，要么是当时的贷款放款日，具体可以查询贷款合同。

以上海首套房为例，正是由于贷款重定价日的不同，目前贷款采用的5年期以上LPR就会有不同，有的购房者是3.85%，有的是3.95%，还有4.2%，这也造成了整体利率的不同。这些存量房贷利率虽然调整后都是按LPR-30BP计算，但因为LPR的不同，最后计算出来的利率也就会不一样，目前最低是3.55%，但也有更高的。

如果他们的重定价日都是2025年1月1日，那么等到那天之后，这些贷款利率将调整至相同的水平，即3.30%（假设LPR不继续下降）。如果重定价日是贷款放款日，那就又要“一日一议”了。比如购房者重定价日在11月，那么他就可以更快享受到最新的利率了。