25名证券从业者集体被罚 多人来自中金公司 其合规管理水平有待提升

员工再度因违规炒股、出借证券账户被处罚，投行业务收入大幅下滑的同时，保荐项目合规性亦需引起重视

《中国科技投资》李晓娜 何梓嫣

9月中旬，中国证券监督管理委员会北京监管局（下称“北京证监局”）连发三张罚单，分别对寇某等24人采取出具警示函和对庄某斌出具监管谈话的行政监管措施，处罚事由为证券从业人员曾存在买卖股票和出借证券账户的违规行为。虽然罚单并未具体披露上述被罚证券从业人员的任职公司，但记者查询中证协证券从业人员信息公示系统发现，除4人未能查询到执业信息，其余均可以查询到登记信息。其中，超半数来自中金公司(601995.SH)及其全资子公司中国中金财富证券有限公司（下称“中金财富”）。9月30日，中金公司因人员、薪酬管理等存在问题被北京证监局下发警示函。

今年上半年，中金公司业绩再次出现下滑。根据其半年报披露，除固收部分实现增长，上半年公司其余营收均出现同比下滑，其中投行业务降幅达七成。在IPO保荐方面，中金公司的IPO项目出现了主动撤回仍依旧被罚的情况。截至9月27日，中金公司已终止了27个IPO项目。

因违规炒股、出借证券账户领罚单

9月中旬，北京证监局连发3张罚单，涉及25人。北京证监局指出，经查，寇某、刘某然等20人作为证券从业人员曾存在买卖股票的行为，王某玄等4人作为证券从业人员，曾存在出借证券账户的行为。根据相关规定，北京证监局决定对上述24人采取出具警示函的行政监管措施；另一张罚单显示，庄某斌作为证券从业人员，曾存在买卖股票的行为，决定对其采取出具监管谈话的行政监管措施。

虽然上述罚单并未点出当事人所处机构，但根据姓名在中国证券业协会（下称“中证协”）的证券从业人员数据库查询，上述被罚人员大多在中金公司及中金财富任职。中证协证券从业人员数据库显示，上述25人中，有4人未能查询到执业信息，有7人因重名存在多条信息，但重名名单中均有来自中金公司的信息，剩余人员均来自中金公司及中金财富。上述罚单涉及券商主要为中金公司及中金财富，从业岗位多为一般证券业务或证券投资咨询（投资顾问）。

值得一提的是，这并非是中金公司今年第一次因员工违规炒股、出借证券账户的违规事由被罚。4月26日，北京证监局曾因员工违规炒股对中金公司出具警示函，彼时，行政监管措施决定书提到，中金公司合规管理存在两项问题：一是聘用未取得从业资格的人员开展相关证券业务；二是多名员工曾存在买卖股票、出借个人证券账户的行为，公司对员工行为监测监控不到位。北京证监局表示，中金公司应引以为戒，认真查找和整改问题，加强对从业人员行为管理，切实提升合规管理水平，杜绝此类问题再次发生。

在2024年半年报中，中金公司对上述行政监管措施的整改措施进行了回应。中金公司称，公司强化员工从业资格和员工违规炒股的管控机制，加强员工交易行为的全面监测，对发现的无资格展业及违规炒股问题采取合规督导措施或移交公司问责。公司已完成前述问题的整改。

近年来，监管近期正不断在加强对证券从业人员违规炒股、和券商出借证券账户的查处。今年2月，证监会在《坚持“零容忍”执法，集中处理多名从业人员违法炒股》一文中曾提到，2019年至2023年，共查办67起从业人员违法炒股案件，对139人作出行政处罚，着力构筑“不敢、不能、不想”违规炒股的长效机制。今年9月初，据财联社消息，中国证券登记结算有限责任公司（下称“中国结算”）正对2024年1月至7月市场疑似违规借用账户启动了核查工作，券商需要反馈核查情况。中国结算核查工作的具体要求，其中一条提到了各相关券商应高度重视核查工作，认真组织核查，完成核查报告，并持续做好日常的异常账户监控工作核查工作，底稿和回访录音等材料将作为后续现场检查的重点内容；券商出现核查不尽责、瞒报漏报核查结果等行为的，将视情况采取相应自律管理措施。

9月30日，中金公司再次收到北京证监局的罚单，此次涉及的违规事由为薪酬管理制度不健全、薪酬相关信息披露存在错误、人员任职管理和信息报送存在问题公司未能有效实施合规管理。北京证监局对中金公司采取出具警示函的行政监管措施，并督促中金公司引以为戒,认真查找和整改问题,建立健全内部控制制度,切实提升合规管理水平。

投行业务质量有待提升

业绩报告显示，今年上半年，中金公司实现营业收入89.11亿元，同比下滑28.26%；实现归属于母公司股东的净利润22.28亿元，同比下滑37.43%，中金公司资产总额5991.04亿元。主营业务收入方面，除了固定收益实现正增长外，其余业务均出现同比下滑情况。其中，投资银行业务、股票业务、资产管理、私募股权、财富管理、其他的营业收入分别为5.79亿元、16.02亿元、4.53亿元、5.84亿元、29.62亿元和5.51亿元，同比减少70.1%、47.18%、14.12%、26.17%、15.23%、58.6%。

值得注意的是，中金公司的投行业务收入大幅下滑，跌幅达到了七成，在可比头部券商中跌幅最大。今年上半年，中信证券（300030.SH）、中信建投（601066.SH）、国泰君安（601211.SH）、海通证券（600837.SH）投行业务分别实现收入17.23亿元、10.02亿元、10.62亿元、9.69亿元，分别同比下滑54.62%、61.81%、27.84%、54.83%。（注：华泰证券（601688.SH）未单独披露投行业务收入数据）

中金公司在半年报表示，投行业务收入下降“主要为科创板跟投而持有的证券2024年上半年市值下降较2023年同期市值上升而带来的权益投资产生的损益净额变动以及同时，投资银行业务手续费及佣金净收入也有所减少”。上半年，其投资银行业务手续费净收入12.81亿元，同比下降35.68%；投行业务净收入占营业收入的比重为14.38%，较去年同期的16.04%下降1.66个百分点。此外，投行业务收入下降的同时，中金公司的投行业务营业利润亏损达到7.84亿元。

中金公司的投行业务质量亦有待提升。今年6月11日，中金公司保荐的上海思尔芯技术有限公司（下称“思尔芯”）收到了上交所的罚单。根据披露，思尔芯通过虚构销售交易虚增营业收入、提前确认收入虚增营业收入、少计期间费用等方式，虚增2020年营业收入合计1536.72万元，占当年度营业收入的11.55%；虚增利润总额合计1246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。上交所对思尔芯予以5年内不接受发行人提交的发行上市申请文件的纪律处分，并对相关负责人开出了不同程度的纪律处分。这亦是监管查处的首例主动撤回IPO申请的公司涉及欺诈发行案例。

今年8月23日，中金公司及2名保代因在幺麻子食品股份有限公司（下称“幺麻子”）IPO保荐执业过程中存在违规情形，多个关键环节存在不足，被深交所出具警示函。深交所指出，中金公司在保荐过程中，未充分核查发行人关联方情况、资金流水核查程序存在瑕疵、经销商下游客户走访程序存在瑕疵。具体来看，包括部分达到核查标准的交易未核查、未注明部分纳入核查范围的交易的背景及性质、部分交易未取得支持性凭证、未核实部分交易的实际情况等；部分走访底稿未见核对客户及经营者信息的相关材料，部分走访底稿未见记录库存产品生产批次、生产日期信息等。同时，深交所要求中金公司采取措施整改、进行内部追责，并作书面整改报告。幺麻子于去年12月30日撤回了IPO申请，而中金公司此次未能免于处罚。

为规范和整顿投行业务，压实投行“看门人”责任，9月20日，中证协发布了《关于修订〈证券公司保荐业务规则〉的决定》，完善保荐代表人负面评价公示机制。根据本次修订后的《证券公司保荐业务规则》，中证协对A类名单做了进一步完善，增加了项目撤否信息；同时，在A、B、C三类名单基础上新增一项保荐代表人分类名单D。新增的保荐代表人分类名单D（暂停业务类），指最近三年内受过证监会行政处罚的，以及被证监会采取认定为不适当人选或暂不受理与行政许可有关文件等行政监管措施、被行业自律组织采取认定不适合从事相关业务或暂不接受签字的文件或暂不受理出具的相关业务文件等纪律处分且在执行期的时任保荐代表人名单。

截至9月27日，中金公司年内在三市交易所已终止了27个IPO项目，5个再融资项目。四类保荐代表人分类名单中，中金公司保荐代表人分类名单C（处罚类）中共有9人。日前，中证协公布的首批D类保代，共计16人，其中1人来自中金公司。

记者就从业人员违规、业绩及投行业务表现致函中金公司，截至发稿，尚未收到回复。