保险资管业 2023：规模增长 人员变化

【《中国保险资产管理业发展报告》正式发行，众多关键数据披露】2023 年，我国新增 1 家保险资管公司，国内保险资管公司总数达 34 家。截至年末，34 家公司合计管理 30.11 万亿元资金，同比增长 22.82%，其中 9 家管理资产规模在 9000 亿元以上。如今，保险资管行业保持保险资金为主、业外资金为辅的结构。管理系统内保险资金 20.36 万亿元，占比 67.63%；管理第三方保险资金 2.01 万亿元，占比 6.68%；管理银行资金 4.49 万亿元，占比 14.92%；管理业养老金 2.38 万亿元，占比 7.90%。2023 年，保险资管公司投资资产总规模 26.16 万亿元，同比增长 16.82%。债券、保险资管产品和银行存款是重要配置。配置债券规模 11.86 万亿元，占比 45.36%；保险资管产品规模 3.80 万亿元，占比 14.53%；银行存款规模 4 万亿元，占比 15.29%；股票规模 1.59 万亿元，占比 6.09%；公募基金规模 1.25 万亿元，占比 4.80%；金融产品规模 1.18 万亿元，占比 4.31%；股权规模 4145.35 亿元，占比 1.58%。从资产增速看，债券、公募基金和银行存款规模增长 20%以上，股权投资下降明显，下滑 25.43%。增速前三的资产为债券、公募基金和银行存款，分别增长 29.39%、24.64%和 23.77%；保险资产管理产品小幅增长 2.34%；股票和金融产品稳定增长；股权投资下降 25.43%。2023 年，行业配置保险资产管理产品规模 3.80 万亿元，同比增长 2.34%。其中，债权投资计划 2.09 万亿元，占比 55.03%；组合类保险资产管理产品 1.54 万亿元，占比 40.53%；股权投资计划 0.17 万亿元，占比 4.49%。2023 年市场复杂，债市走牛，股票市场主要股指回落。两市场全年成交额 212.2 万亿元，同比减少 5.5%。数据显示，保险资管机构综合收益率差距较大，财务收益率差距较小。4 家机构综合收益率区间为 1%～2.25%，6 家为 2.25%～3.25%，7 家为 3.25%～4%，4 家为 4%～4.5%，分别有 3 家机构收益区间为 4.5%～5%及 6%～7%。财务收益率方面，10 家机构区间为 3.75%～4.5%，9 家为 2%～3%，另有 5 家处于 4.5%～5%区间。2023 年 33 家保险资管机构实现收入合计 296.62 亿元，同比增长 8.18%；其中，有同比数据的 32 家公司收入增速为 3.85%。2016 年～2023 年，行业收入复合年均增长率为 9.92%。2023 年保险资管行业人才稳步增长，34 家公司从业人员共计 7499 人，较上一年度增长超 800 人，增幅约 13%。全行业人均管理规模 40.12 亿元，增速较上一年明显回落；人均创收 401.07 万元，较去年同期下降。2023 年，体量规模不一的保险资管公司组织架构调整侧重点不同。超大型机构重视前台部门新设和职能调整，加大中台数据管理和金融科技运用；大型机构重视自有资金管理和风险重建；中小机构注重精简机构设置和强化内部审计。