上海银行理财业务风险频发，净息差快速下探

9月25日，一则关于“易方达香港被举报海外违规操作”的消息传开，涉及上海银行巨额亏损掩盖及违规宴请。受此消息影响，上海银行股价受到拖累，当天股价跳水，今日（9月26日）早间继续下跌，日内一度跌至7.06元/股，收盘报7.45元/股。

第一财经记者就上述消息向上海银行求证，截至记者发稿，尚未得到上海银行方面的回复。不过，记者注意到，上海银行此前因理财业务频频违规受到处罚，金额最大的一笔罚单近亿元。

2024年半年报显示，上海银行实现营业收入262.47亿元，同比下跌0.43%，是长三角上市城农商行中唯一一家营收出现负增长的银行。

曾因理财业务被罚近亿元

今年6月，国家金融监督管理总局发布的处罚单显示，上海银行因境外机构重大投资事项未经行政许可，被处以80万元的罚款。根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十五条第（二）项，银行业金融机构若有下列情形之一，将被处以相应处罚：未经批准设立分支机构的；未经批准变更、终止的；违反规定从事未经批准或者未备案的业务活动的；违反规定提高或者降低存款利率、贷款利率的。

去年，上海银行就因理财投资业务触碰红线被监管多次被处罚，罚没金额近亿元，创下当年最大罚款纪录。2023年4月，国家外汇管理局上海市分局公布的一则行政处罚决定书显示，对上海银行在结售汇、外币理财、内保外贷、虚增交易量以及外汇市场交易等多个领域的违法违规行为给予警告，并罚款9834.5万元，没收违法所得19.9万元，合计罚没9854.4万元。

还有一张罚单也直指上海银行的理财业务。沪金罚决字〔2023〕52号罚单显示，上海银行因未按规定披露理财产品的杠杆水平、开放式公募理财产品持有高流动性资产比例未达到5%、公募理财产品持有单只证券的市值超过该产品净资产的10%，以及违规发行大额存单等13项违法违规事实，被责令改正，并处罚款共计690万元。

记者注意到，该行风险频发的理财业务已牵连到购买该行理财产品的投资者。2023年11月，11位平均年龄73岁的受害老人以财产损害赔偿纠纷向法院提起民事诉讼，将上海银行浦三路支行告上法庭。原因在于上海银行此前卖给他们的“低风险理财产品”实际上是由良卓资产管理的一只私募基金，单人起投金额均超100万元，该产品爆雷后，投资者血本无归。

此外，上海银行的投诉量居于全行业前列。根据《国家金融监督管理总局上海监管局关于2023年上半年上海银行业消费投诉情况的通报》，2023年上半年，上海银行投诉量为488件，每百营业网点投诉量209.4件，每千万个人客户投诉量308.3件，投诉量在中资法人银行中排名第一，其中不少投诉涉及理财服务。

值得注意的是，上海银行的全资理财子公司——上银理财今年上半年也出现业绩下滑。半年报显示，上银理财报告期内净利润同比下滑56.54%，实现净利润0.83亿元。在披露业绩情况的22家银行理财子公司中业绩“垫底”。

记者还注意到，半年报显示，上海银行报告期内实现手续费及佣金净收入21.91亿元，同比减少6.75亿元，降幅 23.54%，规模位列6家长三角上市城商行第四，降幅排在第二位。这并非上海银行中收业务首次下滑，此前的2022年和2023年，其手续费及佣金净收入分别同比下滑28.23%和24.3%。

该行在半年报中提到，该项业务出现下滑主要由于受资本市场波动、代销费率下调、减费让利等因素影响，代理手续费、顾问和咨询费、结算与清算手续费收入等同比减少。

净息差位列上市银行倒数第二

净息差是评估银行获利水平的关键指标，该指标显示了银行通过存贷款业务获取利息收入的效率。近年来，上海银行净息差呈现连年收窄的态势。财报显示，2021年、2022年、2023年，该行净息差分别为1.74%、1.54%、1.34%。

到了2024年上半年，上海银行净息差进一步大幅收窄，至1.19%，同比下跌0.21个百分点，排在上市银行中的倒数第二位，仅略高于厦门银行的1.14%，远低于行业平均水平。数据显示，同期上市银行平均净息差为1.69%，城商行平均为1.57%。

净息差连续走低，上海银行的利息净收入也出现缩水。半年报显示，2024上半年，上海银行利息净收入为161.75亿元，同比下降10.78%。该行在半年报中提及，规模因素带动利息净收入增长 5.14 亿元，利率因素和其他因素分别影响利息净收入减少24.61亿元和0.08亿元。

进一步来看，上海银行的资产投向出现失衡。报告期内，上海银行发放贷款和垫款利息收入271.84亿元，同比下降5.68%，占比银行生息资产约50%。同期，该行向中央银行借款利息支出16.88亿元，同比增长52.99%。换言之，该行在报告期内支付给央行的利息增加了一半以上。

半年报显示，今年上半年，上海银行实现营收262.47亿元，同比下跌0.43%，是长三角上市城农商行中唯一一家营收负增长的银行。同期，上海银行实现归母净利润129.69亿元，同比微增1.04%。

值得注意的是，上述“增收不增利”的成绩是依靠计提信用减值损失实现的。报告期内，上海银行计提信用减值损失45.46亿元，较上年同期下降16.51%。而上海银行“增利不增收”的趋势此前早已显露。财报显示，上海银行的营收已经连续两年下滑，2022年、2023年分别出现同比降幅5.54%、4.80%，净利润也仅维持低速增长，分别微增1.08%、1.19%。